Zacks Sanoat Prognozi Ta’kidlaydi: ServisFirst Bancshares, WSFS Financial va Heritage Financial

Daraxt darhol chiqariladi

Chikago, IL – 2026 yil 25-fevral – Bugun, Zacks Equity Research ServisFirst Bancshares Inc. SFBS, WSFS Financial Corp. WSFS va Heritage Financial Corp., Inc. HFWA haqida muhokama qiladi.

Sanoat: Jamg‘arma va qarz berish

Zacks Savings and Loan sanoati foiz stavkalarining pasayishi va kredit berish standartlarining yengillashuvidan foyda ko‘rmoqda. Nisbatan past stavkalar bilan, moliyalashtirish xarajatlari asta-sekin barqarorlashmoqda, bu esa sof foiz daromadi (NII) va sof foiz marjasi (NIM)ni oshirmoqda.

Jarayonlarning raqamlashtirilishi ham sanoat ishtirokchilarini qo‘llab-quvvatlaydi. Bir nechta kredit sifati ko‘rsatkichlari pandemiyadan oldingi darajadan yuqoriroq bo‘lsa-da, past stavkalar qaytarib to‘lash qobiliyatini oshirishi ehtimol. Shu sababli, ServisFirst Bancshares Inc., WSFS Financial Corp. va Heritage Financial Corp., Inc. kabi kompaniyalarga sarmoya kiritish tavsiya etiladi.

Sanoatning tavsifi

Zacks Savings and Loan sanoati asosan AQShda mahalliy egalik qilinadigan va uy-joy ipoteka moliyasini kengaytirishga qaratilgan ixtisoslashgan banklardan iborat. Ushbu soha kompaniyalari uy-joy ipotekalari, tijorat va sanoat ipotekalari, uy kapitali kreditlari, avtomobil kreditlari va boshqa biznes kreditlarini taqdim etadilar.

Muassasalar ipotekalarni Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC") tomonidan sug‘urta qilingan jamg‘armalar bilan moliyalashtiradi. Ular depozitlarni jalb qilish uchun jamg‘armalarga yuqori foiz stavkalarini taklif qilib, ipoteka uchun kredit berish imkoniyatlarini oshiradilar. Kompaniyalar turli bank xizmatlarini, masalan, hisob-kitob va jamg‘arma hisoblarini taqdim etib, tijorat banklari kabi ishlaydi, lekin ilgari ular o‘z aktivlarining kamida 65%ini ipotekalarga investitsiya qilishga qonuniy majburiyatga ega edi. 2019 yil 1-iyuldan boshlab, ushbu cheklov FDIC tomonidan sug‘urta qilingan muassasalar uchun olib tashlandi.

Jamg‘arma va kredit sanoatidagi 3 ta asosiy tendensiya

Past foiz stavkalari kreditga bo‘lgan talabni oshiradi: Federal Reserve 2024 yildan buyon foiz stavkalarini 175 bazis punktga pasaytirdi va bu yil yana bir pasayish bo‘lishini bildirgan. Past foiz stavkalari kreditga bo‘lgan talabni oshirishi kutilmoqda, bu esa jamg‘arma va kredit kompaniyalari uchun NII va marjani yaxshilaydi, chunki moliyalashtirish xarajatlari barqarorlashadi. Ipoteka stavkalari 2022 yil sentyabrdan buyon eng past darajaga tushib, xarid va qayta moliyalash faoliyatining kuchli o‘sishini ta’minlaydi va kengroq kredit talabini qo‘llab-quvvatlaydi.

Raqamli taraqqiyot: Jamg‘arma va kredit sanoati ishtirokchilari eski texnologiya cheklovlari, yuqori operatsion xarajatlar va tobora notekis mijozlar bazasini yengib o‘tish uchun raqamli transformatsiyani tezlashtirmoqda. Bu texnologik yangilanishlar qisqa muddatda xarajatlarni oshirayotgan bo‘lsa-da, uzoq muddatli operatsion samaradorlikni sezilarli darajada yaxshilashi kutilmoqda.

Aktiv sifati: Foiz stavkalarining pasayishi qarzdorlarning kredit va foiz to‘lovlarini o‘z vaqtida amalga oshirishiga yordam beradi. Kutilmagan defoltlar ta’sirini kamaytirish uchun katta zaxira yaratgan sanoat ishtirokchilari endi muammoli kreditlar uchun katta mablag‘ ajratish ehtimoli kam. Biroq, sanoat ishtirokchilari baribir muammoli kreditlar sonining biroz oshishini kutmoqda, bu esa aktiv sifatiga salbiy ta’sir ko‘rsatishda davom etadi.

Zacks sanoat reytingi barqaror istiqbolni ko‘rsatadi

Zacks Savings and Loan sanoati kengroq Zacks Finance sektoridagi 16 ta aksiyadan iborat guruhdir. Sanoat hozirda Zacks sanoat reytingi bo‘yicha #29 o‘rinni egallab, Zacksning 243 dan ortiq sanoatining eng yuqori 12%iga kiradi. Guruhning Zacks sanoat reytingi, ya’ni barcha a’zolar aksiyalarining o‘rtacha Zacks reytingi, qisqa muddatda yuqori natija ko‘rsatishini bildiradi. Tadqiqotlarimiz shuni ko‘rsatadiki, Zacks reytingida yuqori 50%lik sanoatlar pastki 50%ga nisbatan 2 martadan ortiq samaradorlik ko‘rsatadi.

Sanoatning Zacks reytingidagi yuqori 50%lik o‘rni tarkibiy kompaniyalar uchun ijobiy daromad prognozi natijasidir. Umumiy daromad taxminlari qayta ko‘rib chiqilishi shuni ko‘rsatadiki, tahlilchilar ushbu guruhning daromad o‘sish salohiyatiga tobora ko‘proq ishonch bildirmoqda. Sanoatning joriy yil daromad taxmini o‘tgan yilga nisbatan 10%ga oshgan. Bir nechta sarmoya qilish mumkin bo‘lgan aksiyalarni tanishtirishdan oldin, sanoatning so‘nggi birja ko‘rsatkichi va baholash manzarasini ko‘rib chiqamiz.

Sanoat sektor va S&P 500dan ortda qolmoqda

Zacks Savings and Loan Industry o‘tgan yil davomida Zacks Finance sektoridan va S&P 500 indeksidan ancha orqada qoldi. Sanoatdagi aksiyalar umumiy hisobda 9,9% o‘sdi, S&P 500 indeksi esa 18,8%ga ko‘tarildi. Shu davrda, Finance sektori 13,7%ga oshdi.

Sanoatning hozirgi baholanishi

Sanoatning nisbiy bahosini aniqlash uchun ko‘pincha moliyaviy kompaniyalar uchun ishlatiladigan narx/tangible book (P/TB) koeffitsientiga qarash mumkin, chunki ularning daromadlari chorakdan chorakka katta farq qiladi.

Sanoat hozirda o‘tgan 12 oy davomida 2.32X P/TBga ega bo‘lib, bu so‘nggi besh yildagi mediandan (2.14X) yuqori. Sanoat umumiy bozor bilan solishtirganda chegirmada savdo qilmoqda, chunki S&P 500 indeksi uchun P/TB koeffitsienti 11.74X ni tashkil etadi.

Moliyaviy aksiyalarning odatda past P/TB koeffitsientiga ega ekanligini hisobga olsak, jamg‘arma va kredit aksiyalarini S&P 500 bilan solishtirish ko‘plab investorlar uchun ma’no bermasligi mumkin. Guruhning P/TB koeffitsientini kengroq sektor bilan solishtirish, guruhning munosib chegirma bilan savdo qilayotganini ko‘rsatadi. Zacks Finance sektorining 12 oylik P/TB qiymati 6.12X bo‘lib, bu Zacks Savings and Loan sanoatidan ancha yuqori.

Sarmoya kiritish uchun 3 ta jamg‘arma va kredit aksiyasi: SFBS, WSFS & HFWA

ServisFirst Bancshares: SFBS Alabama, Florida, Georgia, Shimoliy va Janubiy Karolina, Tennessee va Virginiya bo‘ylab biznes va shaxsiy moliyaviy xizmatlar ko‘rsatadi. 2025 yil 31-dekabr holatiga ko‘ra, kompaniyaning jami aktivlari $17,7 milliard va kreditlari $13,7 milliardni tashkil etgan. Kuchli kredit portfeli, bozor ulushining oshishi va past stavkalar ServisFirst Bancshares moliyaviy ko‘rsatkichlarini qo‘llab-quvvatlaydi. Rahbariyat NIMni kengaytirishga, xarajatlarni intizomli boshqarishga va franchayzing o‘sishiga e’tibor qaratish orqali 2026 yilda barqaror moliyaviy natijalarga erishishni kutmoqda.

