Транскрипт конференц-звонка Remitly (RELY) по итогам четвертого квартала 2025 года

Обзор конференц-звонка Remitly Global, Inc. за IV квартал 2025 года

Изображение предоставлено The Motley Fool.

Детали мероприятия

Дата: Среда, 18 февраля 2026 года, 17:00 по восточному времени США

Участники

• Matthew B. Oppenheimer – уходящий генеральный директор и соучредитель
• Sebastian Gunningham – вступающий в должность генерального директора
• Vikas Mehta – финансовый директор
• David Beckel – вице-президент по отношениям с инвесторами

Основные моменты конференц-звонка

Оператор: Добро пожаловать на конференц-звонок Remitly Global, Inc., посвящённый итогам IV квартала и всего 2025 года. Звонок записывается и включает сессию вопросов и ответов после выступления руководства. Для участия в Q&A нажмите *11 на вашем телефоне.

David Beckel: Добрый день и спасибо, что присоединились к нам. Со мной находятся Matthew Oppenheimer, Sebastian Gunningham и Vikas Mehta. Наш релиз и презентация доступны на ir.remitly.com, а звонок транслируется в прямом эфире на нашем сайте для инвесторов.

Прежде чем начать, обратите внимание, что сегодняшнее обсуждение будет содержать прогнозные заявления относительно будущих показателей и планов Remitly. Эти заявления связаны с рисками и неопределённостями, и фактические результаты могут отличаться. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим релизом и документацией SEC для получения дополнительной информации. Также мы будем ссылаться на финансовые показатели, не соответствующие GAAP, такие как скорректированная EBITDA и свободный денежный поток, которые исключают определённые статьи. Сведения о сопоставлении с показателями по GAAP доступны в наших опубликованных материалах.

Результаты 2025 года и стратегическое обновление

Matthew B. Oppenheimer: Спасибо, Дейв, и спасибо всем, кто присоединился к нам. Сегодня мы отмечаем важный момент, объявляя о назначении Sebastian Gunningham новым генеральным директором Remitly. Наши результаты за 2025 год превосходны: выручка выросла на 29%, скорректированная EBITDA достигла $272 млн, оба показателя превысили наши прогнозы. Это отражает силу нашей платформы, команды и стратегии, выстроенных за пятнадцать лет с целью сделать трансграничные денежные переводы быстрыми, надёжными и справедливыми.

Наш клиентский портфель значительно вырос — количество активных пользователей в квартале увеличилось почти в пять раз с 2020 года, а выручка выросла более чем в шесть раз. В 2025 году мы обслужили свыше 9 миллионов клиентов и заработали более $1,6 млрд. Несмотря на то, что наша доля на рынке составляет менее 4% среди потребителей, мы видим большой потенциал для дальнейшего роста.

Мы также внедрили новые предложения, такие как Flex (Отправьте сейчас, платите позже), Remitly Business для малого и среднего бизнеса и Remitly One — нашу программу подписки. Flex преодолел отметку 100 000 пользователей, а Remitly Business завершил год с более чем 15 000 бизнес-клиентов. Эти инновации помогают нам диверсифицировать доходы и укреплять отношения с клиентами.

Повышение эффективности, особенно благодаря внедрению AI, обеспечило рекордную прибыльность. Улучшенная модель обнаружения мошенничества снизила потери по операциям, а автоматизация процессов освободила ресурсы инженеров. Эти улучшения, наряду с контролируемым наймом и оптимизацией казначейства, увеличили маржу скорректированной EBITDA более чем на 500 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и позволили впервые получить годовую прибыль по GAAP.

Стратегические приоритеты на 2026 год

• Внедрение AI: Мы расширим использование AI во всех отделах компании для повышения производительности, снижения мошенничества и ускорения разработки продуктов.
• Интеграция стейблкоинов: Расширяем применение стейблкоинов, особенно USDC, для оптимизации казначейских операций и снижения транзакционных издержек.
• Расширение продуктовой линейки: Масштабируем новые продукты — кредит, кошелёк, подписка и бизнес-решения — на ключевых рынках, стремясь более чем удвоить выручку от этих предложений в 2026 году.
• Сегменты клиентов: Сосредотачиваем усилия на отправителях со значительными суммами (свыше $1 000 за транзакцию) и расширяем географию, включая рост в ОАЭ, Японии, Саудовской Аравии и потенциально Бразилии.

Наша цифровая платформа снизила стоимость и сложность трансграничных переводов, сэкономив клиентам миллиарды и преобразив опыт денежных переводов. В будущем мы ускорим внедрение новых продуктов, систематизируем операционную деятельность, стратегически контролируем издержки и интегрируем AI для улучшения всех аспектов бизнеса.

Смена руководства

После тщательного поиска Sebastian Gunningham выбран новым генеральным директором. Себастьян, уроженец Аргентины, имеет обширный опыт руководства в Oracle, Amazon и Santander Consumer Finance, сочетающий глубокие знания в продуктовой сфере и операционную дисциплину. Я останусь председателем совета директоров и буду тесно работать с Себастьяном для обеспечения плавного перехода и сохранения стратегического курса.

