Staked Olympus: Децентрализованная резервная валюта Web3

Что такое Staked Olympus

Друзья, сегодня поговорим о блокчейн-проекте под названием Staked Olympus, сокращенно SOHM. Но чтобы понять SOHM, сначала нужно познакомиться с его «домом» — Olympus DAO. Olympus DAO можно представить как децентрализованный «цифровой центральный банк» или «общественный банк», который не принадлежит ни одной стране или компании, а управляется сообществом.

Так что же такое SOHM? Это не самостоятельный проект, а «депозитная квитанция» или «расписка», которую вы получаете, когда размещаете (то есть «стейкаете» или «staking») его нативный токен OHM (можно считать это валютой, выпускаемой «цифровым банком») в Olympus DAO. Как если бы вы положили деньги в банк и получили депозитный сертификат, SOHM — это подтверждение вашего стейкинга OHM. Эта квитанция автоматически «приносит проценты» со временем, то есть количество ваших SOHM будет расти, потому что они отражают ваши застейканные OHM и полученные на них награды.

Таким образом, если говорить просто, Staked Olympus (SOHM) — это «депозитная квитанция» с автоматическим ростом, которую вы получаете за стейкинг OHM в «цифровом банке» Olympus DAO.

Видение проекта и ценностное предложение

У Olympus DAO очень амбициозное видение — создать в криптомире совершенно новую, децентрализованную «резервную валюту». Что значит резервная валюта? Как доллар в реальном мире: многие страны держат его в резервах, потому что он относительно стабилен и широко принят. Olympus DAO хочет, чтобы их токен OHM стал «цифровым долларом» для Web3 (децентрализованного интернета), но не желает, чтобы он был напрямую привязан к доллару, как традиционные стейблкоины, поскольку доллар контролируется централизованным правительством и подвержен инфляции.

Olympus DAO стремится решить ключевую задачу: как создать в децентрализованном мире «умную валюту», которая сохраняет покупательную способность, устойчива к цензуре и не зависит от централизованных институтов. Их ценностное предложение — поддерживать стоимость OHM с помощью «казначейства» (Treasury), контролируемого самим протоколом, а не просто привязывать к фиатной валюте. В казначействе хранятся различные криптоактивы, такие как стейблкоины DAI, FRAX и др. Таким образом, OHM получает внутреннюю ценностную поддержку, и теоретически его цена не должна опускаться ниже стоимости активов, приходящихся на каждый OHM в казне.

В отличие от аналогичных проектов (например, традиционных стейблкоинов), Olympus DAO не стремится к строгой привязке 1:1, а хочет, чтобы OHM был «свободно плавающей» валютой с внутренней ценностной поддержкой. Протокол использует экономические механизмы для поддержания относительной стабильности и предсказуемости цены, но допускает определенные колебания.

Технические особенности

Ключевые технические особенности Olympus DAO заключаются в его уникальных экономических механизмах — это как сложная финансовая машина, работающая двумя основными способами:

1. Стейкинг (Staking)

Это способ получить SOHM. Когда вы стейкаете токены OHM в протоколе Olympus DAO, вы получаете эквивалентное количество SOHM. Протокол регулярно (например, каждые 8 часов) автоматически увеличивает ваш баланс SOHM согласно текущей ставке награды. Этот процесс автоматического увеличения называется «ребейз» (rebase), и ваш баланс SOHM растет по принципу сложных процентов. Награды OHM поступают от доходов протокола через «минтинг» и «продажу облигаций».

2. Облигации (Bonding)

Это основной способ накопления активов казначейства Olympus DAO. Протокол предлагает пользователям купить OHM по скидочной цене, если они предоставят другие криптоактивы (например, стейблкоины DAI, FRAX или токены ликвидности LP). Так протокол получает «собственную ликвидность» (Protocol Owned Liquidity, POL) и резервные активы, не завися от внешних поставщиков ликвидности. Это похоже на то, как государство выпускает облигации для привлечения средств, только здесь протокол выпускает OHM для получения резервных активов.

Весь протокол работает на блокчейне Ethereum, что обеспечивает прозрачность операций и автоматическое исполнение через смарт-контракты.

