11 акций для укрепления вашего портфеля против возможных рисков со стороны Ирана

Акции, которые преуспевают во времена геополитической нестабильности

Ракетные удары в Тегеране 1 марта. - Agence France-Presse/Getty Images

Некоторые акции имеют историю положительной доходности, когда мировая напряженность усиливается. Следующий анализ выделяет 11 компаний, которые в среднем показывали рост в течение трех недавних периодов международных конфликтов: продолжающийся кризис в Иране, июньские бомбардировки Ирана и первые дни вторжения России в Украину в феврале 2022 года.

Есть веские причины, почему эти акции обычно превосходят рынок во времена геополитического стресса. Прежде всего, они менее подвержены влиянию, когда общая ликвидность рынка снижается и инвесторы ищут безопасные активы. Здесь ликвидность означает способность купить или продать акции без существенных колебаний цены. Когда ликвидность становится дефицитной, маркетмейкеры расширяют спред между ценой покупки и продажи, однако определенные акции выдерживают такие условия лучше остальных.

Исследование Роберта Стамбау (Уортонская школа, Университет Пенсильвании) и Любоша Пастора (Чикагский университет) показало, что акции с низкой чувствительностью к шокам ликвидности в одном кризисе скорее всего сохранят устойчивость и в будущем. Этот вывод подчеркивает ценность фокуса на компаниях, которые стабильно показывали хорошие результаты в периодах рыночного стресса.

Как ведут себя эти акции, когда рынки стабилизируются?

Хотя эти акции могут блестать в бурные времена, то же самое исследование указывает, что они часто отстают, когда ликвидность возвращается к норме. В такие периоды наилучшие результаты обычно показывают те акции, которые сильнее всего пострадали во время сокращения ликвидности.

В таблице ниже представлены акции, которые в среднем показали рост во время недавних геополитических потрясений. Для текущего конфликта в Украине результат измерялся за первые 12 дней, чтобы соотнести длительность с июньскими бомбардировками Ирана. Компании из нефтяного и газового сектора были исключены, так как их результаты сильнее коррелировали с изменением цен на нефть, а не с ликвидностью рынка. В таблицу включены только те компании, которые рекомендованы минимум двумя инвестиционными рассылками, отслеживаемыми Hulbert Ratings.

Источник: LSEG Datastream; Hulbert Ratings

*Анализируемые периоды: первые 12 дней российского вторжения в Украину (февраль 2022 г.); 12-дневные бомбардировки Ирана (июнь 2025 г.); удары США и Израиля по Ирану (27 февраля – 6 марта 2026 г.).

Об авторе

Марк Халберт — постоянный автор для MarketWatch. Его Hulbert Ratings аудитирует инвестиционные рассылки, которые оплачивают фиксированную плату за оценку. Для получения дополнительной информации с ним можно связаться.