Результаты Ollie's Bargain за четвертый квартал превзошли ожидания, сопоставимые продажи увеличились на 3,6% по сравнению с прошлым годом

Ollie’s Bargain Outlet публикует смешанные результаты четвертого квартала за 2025 финансовый год

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) представила результаты четвертого квартала за 2025 финансовый год, показавшие прибыль выше ожиданий, в то время как выручка немного не дотянула до прогнозов аналитиков. Оба показателя улучшились по сравнению с прошлым годом благодаря сильным сопоставимым продажам, успешным открытиям новых магазинов, растущей клиентской базе и устойчивому спросу на ключевые категории товаров, такие как потребляемые товары и сезонные изделия.

Сосредоточенность компании на ценовой доступности продолжает привлекать покупателей, несмотря на сложную ситуацию в розничной отрасли. В 2025 финансовом году Ollie’s открыла 86 новых магазинов, завершив год с 645 магазинами в 34 штатах — рост составил 15,4%. Численность программы лояльности Ollie’s Army выросла более чем на 12%, достигнув 17 миллионов участников.

Основные моменты квартальных результатов Ollie’s

Скорректированная прибыль на акцию составила $1,39, немного превысив средней прогноз в $1,38 и увеличившись на 16,8% по сравнению с $1,19 год назад. Чистые продажи выросли на 16,8% до $779,3 млн, чему способствовало рекордное количество новых магазинов и высокие сопоставимые продажи. Однако выручка оказалась чуть ниже ожидаемого уровня в $781 млн. Сопоставимые продажи магазинов увеличились на 3,6% благодаря большему количеству транзакций и увеличению среднего чека. Лучшими категориями стали сезонные товары, потребляемые товары, инструменты, канцелярия и спортивные товары. Аналитики прогнозировали рост сопоставимых продаж магазинов на 2,8% за квартал.

Анализ маржи и расходов

Валовая прибыль выросла на 14,5% до $310,9 млн, однако валовая маржа снизилась на 80 базисных пунктов до 39,9%, в основном из-за стратегических ценовых инвестиций. Это снижение маржи оказалось менее значительным, чем ожидало руководство — прогнозировалось падение на 140 базисных пунктов. Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) как процент от чистых продаж улучшились на 130 базисных пунктов и составили 24,2%. Скорректированные SG&A также снизились на 40 базисных пунктов за счет высокой продаж на магазин и эффективности маркетинга. Операционная прибыль выросла на 24,4% до $109,1 млн, а операционная маржа увеличилась на 80 базисных пунктов до 14%. Скорректированный EBITDA вырос на 16,2% до $127,1 млн, при этом маржа EBITDA снизилась на 10 базисных пунктов до 16,3%.

Финансовое положение на конец квартала

Ollie’s завершил квартал с $562,8 млн наличных средств и инвестиций — рост на 31,3% по сравнению с прошлым годом. Компания поддерживает низкий уровень долговой нагрузки, обеспечивая гибкость для будущего роста и обратного выкупа акций. Капитальные затраты составили $18 млн, в основном направленные на развитие новых магазинов. В 2025 финансовом году Ollie’s выкупила акций на $73,8 млн, подтверждая курс на возврат стоимости акционерам.

Прогноз на 2026 финансовый год для OLLI

На 2026 финансовый год руководство прогнозирует чистые продажи в диапазоне $2,985 млрд — $3,013 млрд, что выше показателя прошлого года ($2,649 млрд). Ожидается рост сопоставимых продаж магазинов на 2% по сравнению с 3,7% в прошлом году. Валовая маржа прогнозируется на уровне 40,5%, компания планирует открыть 75 новых магазинов. Операционная прибыль ожидается в диапазоне $339–$348 млн, скорректированная чистая прибыль — $270–$277 млн.

Скорректированная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне $4,40–$4,50, что больше по сравнению с $3,86 в прошлом году. Капитальные расходы оцениваются в $103–$113 млн, а обратный выкуп акций планируется на уровне $100 млн. Эффективная ставка налога ожидается на уровне 25%. За последние три месяца акции OLLI снизились на 7,2%, в то время как широкий сектор товаров повседневного спроса вырос на 2,8%.

Другие примечательные акции сектора товаров повседневного спроса

• Freshpet, Inc. (FRPT): Эта компания по производству кормов для домашних животных имеет рейтинг Zacks 2. Согласно консенсусу, ожидается рост продаж на 9,8% в текущем финансовом году, а средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составил 50%.
• B&G Foods, Inc. (BGS): С диверсифицированным портфелем брендов BGS также обладает рейтингом Zacks 2. Прибыль за текущий год, по прогнозам, вырастет на 5,9% по сравнению с прошлым годом, однако компания в среднем показывала отрицательный сюрприз по прибыли (-19,5%) за последние четыре квартала.
• Medifast, Inc. (MED): Специализирующаяся на продукции для здоровья и благополучия, Medifast имеет рейтинг Zacks 2. Консенсус прогнозирует снижение продаж на 27% в текущем году, а компания не оправдала ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов.