Под давлением фиксации прибыли трейдерами цены на золото и серебро снижаются

Huitong News, 12 марта — В среду (11 марта) в американскую сессию под давлением фиксации прибыли краткосрочными фьючерсными трейдерами цены на золото и серебро снизились, а укрепление индекса доллара в течение дня стало дополнительным негативным фактором для цен на металлы. В настоящее время спот-цена на золото откатилась к уровню около 5161 долларов за унцию (дневное снижение примерно на 0,6%, в некоторые периоды опускаясь до 5149 долларов), спот-цена на серебро колеблется в диапазоне около 85-88 долларов за унцию (суточное снижение более значительное, на 3%-4%, минимум близко к 85 долларам).

В среду (11 марта) в американскую сессию под давлением фиксации прибыли краткосрочными фьючерсными трейдерами цены на золото и серебро снизились, а укрепление индекса доллара в течение дня стало дополнительным негативным фактором для цен на металлы. В настоящее время спот-цена на золото откатилась к уровню около 5161 долларов за унцию (дневное снижение примерно на 0,6%, в некоторые периоды опускаясь до 5149 долларов), спот-цена на серебро колеблется в диапазоне около 85-88 долларов за унцию (суточное снижение более значительное, на 3%-4%, минимум близко к 85 долларам).



Сегодняшний отчет по индексу потребительских цен (CPI) США за февраль в целом совпал с ожиданиями рынка и не оказал существенного влияния на рынок металлов. Индекс потребительских цен в США за февраль вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,4% по сравнению с прошлым годом; базовый индекс без учета продовольствия и энергии повысился на 0,2% по месяцу и на 2,5% по году. Согласно анализу рынка, инфляция в целом остается умеренной, но потенциальные риски роста цен на энергоносители (влияние геополитических конфликтов) могут проявиться в ближайшие месяцы, тогда как прямое краткосрочное воздействие на драгоценные металлы остается ограниченным.

С точки зрения ключевых внешних рынков, индекс доллара США (DXY) укрепился в течение дня и торгуется в диапазоне около 99,00-99,30 (рост на 0,3%-0,4% за день); цены на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) продолжают расти, WTI торгуется в районе 86-88 долларов за баррель (рост в течение дня на 3%-5%, максимум почти 89 долларов), Brent временами приближался к 91-92 долларам за баррель; доходность базовых 10-летних гособлигаций США в настоящее время составляет около 4,15%-4,22% (в небольшом плюсе, что отражает незначительную корректировку рыночных ожиданий по долгосрочной инфляции).

В связи с новым случаем атаки на суда в Ормузском проливе (по меньшей мере 3-5 торговых судов подверглись нападению, некоторые сообщения говорят об активизации минных действий со стороны Ирана), усилились опасения по поводу перебоев в поставках нефти: цены на нефть выросли почти на 4%-5% (в некоторые торговые дни рост был еще больше, временами превышая 90 долларов). Аналитики отмечают, что предложенные Международным энергетическим агентством (IEA) меры по высвобождению нефтяных резервов (объемом до рекордных 400 миллионов баррелей) не способны в полной мере снять напряженность, поскольку Иран продолжает блокировать пролив и угрожает не пропустить "ни одной капли нефти", а реальный масштаб перебоев может превышать 15 миллионов баррелей в сутки — значительно больше краткосрочных возможностей по резервам. Иран нанес удары по целям в Израиле и других частях Ближнего Востока и заявил, что миру стоит готовиться к цене нефти по 200 долларов за баррель. Представитель вооруженных сил Ирана предупредил, что из-за подорванной безопасности в регионе цена на нефть будет зависеть от текущей ситуации, а также отметил: "Готовьтесь к 200 долларам за баррель".

Аналитики Standard Chartered отмечают, что в условиях высокого спроса на наличность давление на снижение цен на золото сохраняется уже несколько недель, что не является чем-то необычным. Мы сохраняем оптимистичный взгляд на долгосрочный тренд по золоту и ожидаем, что после краткосрочной фиксации прибыли рост золота продолжится.

Вице-президент и старший стратег по металлам компании Zaner Metals Питер Грант заявил: «Рынок золота, похоже, балансирует между повышенным спросом на безопасные активы из-за войны и опасениями по поводу длительного роста ставок».

Goldman Sachs и JPMorgan недавно вновь подчеркнули, что геополитическая премия риска заметно подняла базовый уровень поддержки для золота: если кризис в Ормузском проливе продлится более 30 дней, золото может вновь протестировать зону 5400-5600 долларов; напротив, если напряжённость быстро спадёт, ближайшей целью коррекции станет психологическая отметка 5000 долларов.

(Дневной график спотового золота Источник: Yihuichong)

Дневной график по золоту указывает на краткосрочную консолидацию и коррекцию на верхних уровнях, область 5150-5100 долларов выступает ключевой поддержкой (примерно 50-дневная скользящая средняя), а сопротивление — на 5250-5300 долларов; по серебру ситуация выглядит слабее — соотношение золото/серебро выросло примерно до 60:1, что указывает на то, что промышленный спрос на серебро в краткосрочной перспективе испытывает большее давление из-за роста цен на нефть.



В настоящее время рынок внимательно следит за заседанием ФРС в марте (ожидается, что ставка останется неизменной) и за данными по запасам энергоресурсов в США; любые внезапные изменения ситуации на Ближнем Востоке могут привести к сильной волатильности. В долгосрочной перспективе такими структурными факторами поддержки для бычьего тренда по золоту остаются продолжающиеся покупки золота центральными банками (ожидается, что в 2025-2026 гг. среднегодовые покупки превысят 800 тонн) и прогнозы возобновления ускорения инфляции.