Стоит ли рассмотреть покупку акций Oklo во время снижения цены?

Рост потребностей в электроэнергии, вызванный AI-центрами обработки данных

Мировое потребление электроэнергии растет, во многом благодаря значительным энергетическим нуждам центров обработки данных, использующих искусственный интеллект (AI). Чтобы справиться с этими требованиями, компании вроде Meta Platforms ищут инновационные энергетические решения — например, заключают договоры на закупку электроэнергии с производителями ядерной энергии, такими как Oklo (NYSE: OKLO), чтобы обеспечить стабильное снабжение для своих масштабных AI-операций.

Oklo — новичок в ядерной энергетике, стремящийся создать реакторы, отвечающие современным энергетическим потребностям. После роста цены акций в 2025 году, Oklo столкнулась со спадом — снижение составило 65% от максимума октября 2022 года. Является ли эта просадка возможностью для покупки?

Амбициозный подход Oklo к ядерной энергетике

Oklo реализует вертикально интегрированную стратегию в ядерном секторе. Вместо того чтобы просто предоставлять оборудование или лицензии на разработку реакторов, Oklo планирует строить и управлять собственными реакторами, поставляя электроэнергию напрямую клиентам, например, центрам обработки данных. Их видение охватывает всё: от переработки ядерного топлива и производства радиоизотопов до строительства и эксплуатации атомных станций.

Одним из примеров является соглашение Oklo с Meta Platforms о возможной поставке энергии центрам обработки данных в Огайо. Строительство планируется начать в 2026 году, а запуск реактора ожидается к 2030 году. Использование технологии малого модульного реактора позволяет Oklo расширять мощности по мере роста AI-центров.

Трудности: Пока нет доходов и прибыли

Несмотря на смелые планы, Oklo пока не имеет коммерческих продуктов — только концепты и чертежи. Дизайн реактора ещё не одобрен Комиссией по ядерному регулированию (NRC), что означает невозможность строительства до преодоления регуляторных препятствий.

На данный момент Oklo не получает доходов и маловероятно, что появится значительный доход в ближайшие годы, поскольку создание всей ядерной цепочки снабжения — долгий процесс. У компании порядка $900 миллионов наличности, но этой суммы может не хватить для реализации масштабных планов.

Oklo никогда не показывала прибыль, а свободный денежный поток ухудшается ежегодно с момента выхода на биржу — и эта тенденция сохранится в обозримом будущем.

Однако если Oklo сможет реализовать свою стратегию в течение следующего десятилетия, существует значительный потенциал снабжения AI-центров электроэнергией — рынок, который может принести миллиарды долларов выручки. Вопрос в том, сможет ли Oklo быстро масштабироваться для удовлетворения стремительно растущего спроса AI, ведь 2030 год ещё впереди для этой быстро развивающейся отрасли.

Сейчас ли время инвестировать?

Несмотря на падение на 65% от максимумов, стоимость акций Oklo за прошлый год выросла на 160% благодаря интересу к ядерной энергетике и поддержке правительства США.

В настоящее время рыночная капитализация Oklo составляет $9.7 млрд — высокая оценка, учитывая отсутствие доходов. Даже если Oklo успешно расширится, акции могут остаться дорогими. В самом оптимистичном сценарии компания сможет разместить реакторы по всей стране и получать ежегодный доход в $10 млрд от договоров снабжения AI-компаний в течение десятилетия. Однако, как уутилиты, чистая рентабельность обычно низкая — возможно, прибыль будет ограничена $1 млрд или меньше.

При этом коэффициент цена/прибыль (P/E) составит около 10 через десять лет, что не особенно привлекательно с учетом ценности денег во времени. Более того, задержки часто случаются в ядерной промышленности, и Oklo уже сталкивалась с проблемами — их заявка на одобрение завода в 2022 году была отклонена NRC.

Учитывая всё выше сказанное, Oklo — это весьма рискованная инвестиция, без текущих доходов и при оценке почти в $10 млрд. Возможно, стоит воздержаться от покупки на падении в 2026 году, чтобы защитить свой портфель в долгосрочной перспективе.

Стоит ли рассматривать покупку акций Oklo?

Перед принятием инвестиционного решения относительно Oklo, учтите следующее:

• Команда Советник по акциям Motley Fool недавно раскрыла свои предпочтения среди 10 лучших акций для покупки сейчас — и Oklo туда не вошла. Отобранные акции обладают потенциалом значительного роста в ближайшие годы.
• Например, если бы Netflix был рекомендован 17 декабря 2004 года, то инвестиция в $1 000 сегодня превратилась бы в $508 607*. Аналогично, инвестиция в Nvidia с 15 апреля 2005 года выросла бы до $1 122 746*.
• На 13 марта 2026 года Советник по акциям обеспечил средний доход 933%, значительно обогнав S&P 500 с 188%. Не упустите последние топ-10 рекомендаций — присоединяйтесь к сообществу инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост.