Повлияют ли изменения в регулировании на рост интереса к препаратам GLP-1 компании Eli Lilly?

Лидерство Eli Lilly на рынке препаратов для лечения ожирения

Eli Lilly (LLY) остаётся одной из ключевых компаний на мировом рынке лечения ожирения, причём большая часть её дохода поступает от крайне успешных препаратов класса GLP-1 — Mounjaro, применяемого при attended диабете II типа, и Zepbound, используемого для лечения ожирения. Несмотря на относительную новизну, эти лекарства демонстрируют впечатляющие темпы продаж и сейчас составляют более половины общей выручки компании.

В 2025 году совокупные продажи Mounjaro и Zepbound достигли 36,5 млрд долларов, что составляет примерно 56% от общего дохода Eli Lilly. Такой впечатляющий результат обусловлен высоким спросом на рынке инкретиновых аналогов в США и растущим принятием этих препаратов на международ, что, как ожидается, сохранится и в 2026 году.

Компания также готовится расширить ассортимент за счёт orforglipron — пероральной терапии GLP-1, которая сейчас проходит регуляторное рассмотрение в Соединённых Штатах, Европейском союзе и других регионах. В случае одобрения Eli Lilly планирует вывести orforglipron для лечения ожирения в США во втором квартале 2026 года, а международные запуски намечены на 2027 год. Как таблетированный препарат, orforglipron может быть интересен пациентам, предпочитающим не использовать инъекции, что потенциально расширяет рынок GLP-1.

Для укрепления позиций на рынке GLP-1 и достижения амбициозных финансовых целей на 2026 год Eli Lilly предпринимает меры по увеличению доступности своих препаратов от ожирения и диабета. Ожидается, что последние изменения в политике и запуск новых продуктов ещё больше улучшат возможности компании на рынке лекарств от ожирения.

Изменения в политике и расширение рынка

На этой неделе Lilly объявила, что новая модель CMMI BALANCE от правительства США расширит покрытие Medicare на yourself терапии GLP-1. Это означает, что с 2027 года такие препараты, как Zepbound, Mounjaro и, возможно, orforglipron, станут доступны по участвующим программам Medicare Part D. В рамках этой инициативы большинство пациентов смогут видеть максимальное ограничение личных расходов примерно в throws 50 долларов в месяц после вычета франшизы, что сделает лечение доступнее. Кроме того, модель Medicare GLP-1 Bridge будет запущена в июле 2026 года, что может ускорить распространение препаратов Eli Lilly для лечения ожирения.

Более широкое покрытие поMedicare, снижение расходов пациентов и появление перорального варианта GLP-1 могут привести к значительному росту Wall твления на препараты Eli Lilly. Хотя некоторые программы Medicaid, например, калифорнийская, могут сократить покрытие лечения ожирения в 2026 году, масштабные федеральные инициативы и возможное присоединение большего числа штатов в 2027 могут компенсировать эти вызовы и ещё больше укрепить лидерство компании на быстрорастущем рынке.

Eli Lilly также стимулирует использование своих препаратов GLP-1 путём информирования о рисках, связанных с неутверждёнными компаундированными версиями тирзепатида. Компания предупредила, что некоторые такие продукты смешивают тирзепатид с витамином B12, что может привести к возникновению неизвестных и потенциально опасных примесей. В отличие от этих нерегулируемых альтернатив, утверждённые препараты Lilly — Mounjaro и Zepbound — прошли строгое клиническое тестирование и регуляторную проверку. Компания настаивает на том, чтобы регуляторы ограничили распространение подобных компаундированных препаратов ради Sop пациента и стимулировали использование официально одобренных средств.

Рост конкуренции на рынке препаратов для лечения ожирения

В настоящее время Eli Lilly и Novo Nordisk доминируют на глобальном рынке препаратов для лечения ожирения. Mounjaro и Zepbound напрямую конкурируют с терапиями Novo Nordisk на основе семаглутида — Ozempic для лечения диабета и Wegovy для контроля веса. Обе компании во многом зависят от доходов от этих флагманских препаратов GLP-1. Novo Nordisk, как и Lilly, также внедрила снижение цен для Medicare с целью стимулировать спрос и возвратить долю рынка в условиях растущей конкуренции.

Novo Nordisk недавно достигла значимого этапа, получив одобрение FDA на пероральную версию Wegovy в конце декабря — её коммерческий запуск состоялся в начале января. Таким образом, Wegovy стал первым агонистом рецептора GLP-1 в форме таблетки для снижения веса, предоставив безыгольную альтернативу и открыв дверь для привлечения новых пациентов.

Рынок препаратов от prime za ожирения за последний год привлёк значительное внимание благодаря своему огромному потенциалу и относительно низкой степени текущего проникновения. Более мелкие биотехнологические компании, такие как Viking Therapeutics, также разрабатывают средства на основе GLP-1, чтобы бросить вызов лидерам рынка. Viking Therapeutics продвигает VK2735, двойной агонист рецепторов GIPR/GLP-1, в пероральной и инъекционной формах для лечения ожирения. Компания плани делает вывести пероральный VK2735 в III фазу клинических испытаний по ожирению в третьем квартале 2026 года.

Динамика, оценка и прогнозы по акциям LLY

За последние шесть месяцев акции Eli Lilly выросли на 32,4%, что опережает результат всего фармацевтического сектора крупных капитализаций, выросшего на 20,4%. Компания также продемонстрировала рост выше, чем в NB общем секторе и индексе S&P 500 за этот период.

Динамика цены акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, акции LLY считаются дорогими — текущий прогнозируемый коэффициент цена/прибыль составляет 28,03 против среднего по отрасли 17,99. Тем не менее, это ниже, чем средний показатель за последние пять лет для screw компании (34,57).

Оценка акций LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы аналитиков по прибыли Eli Lilly в 2026 году за последние два месяца выросли с 33 mid.11 до 34,16 долларов на акцию. Аналогично, прогнозы на 2027 год увеличились с 41,48 до 41,90 долларов на акцию за тот же период.

Динамика прогнозов по guidance LLY

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время Eli Lilly имеет рейтинг #3 (Hold) по версии Zacks. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) можно посмотреть здесь.

Лучшие полупроводниковые акции по pipeline Zacks

Менее известная компания, специализирующаяся на выпуске полупроводниковой продукции, которая не производится такими гигантами как NVIDIA, готова получить выгоду от следующей волны роста рынка. Благодаря высокой прибыльности и растущей клиентской базе, эта фирма хорошо позиционирована чтобы удовлетворить всплеск спроса на технологии, такие как Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. По прогнозам, мировой рынок производства полупроводников к 2028 году вырастет с 452 млрд долларов в 2021 году до 971 млрд долларов.

Получите свежие рекомендации по акциям

Ищете новые предложения от Zacks Investment Research? Загрузите 7 лучших акций на ближайшие 30 дней здесь.