Токеномика

Основная информация о токене

• Символ токена: OHM — нативный токен, SOHM — квитанция о застейканных OHM.
• Сеть выпуска: OHM и SOHM — это токены стандарта ERC-20 на Ethereum.
• Общее количество или механизм выпуска: OHM не имеет фиксированного максимального предложения. Его количество динамично увеличивается через механизм минтинга протокола, в основном для наград стейкерам и продажи облигаций.

Инфляция/сжигание

Когда цена OHM превышает его внутреннюю стоимость, протокол выпускает новые OHM и продает их, увеличивая предложение, чтобы снизить цену. Когда цена OHM ниже внутренней стоимости, протокол использует активы казначейства для обратного выкупа и сжигания OHM, уменьшая предложение и повышая цену. Этот механизм поддерживает «свободно плавающую стабильность» OHM.

Использование токенов

• OHM: Используется для стейкинга (Staking) с целью получения SOHM и наград, а также для участия в механизме облигаций (Bonding).
• SOHM: Квитанция о застейканных OHM, количество которой автоматически растет, отражая долю и доход пользователя в протоколе. SOHM можно передавать и использовать в других DeFi-протоколах.
• gOHM: (Governance OHM) — обернутая версия SOHM, используется для голосования в управлении протоколом и может перемещаться между разными блокчейнами.

Распределение и разблокировка токенов

Награды OHM в основном распределяются держателям SOHM через механизм стейкинга, а ставка награды зависит от монетарной политики протокола и объема стейкинга. Механизм облигаций позволяет протоколу продавать OHM по скидке для пополнения казначейства, такие OHM обычно имеют период вестинга (vesting period).

Команда, управление и финансы

Команда

Olympus DAO был создан анонимной командой (основатель под псевдонимом «Zeus»). По мере развития проект превратился в децентрализованную автономную организацию, управляемую сообществом.

Управление

Olympus DAO — типичная децентрализованная автономная организация (DAO). Это значит, что ключевые решения проекта — апгрейды протокола, управление активами казначейства, корректировка монетарной политики и др. — принимаются держателями токенов OHM (особенно gOHM) путем голосования. Такая модель обеспечивает прозрачность и децентрализацию, позволяя сообществу совместно определять будущее проекта.

Казначейство и финансовый runway

Сердце Olympus DAO — его мощное «казначейство» (Treasury), также называемое «контролируемая протоколом стоимость» (Protocol Controlled Value, PCV). В казне хранятся крупные запасы криптоактивов, таких как DAI, FRAX и другие стейблкоины, а также различные токены ликвидности. Эти активы обеспечивают внутреннюю ценность OHM, гарантируя, что каждый OHM имеет определенное обеспечение. Размер и разнообразие казначейства — важный показатель здоровья протокола, он обеспечивает устойчивость к рыночным колебаниям и долгосрочное финансирование (runway).

Дорожная карта

Дорожная карта Olympus DAO направлена на реализацию видения децентрализованной резервной валюты для Web3. Хотя конкретные годовые планы могут обновляться, основные направления таковы:

• Ранний этап: Фокус на накоплении активов казначейства через стейкинг и облигации, расширение предложения OHM и рыночного влияния.
• Среднесрочные цели: Постепенная «прогрессивная децентрализация», снижение зависимости от ручного управления, переход к автоматизации протокола через смарт-контракты.
• Долгосрочное видение: Стать основной резервной валютой Web3-экосистемы, предоставлять стабильное и нейтральное средство хранения и обмена ценности для децентрализованных приложений.

Например, в 2022 году Olympus DAO представил план «Olympus12», направленный на автоматизацию OHM и минимизацию управления. В целом, проект стремится постоянно совершенствовать экономическую модель и структуру управления для повышения стабильности и полезности OHM.

