Bitcoin $70K ostida qolmoqda, BTC ning manfiy funding stavkasi ogohlantirish belgisini ko‘rsatmoqda

Asosiy xulosalar:

• Bitcoin’ning fyuchers moliyalashtirish stavkalari qisqa muddatga manfiy holatga o‘tdi, bu esa hozirda bozorning yuqoriga harakatiga ishonchi kam bo‘lgan treyderlar yelka ishlatishdan tiyilayotganini ko‘rsatadi.

• Sun’iy intellektning uzoq muddatli rentabelligi bo‘yicha noaniqlik investorlarni oltin va AQSH davlat obligatsiyalariga yo‘naltirdi.

Bitcoin (BTC) seshanba kuni S&P 500 fyucherslarining orqaga chekinishi ortidan $70,000 darajasini tiklay olmadi. Treyderlar sun’iy intellekt sektori investitsiyalari o‘z samarasini ko‘rsatishi ko‘proq vaqt olishi mumkinligidan xavotirda, bu esa juma kuni Nvidia (NVDA US), Apple (AAPL US), va Google (GOOGL US) aksiyalariga bosim o‘tkazdi. Bitcoin fyucherslarida pasayish kayfiyati sezildi, treyderlar esa yanada ko‘proq pasayishdan xavotirda.

Bitcoin fyuchers yillik moliyalashtirish stavkasi. Manba: Laevitas.ch

Yillik BTC fyuchers moliyalashtirish stavkasi dushanba kuni qisqa muddatga manfiyga o‘tdi, bu esa yelka qo‘shilgan uzun pozitsiyalarga talab yo‘qligini anglatadi. Neytral sharoitlarda bu ko‘rsatkich odatda 6% dan 12% gacha oraliqda bo‘ladi; natijada, so‘nggi haftada bo‘rilar ishonchining yetishmasligi asosiy holatga aylandi. Qimmatbaho metallar ustunligi ham Bitcoin investorlarini ko‘nglini qoldirishga hissa qo‘shdi.

Bitcoin/USD vs. kumush, oltin, S&P 500 fyuchers. Manba: TradingView

So‘nggi ikki oy davomida kumush va oltin aniq g‘olib bo‘ldi, fond bozori esa konsolidatsiya davriga kirdi. Texnologiya sektoridagi o‘sish to‘xtab qoldi, ba’zi tahlilchilar bozor baholari haddan tashqari yuqori bo‘lganini aytsa, boshqalar AI samaradorlikdagi yutuqlar nihoyat o‘z samarasini bermoqda deb hisoblaydi. Natijadan qat’i nazar, investorlar davlat obligatsiyalarida himoya izlashdi.

AQSH dollari kuch indeksi (chapda) va AQSH 10 yillik G‘aznachilik obligatsiyalari rentabelligi (o‘ngda). Manba: Tradingview

AQSH 10 yillik G‘aznachilik obligatsiyalari rentabelligi 2025 yil noyabridan beri eng past darajaga tushdi, bu esa ushbu obligatsiyalarga talab oshganini bildiradi. Bu tendensiya Federal Reserve retsessiyadan qochib, inflyatsiyani oshirmaslik strategiyasiga bo‘lgan ishonchning oshishini anglatmaydi. Aslida, AQSH dollari xorijiy valyutalar savatiga nisbatan zaiflashdi, bu DXY indeksida o‘z aksini topgan.

Anthropic hammuassisi va bosh direktori Dario Amodei xabariga ko‘ra, juma kuni AI investitsiyalaridan daromadlar kelgusi bir necha yil ichida o‘zini oqlamaydi. Fortune ma’lumotiga ko‘ra, u ma’lumot markazlarini tezda qurish uchun katta mablag‘lar sarflash “halokatli” bo‘lishi mumkinligidan ogohlantirgan.

Amodei, shuningdek, 2027 yil o‘rtasiga qadar $10 trillion hisoblash quvvatini ta’minlash quvvatsizliklar sababli imkonsiz ekanini ta’kidladi. Texnologiya sohasidagi ushbu noaniqlik investorlarni xavfga kamroq moyil strategiyalarga undadi.

Bitcoin optsion bozori makroiqtisodiy noaniqlik saqlanib turgan bir paytda barqarorlashmoqda

O‘tgan hafta davomida BTC optsionlaridan foydalanilgan neytral-yoki pasayishga mo‘ljallangan strategiyalarga talab barqaror bo‘lib qoldi. 6-fevral kuni kutilmagan qulash natijasida $60,200 darajasiga tushib ketganidan so‘ng paydo bo‘lgan vahima asosan bosildi, biroq treyderlar hali ham bozorni ko‘tarilishga o‘tgan deb hisoblashdan yiroq.

Tegishli: Bitcoin jamg‘arma to‘lqini $80Kni yana muhokamaga olib chiqadi – Tahlilchi

Deribit BTC put-to-call optsionlar nisbati. Manba: Laevitas.ch

Deribit’dagi BTC optsionlar put-to-call nisbati dushanba kuni 0,8x ni tashkil etdi, bu put (sotish) va call (sotib olish) instrumentlariga talab o‘rtasida muvozanat borligini ko‘rsatadi. Ushbu ma’lumot o‘tgan chorshanba kuni qayd etilgan 1,5x nisbati bilan keskin farq qiladi, bu odatda pasayish kayfiyatini bildiradi. To‘liq ishonchga ega bo‘lish uchun bo‘rilarga yana bir necha hafta kerak bo‘lishi mumkin, biroq hozirda Bitcoin derivativlari metrikalarida bozor ishtirokchilari orasida vahima alomatlari yo‘q.

Treyderlar ehtimol ehtiyotkorlik bilan harakat qilib, Bitcoin $70,000 chegarasiga yaqinlashganidan so‘ng foyda olishni tanlashgan. Bu ehtiyotkorlik AQSH va Xitoy bozorlarining dushanba kuni bayram tufayli yopilganligi sababli yanada kuchaydi. Faqat BTC fyuchers moliyalashtirish stavkasining manfiy bo‘lishi asosida Bitcoin yanada pasayishga yuz tutadi deb aniq aytish mumkin emas. Biroq, barqaror bo‘lish kayfiyatini shakllantirish ehtimol makroiqtisodiy noaniqlik kamayishiga bog‘liq bo‘ladi.