Комментарии вступающего в должность CEO

Sebastian Gunningham: Для меня большая честь стать частью Remitly в столь захватывающее время. Миссия компании — обслуживать глобальное, зачастую недостаточно обслуживаемое, сообщество — близка мне по духу. Remitly создала надёжный продукт с высокой повторяемостью использования и отличной экономикой единицы. Потенциал роста значителен, при этом AI будет ключевым ускорителем бизнеса. Мой опыт в разработке продуктов, инженерии и финансовых сервисах позволяет мне помочь Remitly создать лучшие цифровые финансовые продукты и продолжить расширение клиентской базы.

Финансовые и операционные итоги

Vikas Mehta: Спасибо, Matthew и Sebastian. Наш фокус — прибыльный рост, стабильный свободный денежный поток и контроль разводнения акций. Результаты IV квартала и всего 2025 года впечатляют: выручка за IV квартал составила $442 млн (+26% ежегодно), скорректированная EBITDA — $89 млн при марже 20%. За весь год — выручка $1,635 млрд (+29%), скорректированная EBITDA $272 млн (маржа почти 17%), и впервые мы получили годовую прибыль по GAAP в размере $68 млн чистой прибыли.

Основными драйверами стали:

• Объём отправленных средств вырос на 35% и достиг $21 млрд в IV квартале.
• Объём отправлений на одного активного клиента увеличился до более $2 200, рост на 13% за год.
• Крупные отправители (свыше $1 000 за транзакцию) существенно повлияли на рост, а объём отправлений сверхкрупных отправителей более чем удвоился.
• Доходы в США выросли на 28%, в остальном мире — на 26%.
• Новые продукты обеспечили более 1% выручки в 2025 году, с ожиданиями увеличения этой доли вдвое в 2026 году.

Операционная эффективность достигалась через AI-оптимизированную профилактику мошенничества, дисциплинированный подход к маркетингу и контролю расходов. Затраты на маркетинг на одного активного клиента снизились, а AI-поддержка клиентов повысила удовлетворённость и уменьшила количество обращений. Расходы на технологии и разработки управлялись эффективно, поддерживая быстрые инновации.

Прогноз на 2026 год

• Выручка за I квартал 2026 ожидается в диапазоне $436–$438 млн (рост на 21%).
• Годовой прогноз выручки на 2026: $1,941–$1,96 млрд (рост на 19–20%).
• Скорректированная EBITDA за I квартал прогнозируется в диапазоне $82–$84 млн (маржа около 19%), за весь год — $340–$360 млн (около 18% маржи).
• Планируется дальнейшее инвестирование в AI, новые продукты и географическое расширение с акцентом на сохранение прибыльности и увеличение обратного выкупа акций.

Основные моменты Q&A сессии

• Опыт руководства: Sebastian подчеркнул свой опыт масштабирования больших и малых организаций, включая направление платежей в Amazon и цифровую трансформацию в Santander, как важную подготовку к управлению следующим этапом развития Remitly.
• Макроэкономические факторы: Vikas отметил, что клиентская база Remitly сохраняет устойчивость несмотря на геополитические и макроэкономические риски, а новый налог на денежные переводы в размере 1% задаёт положительный тренд в начале 2026 года.
• Прогноз по выручке и марже: Компания ожидает сильный рост в I квартале благодаря благоприятной сезонности и изменениям налогообложения, а маржи отражают продолжающие инвестиции в новые продукты и нормализацию уровня потерь по транзакциям.
• Инновации продукта: Sebastian планирует ускорить разработку новых предложений для выхода на широкие рынки как среди потребителей, так и бизнеса.
• Возможности AI: AI рассматривается как ключевой драйвер для совершенствования клиентского опыта, повышения внутренней эффективности и развития софтверных решений, с существенным потенциалом для умножения эффекта бизнеса.
• Новые продукты: Flex (Отправьте сейчас, платите позже) и Remitly One демонстрируют хорошую динамику и растущую долю в кошельках пользователей, причём клиенты Flex переводят большие объёмы средств, чем не пользователи.
• Крупные отправители: Рост среди крупных и сверхкрупных отправителей высок, стимулируется совершенствованием продуктов и таргетированной рекламой, способствуя рекордным объёмам отправлений и среднему размеру транзакций.

Завершение

Matthew B. Oppenheimer: Переходя от CEO к председателю совета директоров, хочу поблагодарить наших инвесторов, аналитиков, сотрудников и миллионы клиентов по всему миру. Миссия Remitly — преобразить жизни благодаря надёжным финансовым услугам — остаётся нашим ориентиром, а под руководством Sebastian мы добьёмся ещё большего успеха в ближайшие годы.

Стоит ли инвестировать в Remitly Global?

Перед принятием решения об инвестициях в Remitly Global учитывайте следующее:

Например, когда Netflix был рекомендован 17 декабря 2004 года, инвестиция в размере $1 000 превратилась бы сейчас в $508 607*. Аналогично, инвестиция в $1 000 в Nvidia 15 апреля 2005 года выросла бы до $1 122 746*.

В настоящее время Stock Advisor демонстрирует среднюю доходность 933%, значительно опережая индекс S&P 500 с 188%.

*Доходность Stock Advisor на 13 марта 2026 года.