Типичные риски

Любой блокчейн-проект сопряжен с рисками, и Staked Olympus (SOHM) с Olympus DAO — не исключение. Вот основные риски, на которые стоит обратить внимание:

1. Экономические риски

• Устойчивость высокого APY: Olympus DAO на ранних этапах привлекал внимание очень высоким годовым доходом (APY). Однако такой высокий APY обычно поддерживается массовым выпуском новых OHM, что может привести к инфляции OHM и размыванию его стоимости. Исторически APY сильно колебался и может быстро снижаться.
• Волатильность цены: Хотя OHM поддерживается активами казначейства, он не является строгим стейблкоином, его цена подвержена влиянию спроса и предложения, настроения крипторынка и изменений протокола, что приводит к высокой волатильности. Инвесторы могут столкнуться с риском падения цены OHM.
• Риски активов казначейства: Активы, хранящиеся в казне, также подвержены рыночным колебаниям, и если их стоимость резко упадет, это может ослабить внутреннюю поддержку OHM.

2. Технические и безопасностные риски

• Уязвимости смарт-контрактов: Основные механизмы Olympus DAO реализованы через смарт-контракты. Если в коде есть невыявленные уязвимости, это может привести к потере активов или атаке на протокол.
• Кроссчейн-риски: Если обернутые версии SOHM (например, gOHM) используются для кроссчейн-операций, безопасность и стабильность мостов также могут представлять дополнительные риски.

3. Комплаенс и операционные риски

• Регуляторная неопределенность: Во всем мире регулирование криптовалют и DeFi-проектов находится в стадии развития, и будущие изменения политики могут повлиять на работу и развитие Olympus DAO.
• Риски управления: Хотя DAO стремится к децентрализации, если механизм управления несовершенен или содержит уязвимости, возможны ситуации, когда меньшинство контролирует большинство голосов или решения принимаются неэффективно.

Помните, что перечисленные риски не исчерпывающие. Перед участием в любом криптопроекте обязательно проведите собственное исследование и оценку рисков.

Чек-лист для проверки

При изучении проекта обратите внимание на следующие ключевые моменты, которые можно проверить самостоятельно:

• Адрес смарт-контракта в блокчейн-эксплорере: Проверьте адреса ERC-20 контрактов OHM и SOHM в блокчейн-эксплорере Ethereum (например, Etherscan), чтобы убедиться в подлинности токенов и их активности на блокчейне. Например, старый адрес контракта SOHM V2:
  0x04f2...111f
  .
• Активность на GitHub: Ознакомьтесь с официальным репозиторием Olympus DAO на GitHub (например,
  OlympusDAO-Education/Documentation
  ), чтобы оценить частоту обновлений кода, активность разработчиков и качество документации.
• Официальная документация/whitepaper: Внимательно прочитайте официальную документацию и whitepaper Olympus DAO — это самый авторитетный источник информации о принципах дизайна, экономической модели и планах развития проекта.
• Аудит безопасности: Найдите отчеты о стороннем аудите смарт-контрактов проекта, чтобы узнать результаты оценки безопасности.
• Активность сообщества: Следите за официальными форумами, Discord, Twitter и другими соцсетями проекта, чтобы оценить уровень обсуждений, взаимодействие команды с сообществом.

Резюме проекта

Staked Olympus (SOHM) — ключевой элемент протокола Olympus DAO, представляющий собой права пользователя на застейканные OHM с автоматическим ростом по сложным процентам. Olympus DAO — это децентрализованный «цифровой центральный банк» с грандиозной целью создать резервную валюту Web3 — OHM, не зависящую от фиатных денег и обеспеченную активами казначейства протокола. Через механизмы «стейкинга» и «облигаций» проект стимулирует держателей OHM получать доход и одновременно накапливает и управляет казначейскими активами, чтобы поддерживать внутреннюю ценность и относительную стабильность OHM.

Проект предлагает инновационный эксперимент с валютой в криптомире, стремясь решить проблему централизации и инфляции традиционных стейблкоинов. Однако, как и любой новый блокчейн-проект, он сопряжен с рисками: устойчивость высокого APY, волатильность цены токена, безопасность смарт-контрактов и регуляторная неопределенность. Всем, кто интересуется SOHM или Olympus DAO, настоятельно рекомендуется провести глубокое самостоятельное исследование и тщательно оценить потенциальные риски и возможности. Помните, это не инвестиционный совет.