Nvidia daromadlari yaqinlashmoqda: Mag 7 daromadlariga yaqindan nazar

Magnificent 7 va dasturiy ta'minot aksiyalari bo'yicha kayfiyat yaqinda juda salbiy bo'ldi, bu esa ushbu guruhlar tomonidan sezilarli darajada past natijalarga olib keldi. Ushbu aksiyalar uchun taxmin qilinayotgan to'siqlar sun'iy intellekt sohasidagi rivojlanishlar bilan bog'liq, garchi AI bilan bog'liqliklarning mohiyati har xil bo'lsa ham.

Mag 7 kompaniyalari sun'iy intellekt sohasida shubhasiz yetakchilar hisoblanadi, bozor esa ularning tobora oshib borayotgan kapital sarf-xarajatlari borasidagi xavotirlarni ko'rsatmoqda. Biz bu kapital xarajatlari bo'yicha xavotirlarni Amazon AMZN, Alphabet GOOGL va Microsoft MSFT ning 4-chorak natijalaridan keyingi eslatmamizda quyidagicha muhokama qilgan edik -

‘Bozorning Amazon ga bo'lgan reaktsiyasi asosan Alphabet ning chorak natijasidan keyingi reaksiyasiga o'xshaydi, Amazon ga nisbatan “jazolash” darajasi esa investorlarning boshqaruvning AI rejalari haqida bilib qolganidagi hayratini aks ettiradi. Amazon 2026 yilda 200 milliard dollar kapital xarajat qilishni rejalashtirmoqda, bu 2025 yildagi 132 milliard dollardan va 2024 yildagi 83 milliard dollardan ancha ko'p. Amazon ning operatsion naqd pul oqimi 2025 yilda 132 milliard dollarlik kapital xarajatlaridan biroz yuqori bo'ldi, biroq kompaniyaning 2026 yilgi kapital xarajatlari ehtimol operatsion naqd pul oqimidan oshib ketadi.'

Bu ulkan xarajat rejalari haqida bilmasdan oldin, bozordagi ko'plab odamlar Amazon (shuningdek, Alphabet va boshqalar) uchun kapital xarajatlarining eng yuqori cho'qqisi 2026 yil bo'ladi deb kutishgan edi. Lekin boshqaruvning bu xarajatlarning missiya uchun muhimligi haqidagi izohlari, kapital xarajatlar cho'qqisi deb aytishga hali erta ekanini anglatadi.'

Amazon, Alphabet va Microsoft kabi kompaniyalar AI infratuzilmasiga haddan tashqari ko'p mablag' ajratayotgani, lekin bu investitsiyalar qanday va qachon monetizatsiya qilinishini aniq tushuntira olmaganlikda ko'rilsa, dasturiy ta'minot kompaniyalari esa sun'iy intellekt imkoniyatlari tomonidan vositachilikdan chiqarib yuborilish xavfida deb qaralmoqda. Ushbu ikki narrativ Microsoft va Alphabet holatida birlashadi, chunki yangi va rivojlanayotgan AI imkoniyatlari bu ikki Mag 7 o'yinchisining muhim dasturiy ta'minot va xizmatlarining uzoq muddatli daromadliligini pasaytiradi deb hisoblanmoqda.

Quyidagi diagrammada Microsoft (siyohrang chiziq, -15.5% pasayish) ning uch oy davomida Mag 7 guruhi (ko'k chiziq, -2.7% pasayish), Zacks Tech sektori (yashil chiziq, +1.8% o'sish) va S&P 500 indeksi (qizil chiziq, +3.9% o'sish) ga nisbatan natijalari ko'rsatilgan.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Nvidia NVDA ushbu uch oy natijalari jadvalida chip ishlab chiqaruvchining chorak yakunlari (chorshanba, 25-fevral) oldidan yetakchilik qilmoqda va Mag 7 guruhining chorak natijalarni hisobot qilayotgan so'nggi a'zosini aks ettirmoqda. Mag 7 ning boshqa istalgan a'zosidan ko‘ra, Nvidia haqiqiy AI barometri bo‘lib, uning chiplari ChatGPT va boshqa generativ AI xizmatlari kabi mahsulotlarni yaratadigan katta til modellarini quvvatlaydi.

Quyidagi diagramma Nvidia bu tendensiyadan qanchalik foyda ko‘rganini vizual tarzda ko‘rsatadi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Nvidia 2021 yilda 16,67 milliard dollar daromad olgan bo‘lsa, hozirgi kunda kompaniya kelasi yilda (2027 yil yanvarda tugaydigan moliyaviy yil) 312 milliard dollar daromad olishi kutilmoqda.

4-chorakda Nvidia dan 65,56 milliard dollar daromadga nisbatan 1,52 dollar EPS kutilmoqda, bu yil davomida mos ravishda +70,8% va +66,7% o‘sishni anglatadi.

