Почему Avantor (AVTR) упала на 13,6% после недавнего объявления о прибыли?

Результаты работы акций Avantor, Inc. (AVTR) с момента последнего отчета о прибыли

За последний месяц цена акций Avantor снизилась примерно на 13,6%, отставая от индекса S&P 500.

Обзор последних результатов по прибыли

Инвесторам и аналитикам, ожидающим следующего отчета по прибыли, важно изучить последние квартальные показатели, чтобы понять факторы, влияющие на курс акций.

Результаты четвертого квартала 2025 года

Avantor объявила скорректированную прибыль на акцию в размере $0,22 за 4 квартал 2025 года, что на 18,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на снижение, этот показатель превзошел консенсус-прогноз Zacks на 4,8%. По стандарту GAAP прибыль на акцию составила $0,08, что является резким падением по сравнению с $0,73 годом ранее.

Основные характеристики дохода

Квартальный доход составил $1,66 млрд, что на 1,4% меньше по сравнению с прошлым годом, но превышает ожидания аналитиков на 3%. Благоприятные изменения валютных курсов обеспечили 3,1% роста, а сделки по слияниям и поглощениям оказали негативное влияние в размере 0,4%. Органически продажи снизились на 4,1%.

Акции Avantor упали на 13,6% до последней торговой сессии.

Результаты сегментов

• Laboratory Solutions: Чистые продажи достигли $1,12 млрд, что на 0,9% меньше по сравнению с предыдущим годом. Органические продажи снизились на 4,1%. Этот результат немного превысил прогноз в $1,05 млрд. Руководство охарактеризовало работу сегмента как неоднозначную: активность на конечных рынках осталась стабильной, но подавленной. Закрытие правительства снизило спрос, однако бюджетные расходы в конце года поддержали продажи оборудования и инструментов. Канальный бизнес снизился на средние однозначные проценты, хорошие продажи химикатов сдержали слабые продажи расходных материалов и оборудования. Доходы от услуг немного упали, направление specialty осталось на прежнем уровне, а фирменные химикаты обеспечили умеренный рост.
• Bioscience Production: Чистые продажи составили $547,5 млн, что на 2,4% меньше по сравнению с прошлым годом, с органическим снижением на 4,1%. Это ниже прогнозируемых $557 млн. Сегмент показал снижение органической выручки на 4%, но достиг среднеоднозначного последовательного роста. Доходы от биопроцессинга значительно снизились из-за сложных сравнений и продолжающихся задержек по химикатам для процессов, хотя заказы остаются сильными. Сборки для одноразового использования показали умеренный рост, а расходные материалы для контролируемой среды не оправдали ожиданий. Маржа сегмента уменьшилась из-за снижения объемов, неблагоприятной структуры и роста расходов на улучшение операций.

Анализ маржи и прибыли

Валовая прибыль за квартал составила $523,9 млн, что на 6,9% меньше против прошлогоднего показателя. Валовая маржа сократилась на 190 базисных пунктов и составила 31,5%, ниже прогнозируемых 34,3%. Расходы на продажи, управление и административные нужды выросли на 5,7% до $392,4 млн. Скорректированная операционная прибыль составила $225,4 млн, что на 19,3% меньше, а операционная маржа уменьшилась на 310 базисных пунктов и составила 13,5%.

Финансовое положение

На конец IV квартала 2025 года Avantor имела $365,4 млн наличности и эквивалентов, против $251,9 млн в конце III квартала. Совокупный долг увеличился до $3,95 млрд с $3,86 млрд. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $623,8 млн против $840,8 млн год назад.

Прогноз на 2026 год

Avantor ожидает органический рост выручки в диапазоне от -2,5% до -0,5% в 2026 году. Ожидается, что бизнес VWR Distribution превзойдет Bioscience и Medtech Products. Несмотря на улучшения в процессе химикатов и сильную книгу заказов, продолжающиеся трудности канального бизнеса могут затруднить общие результаты. VWR прогнозируется завершить 2026 год в более стабильной ситуации несмотря на постоянную конкуренцию и проблемы спроса.

Bioscience и Medtech Products прогнозируются как менее успешные по сравнению с VWR, главным образом из-за сложных годовых сравнений, особенно в Research и Specialty Chemicals. Electronic Materials, сыворотка, и NuSil ожидают трудные сравнения, ограничивающие рост сегментов несмотря на прогресс в процессе химикатов и совершенствовании операций.

Скорректированная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне от $0,77 до $0,83, в то время как консенсус-прогноз Zacks составляет $0,89.

Тенденции оценок

Аналитические оценки недавно снизились за последний месяц, и консенсусная оценка упала на 18,53%.

Обзор VGM Score

• Оценка роста: D
• Оценка динамики: F
• Оценка стоимости: B (второй квинтиль для этой стратегии)
• Общая оценка VGM: C

Если вы не акцентируете внимание на определенную инвестиционную стратегию, наиболее актуальной может быть общая оценка VGM.

Прогноз акций

Аналитические прогнозы по Avantor в целом были пересмотрены в сторону понижения, указывая на негативный тренд. Акция сейчас имеет рейтинг Zacks Rank №4 (Продать) и ожидается, что принесет доход ниже среднего в ближайшие месяцы.

Сравнение с отраслью: Cencora (COR)

Avantor работает в секторе медицинских услуг Zacks. За последний месяц акции Cencora (COR), другой компании отрасли, выросли на 0,5%. Квартальные результаты Cencora за декабрь 2025 года были опубликованы более месяца назад.

Выручка Cencora за последний квартал составила $85,93 млрд, что на 5,5% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию достигла $4,08 против $3,73 годом ранее.

В текущем квартале от Cencora ожидается EPS в размере $4,81, что на 8,8% выше прошлогоднего уровня. Консенсус-прогноз Zacks по Cencora снизился на 0,5% за последние 30 дней.

Изменения прогноза привели к рейтингу Zacks Rank №3 (Держать) для Cencora и VGM Score F.

Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Еще есть возможность получить доступ к топ-10 инвестиционным идеям Zacks на 2026 год, выбранным директором исследовательского отдела Шеразом Мианом. Этот портфель обеспечил впечатляющие и стабильные доходы.

С 2012 по ноябрь 2025 года топ-10 акций Zacks показали совокупный рост +2530,8%, значительно превосходя результат S&P 500 (+570,3%).

Шераз рассматривал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал лучшие 10 на 2026 год. Досрочный доступ все еще возможен для этих недавно выпущенных акций с высоким потенциалом.