Вот почему имеет смысл включить акции Merit Medical в свой инвестиционный портфель сейчас

Merit Medical Systems, Inc.: Перспективы и потенциал роста

Merit Medical Systems, Inc. (MMSI) готова к дальнейшему расширению благодаря прочному портфелю медицинских устройств. Позитивная динамика компании, обусловленная сильными результатами в 2025 году и продолжающимися инвестициями в исследования и разработки, призвана способствовать дальнейшему прогрессу. Тем не менее, такие вызовы, как тарифы, меняющаяся торговая политика и экономические трудности в Китае, остаются постоянными препятствиями.

Несмотря на рейтинг Zacks #2 (Покупать), акции Merit Medical за последние полгода снизились на 18,1%, тогда как сектор медицинских и стоматологических материалов вырос на 15,3%, а S&P 500 поднялся на 4% за тот же период.

С рыночной стоимостью $4,14 млрд Merit Medical ожидает темп роста в 9,5% за следующие пять лет и стремится сохранить сильные показатели. За последние четыре квартала компания превышала ожидания по прибыли в среднем на 13,2%.

Источник: Zacks Investment Research

Ключевые факторы роста

Достижения в сердечно-сосудистых и периферических устройствах

Сердечно-сосудистое подразделение остаётся основным драйвером роста Merit Medical с pipeline заметных успехов в продуктах для сердечной и периферической интервенции. В четвёртом квартале 2025 года продажи устройств для сердечных вмешательств выросли на 21%, чему способствовал увеличившийся спрос на электрофизиологию, управление сердечным ритмом, ангиографию и устройства для сосудистого доступа, такие как Prelude SNAP, система доставки Ventrax и платформы Prelude radial sheath.

Продукты для периферических вмешательств продемонстрировали рост на 13% в годовом исчислении, а системы радарной локализации и доставки — более чем на 25%. Это отражает широкое внедрение в таких секторах, как эмболотерапия, дренаж, ангиография и доступ, что подчеркивает силу предложений Merit Medical в кардиологической сфере.

Смотрящих в 2026 год, компания ожидает, что количество кардиологических процедур в мире продолжит расти, поддерживая запланированный рост выручки на 5-7% (без учёта валютных колебаний) и дальнейшее расширение интервенционного портфеля.

Рост в терапевтических продуктах и инновациях

Сегмент терапевтических продуктов Merit Medical опережает по темпам роста основное направление процедурных продуктов. Компания делит портфель на базовые продукты (главным образом для сосудистого доступа и вспомогательных процедур) и терапевтические устройства (направленные на лечение болезней).

• Базовые продукты составляют примерно две трети общей выручки, при среднегодовом темпе роста (CAGR) 6% за последние три года.
• Терапевтические продукты, обеспечивающие примерно треть выручки, демонстрировали CAGR 19% и органический CAGR 11% за тот же период.

К терапевтическим устройствам относятся инструменты для эмболотерапии, лечения опухолей, сосудистых терапий и радарной локализации, ориентированные на крупные и активно растущие рынки. Врачи всё активнее внедряют устройства для терапии заболеваний, что дополнительно стимулирует рост компании.

В 2026 году Merit Medical планирует делать ставку на инновации и инвестиции в терапевтические платформы, интегрируя их с базовыми продуктами для укрепления позиций комплексного поставщика и поддержки устойчивого роста выручки.

Разработка продуктов и стратегические приобретения

В 2025 году Merit Medical продолжила расширяться за счёт как внутренних инноваций, так и приобретений. Собственные разработки способствовали росту выручки на 10% в категориях сердечных и периферических вмешательств.

Последние релизы — система Prelude SNAP, Ventrax Delivery System, Prelude radial sheath и система радарной локализации SCOUT — успешно закрепились на процедурных рынках.

Приобретения также сыграли роль: доходы за четвертый квартал 2025 года включают $10,8 млн от приобретённых продуктов, таких как инструменты для управления электродами от Cook Medical, BioLife Delaware LLC и устройство C2 CryoBalloon от PENTAX of America. Руководство ожидает, что в 2026 году эти приобретения добавят $13–15 млн к выручке, а дальнейшие инновации и взвешенные сделки M&A ещё больше разовьют портфель.

