Seagate raqobat muhitida ikki xonali daromad o‘sishini saqlab qola oladimi?

Seagate Technology Holdings plc (STX 2026-moliya yilining ikkinchi choragi uchun rekord moliyaviy natijalarni e’lon qildi, bunga ma’lumot markazlari bozorida kuchli talab va texnologik yo‘l xaritasida davom etayotgan taraqqiyot sabab bo‘ldi. Ikkinchi chorakda kompaniya daromadi 2,83 milliard dollarga yetdi, bu esa ketma-ket 7% o‘sish va yil davomida 22% o‘sishni aks ettiradi.

Seagate dekabr choragida 190 eksabayt jo‘natdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 26% ko‘p, umumiy quvvat esa deyarli o‘zgarmadi. Ma’lumot markazlari segmenti jo‘natilgan hajmning 87% ini tashkil etdi, bu bozorga 165 eksabayt jo‘natildi va bu o‘tgan yilgi davrga nisbatan 31% ko‘p. Ikkinchi chorakda ma’lumot markazlari daromadi 2,2 milliard dollarni tashkil etdi, bu umumiy daromadning 79% ini tashkil qilib, ketma-ket 5% va yil davomida 28% o‘sishni ko‘rsatdi. Ushbu o‘sish global bulut mijozlaridan doimiy kuchli talab va korporativ hamda OEM bozorlarida ketma-ket yaxshilanish bilan bog‘liq.

Talab kuchli bo‘lib qolmoqda, asosan bulut mijozlari tomonidan qo‘llab-quvvatlanmoqda, kalendar 2026-yilgacha yaqin liniya quvvati to‘liq band qilingan va uzoq muddatli shartnomalar asosida 2027-2028-yillargacha aniq ko‘rinishga ega. O‘sish asosan quvvat zichligi oshishi hisobiga sodir bo‘lmoqda, chunki o‘rtacha yaqin liniya quvvati yil davomida 22% ga oshib, deyarli 23TB ga yetdi va har bir terabayt uchun daromad barqaror saqlanmoqda.

Bundan tashqari, kompaniya Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) texnologiyasini AI va ML asosidagi tejamkor ommaviy saqlashga bo‘lgan talabni qondirish uchun asosiy vosita deb biladi. Uning Mozaic 3 HAMR disk drayvlari hozirda barcha yirik AQSh bulut provayderlari tomonidan tasdiqlangan, global sertifikatlash 2026-yil birinchi yarmigacha kutilmoqda, keyingi avlod Mozaic 4 esa tez orada ishlab chiqarishga chiqadi. Har chorakda jo‘natilgan HAMR drayvlar soni 1,5 milliondan oshdi va o‘sishda davom etmoqda, bu esa uzoq muddatli 10TB-disk zichligiga yo‘l ochadi.

Kompaniya moliyaviy uchinchi chorak uchun daromadlarni 2,9 milliard dollar (+/- 100 million dollar) deb kutmoqda. O‘rtacha prognozda bu yil davomida 34% yaxshilanishni anglatadi. Daromad bo‘yicha prognozning o‘rtasida, no-GAAP operatsion marja taxminan 30% ga oshadi. Seagate kuchli talab va xarajatlarni qat’iy boshqarish natijasida mart choragida yuqoriroq erkin pul oqimi kutmoqda va HAMR ishlab chiqarishini davom ettirmoqda.

Biroq, o‘zgaruvchan makroiqtisodiy sharoitlar, yuqori qarzdorlik va ma’lumot saqlash industriyasidagi boshqa ishtirokchilardan kuchli raqobat, jumladan HDD va SSD ishlab chiqaruvchilari, xavotir uyg‘otmoqda. Seagate Western Digital Corporation WDC va Silicon Motion Technology Corporation SIMO bilan kuchli raqobatga duch kelmoqda.

Raqobatchilarning Daromad Ko‘rsatkichlariga Nazar

Western Digital moliyaviy yil ikkinchi chorak natijalari AI tomonidan rag‘batlantirilgan talab va uzoq muddatli shartnomalar orqali mijozlar bilan chuqur hamkorlik natijasida yaxshilandi. Kompaniya 3,02 milliard dollar daromad ishlab chiqardi, bu ketma-ket 7% va yil davomida 25% o‘sishdir. U quvvat zichligini oshirishda, HAMR va ePMR texnologiyalari yo‘l xaritasini tezlashtirishda va yuqori quvvatli hamda UltraSMR disklarini joriy etishda oldinga siljimoqda.

Western Digital moliyaviy yil uchinchi choragida barqaror ma’lumot markazi talabi va yuqori quvvatli disklarni keng qamrovli joriy etish orqali o‘sishni kutmoqda. U no-GAAP daromadlarini 3,2 milliard dollar (+/- 100 million dollar) deb taxmin qilmoqda, o‘rtacha prognozda bu yil davomida 40% o‘sishni bildiradi. Kompaniya no-GAAP yalpi foyda marjasini 47-48% oralig‘ida kutmoqda. O‘rtacha nuqtada bu yil davomida marja kengayishini anglatadi.

Silicon Motion’ning 2025-yil to‘rtinchi choragida daromadi 278,5 million dollarga yetdi, bu o‘tgan yilning shu choragidagi 191,2 million dollardan oshdi. Rahbariyatga ko‘ra, 2025-yil to‘rtinchi choragida SSD kontroller sotuvi kuchli talab tufayli yil davomida 35-40% ga oshdi. Embedded Multi-Media Card + Universal Flash Storage (eMMC+UFS) sotuvi 50-55% ga ko‘paydi, SSD yechimlaridagi daromad esa yil davomida 110-115% oshdi. 2026-yil birinchi choragi uchun rahbariyat no-GAAP daromadlarini 292-306 million dollar oralig‘ida baholamoqda. No-GAAP yalpi foyda marjasi 46-47% oralig‘ida bo‘lishi kutilmoqda. No-GAAP operatsion marja esa 16-18% diapazonda bo‘lishi kutiladi.

STX’ning Narx Ko‘rsatkichi, Baholash va Prognozlari

O‘tgan yil davomida STX aksiyalari Kompyuter Integratsiyalashgan Tizimlar sanoatining 90,4% o‘sishiga nisbatan 321,1% ga ko‘tarildi.

Oldinga qarab narx/daromad ko‘rsatkichi bo‘yicha, STX aksiyalari 26,94X ko‘rsatkichda savdo qilinmoqda, bu sanoatning 16,65X ko‘rsatkichidan yuqori.

Zacks Consensus Estimate STX’ning 2026-moliya yili uchun daromadi bo‘yicha oxirgi 60 kun ichida sezilarli ravishda yuqoriga ko‘tarildi.

Hozirda Seagate Zacks Rank #1 (Kuchli xarid) darajasiga ega. Siz bugungi Zacks #1 Rank aksiyalarining to‘liq ro‘yxatini bu yerda ko‘rishingiz mumkin.