Ushbu taxminlarga boshqa tomondan qaralsa, Nvidia bir chorak ichida 2021 yilning butun daromadidan deyarli to‘rt baravar ko‘p daromad olmoqda. AI inqilobi Nvidia uchun foydali bo‘ldi desak, bu juda kam baho bo‘ladi – kompaniya bosh direktori nima uchun eng katta AI targ‘ibotchisiga aylanganiga shubha yo‘q.

Bu yaxshi vaqtlar qachondir tugaydi, va bu Nvidia hikoyasidagi katta savol. Nvidia ning Mag 7dagi hamkorlarining yuqorida aytib o‘tilgan kapital xarajatlari e'lonlarini hisobga olsak, yaqin orada yaxshi vaqtlar tugashi kutilmayapti.

Mag 7 daromadlari manzarasi

Mag 7 guruhining yetakchilik maqomini belgilab bergan muhim omil bu guruhning ulkan daromad salohiyati va hayratlanarli o‘sish ko‘rsatkichlaridir. 4-chorak uchun guruhning daromadlari o‘tgan yilning xuddi shu davriga nisbatan +24,2% ga oshishi kutilmoqda, bu esa +18,9% yuqori daromadga asoslanadi. Bu 2025 yil 3-chorakda guruhning +28,3% daromad o‘sishi va +18,1% daromad o‘sishi ko‘rsatkichlariga ergashadi.

Quyidagi grafikda guruhning 4-chorakda daromad va daromad o‘sishining aralash manzarasi, o‘tgan davrda erishilgan natijalar va kelasi uch davrda kutilayotgan natijalar bilan taqqoslanadi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Quyidagi grafikda Mag 7 guruhining yillik asosda daromad va daromad o‘sish manzarasi ko‘rsatilgan.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Mag 7 guruhi 2025 yilda S&P 500 ning jami daromadlarining 25,5% ini tashkil qilishi kutilmoqda, bu 2024 yildagi 23,2% va 2023 yildagi 18,3% ga nisbatan yuqori. Bozor kapitalizatsiyasi nuqtai nazaridan, Mag 7 guruhi hozirda indeksda 32,7% ulushga ega. Agar ushbu ulkan kompaniyalar guruhi alohida sektor bo‘lganida, u S&P 500 indeksida ikkinchi yirik sektor bo‘lar edi – texnologiya sektoridan (41,8%) keyin va moliya sektoridan (12,6%) yuqori.

4-chorak daromad mavsumi natijalari

20-fevral, juma kuni holatiga ko‘ra, biz S&P 500 ning 427 nafar a'zosidan yoki indeksning jami a'zolarining 85,4% dan 4-chorak natijalarini ko‘rdik. Ushbu kompaniyalar uchun jami daromadlar o‘tgan yilning shu davriga nisbatan +12,8% ga oshgan, daromadlar esa +8,8% ga yuqori, 75,2% kompaniyalar EPS prognozlaridan, 72,4% kompaniyalar esa daromad prognozlaridan yuqori natija ko‘rsatdi.

, bu hafta natijalarni e'lon qilish uchun 700 dan ortiq kompaniya, shu jumladan 53 indeks a'zosi navbatda turibdi. Bu haftada, Nvidia dan tashqari, bir nechta boshqa Tech kompaniyalar, masalan, Salesforce, HP, Dell hamda bir nechta yetakchi an’anaviy chakana sotuvchilar, jumladan Lowe’s, TJX va boshqalar natija e’lon qiladi.

Quyidagi taqqoslash diagrammalari ushbu 427 indeks a'zosining o‘sish ko‘rsatkichlarini o‘tgan davrlardagi natijalar bilan taqqoslaydi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Quyidagi taqqoslash diagrammalari ushbu kompaniyalar guruhi uchun 4-chorak EPS va daromad prognozlaridan yuqorilik foizlarini boshqa so‘nggi davrlarda ko‘rilgan natijalar bilan taqqoslaydi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Quyidagi taqqoslash diagrammasi 4-chorak natijalarni e’lon qilgan 427 kompaniya uchun sof foyda marjasini tarixiy kontekstdagi holatini ko‘rsatadi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Daromadlarning katta manzarasi

Quyidagi diagramma 4-chorak daromad va daromad o‘sishi prognozlarini o‘tgan to‘rt chorakda bo‘lgan o‘sish va kelasi to‘rt chorakda kutilayotgan o‘sish kontekstida ko‘rsatadi.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Joriy davr uchun (2026 yil 1-chorak) prognozlar so‘nggi kunlarda biroz pasaydi, ilgari esa doimiy ravishda oshib borgan edi, bu esa quyidagi diagrammada ko‘rsatilgan.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Quyidagi diagramma kalendar yil bo‘yicha umumiy daromad manzarasini ko‘rsatadi, 2025 va 2026 yillarda ikki raqamli daromad o‘sishi kutilmoqda.

Rasm manbasi: Zacks Investment Research

Umumiy daromad manzarasiga batafsil nazar tashlash uchun, jumladan kelasi davrlar uchun kutilmalarni bilish uchun, haftalik Earnings Trends reportimizni ko‘rib chiqing >>>>4-chorak daromad natijalari tahlili