Основные вызовы для Merit Medical

Влияние тарифов и торговой политики

Тарифы негативно повлияли на валовую маржу в четвёртом квартале 2025 года, вызвав снижение на 112 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает, что это давление сохранится в 2026 году: прогноз по скорректированной прибыли на акцию учитывает влияние тарифов в $15 млн (19 центов на акцию) за год по сравнению с $9 млн (12 центов на акцию) за последние восемь месяцев 2025 года.

В первом квартале 2026 года ожидается сокращение валовой маржи на 80 базисных пунктов или $3 млн из-за тарифов. Эти оценки основаны на текущей тарифной политике и не учитывают возможные новые тарифы, что вносит неопределённость в прогнозы по затратам и марже.

Слабость OEM-сегмента и экономические трудности в Китае

OEM-бизнес столкнулся со значительным снижением в четвертом квартале 2025 года: продажи упали на 15% в годовом исчислении, что значительно ниже ожиданий. Это вызвано в основном сокращением запасов у американских клиентов, что привело к снижению объёмов заказов. На международном уровне спрос пострадал из-за более широких экономических проблем, особенно в Китае, где изменения в политике здравоохранения и рыночные условия препятствовали росту.

Доходы от продаж в Китае сократились в 2025 году из-за государственной программы закупок по объему, которая продолжает оказывать давление на цены на медицинские устройства. Несмотря на краткосрочную волатильность, руководство рассматривает OEM-сегмент как стратегически важный с точки зрения масштабирования производства и ожидает возвращения к среднему и высокому однозначному росту после стабилизации уровня запасов и макроэкономических условий.

Информация о ценах Merit Medical Systems, Inc.

Подробные графики и котировки можно найти на странице цен Merit Medical Systems, Inc. и странице котировок Merit Medical Systems, Inc.

Оценки и тенденции аналитиков

Merit Medical наблюдает позитивные пересмотры прогнозов по прибыли на 2026 год. За последние два месяца консенсус-прогноз по прибыли на акцию от Zacks увеличился на 1,25% и составил $4,05.

Консенсус-прогноз по выручке за первый квартал 2026 года составляет $376,8 млн, что на 6,03% больше, чем годом ранее. Ожидается прибыль на акцию в размере 85 центов, что на 1,2% меньше по сравнению с прошлым годом.

Другие достойные медицинские акции

• Intuitive Surgical (ISRG): Текущий рейтинг Zacks #1 (Покупать активно), ожидаемый долгосрочный рост прибыли 15,7%. Компания превышала прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, в среднем на 13,2%. Акции выросли на 9,6% за последние шесть месяцев, при этом отрасль снизилась на 4,7%.
• Cardinal Health (CAH): Рейтинг Zacks #2 (Покупать), прогнозируемый долгосрочный рост 15%. Cardinal Health опережала ожидания по прибыли в последние четыре квартала, со средним сюрпризом в 9,3%. Котировки выросли на 41,5%, значительно опередив рост отрасли на 15,3%.
• The Cooper Companies (COO): Также рейтинг Zacks #2, ожидаемый долгосрочный рост 8,4%. За последние четыре квартала средний "сюрприз" по прибыли составил 4,1%. Акции выросли на 10,6%, в сравнении с ростом отрасли на 15,3%.

Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно посмотреть на странице Zacks #1 Rank stocks на сегодня.

Рекомендуемая акция по производству полупроводников

Менее известная компания по производству полупроводников становится ключевым игроком, предлагая продукты, которых нет у таких гигантов, как NVIDIA. Компания находится на пороге нового этапа и привлекает внимание в связи с началом новой волны рыночного роста.

Благодаря устойчивому росту прибыли и увеличению клиентской базы, компания имеет все шансы воспользоваться растущим спросом на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Мировое производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с $452 млрд в 2021 году до $971 млрд к 2028 году.

Узнайте об этой акции бесплатно >>

Получайте свежие рекомендации по акциям

Чтобы получать актуальные рекомендации по акциям от Zacks Investment Research, загрузите отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите здесь для бесплатного отчета.

• Intuitive Surgical, Inc. (ISRG): Бесплатный анализ акций
• Cardinal Health, Inc. (CAH): Бесплатный анализ акций
• Merit Medical Systems, Inc. (MMSI): Бесплатный анализ акций
• The Cooper Companies, Inc. (COO): Бесплатный анализ акций

Оригинальная статья опубликована компанией Zacks Investment Research

Zacks Investment Research