Zacks Consensus taxminiga ko‘ra, kompaniyaning 2026 yil daromadi $6.40 bo‘lib, yil sayin 21,9%ga o‘sishi kutilmoqda. ServisFirst Bancshares kapitalizatsiyasi $4,74 milliard. 2026 yil uchun daromad taxmini $686,2 million, bu yil sayin 20,2% o‘sishni anglatadi. SFBS hozirda Zacks Rank 1 (Kuchli sotib olish) darajasiga ega. Bugungi Zacks #1 Rank aksiyalari ro‘yxatini bu yerda ko‘rishingiz mumkin.

WSFS Financial: Bu ko‘p milliard dollarlik moliyaviy xizmatlar kompaniyasi bo‘lib, balansida $21,3 milliard aktiv va boshqaruv va administratsiyada $94,5 milliard aktivga ega (2025 yil 31-dekabr holatiga ko‘ra). WSFS barqaror, uzoq muddatli kredit o‘sishi yo‘nalishini boshqarib, depozit kuchi va diversifikatsiyalangan kredit liniyasi bilan ta’minlanmoqda. 2026 yilda kompaniya kreditlar va depozitlar o‘sishini o‘rtacha bir xonali foizda kutmoqda. NIM strategik qayta narxlash va moliyalashtirish xarajatlarini boshqarish orqali 3,80% bo‘lishi kutilmoqda. Bundan tashqari, kompaniya sof zaryadlarni o‘rtacha kreditlarning 0,35 - 0,45% oralig‘ida bo‘lishini kutmoqda.

Kompaniyaning joriy yil uchun Zacks Consensus daromad taxmini $5.73 bo‘lib, yil sayin 9,9% o‘sishni bildiradi. 2026 yil uchun daromad $1,10 milliard bo‘lishi kutilmoqda, bu esa 3,3% o‘sishni anglatadi. Kompaniyaning bozordagi qiymati $3,70 milliard. WSFS Financial hozirda Zacks Rank 1 darajasiga ega.

Heritage Financial: Kompaniya bosh ofisi Olympia, WAda joylashgan va Washington, Oregon va Idaho shtatlarida 50 ta bank filialiga ega. HFWA o‘rtacha aktivlar rentabelligini oshirdi va NIMni kengaytirdi, bu esa asosiy bank faoliyatining kuchaygani va balans boshqaruvining yaxshilanganligini ko‘rsatadi.

Depozitlarning o‘sishi va foiz to‘lanadigan depozitlar xarajatining pasayishi NIIni oshirib, umumiy rentabellikni mustahkamladi. Kompaniya kelajakdagi rentabellikni oshirish uchun balansini strategik ravishda qayta joylashtirishda davom etmoqda. Rahbariyat kuchli balans va ehtiyotkor risk boshqaruvi orqali aksiyadorlar uchun uzoq muddatli barqaror daromad olib kelishiga ishonmoqda.

Heritage Financialning Olympic Bancorp, Inc.ni sotib olishi (2026 yil fevralda yakunlangan) kompaniyaning bozor ulushini, mijozlar bazasini va uzoq muddatli daromad salohiyatini kengaytiradi. Umuman, kompaniyaning yaxshilangan daromadi, operatsion samaradorligi va strategik kengayish harakatlari ijobiy sur’at va aksiyadorlar uchun qiymatning oshishini bildiradi.

Zacks Consensus taxminiga ko‘ra, kompaniyaning 2026 yil daromadi $2.53 bo‘lib, yil sayin 12,9%ga o‘sishi kutilmoqda. 2026 yil uchun daromad taxmini $346,7 million, bu esa yil sayin 40,8%ga sakrashni bildiradi. HFWA bozor kapitalizatsiyasi $959,9 million. Hozirda kompaniya Zacks Rank 2 (Sotib olish) darajasiga ega.

Bepul: Zacks’ning bozorda yuqori natija ko‘rsatadigan strategiyalariga bir zumda kirish

2000 yildan beri eng yaxshi aksiyalar tanlash strategiyalarimiz S&Pning har yili +7,7% o‘rtacha o‘sishini ancha ortda qoldirdi. Hayratlanarlisi shundaki, ular har yili o‘rtacha +48,4%, +50,2% va +56,7% daromad bilan o‘sdi.

Bugun siz ushbu kuchli strategiyalardan va ular aniqlagan yuqori potentsialga ega aksiyalardan bepul foydalanishingiz mumkin. Hech qanday shartlarsiz.

Barcha tafsilotlarni bu yerda ko‘ring >>

Zacks Investment Research bir-biri bilan bog‘liq bo‘lgan yuridik shaxslar (shu jumladan broker-dealer va investitsiya maslahatchisi) bilan umumiy boshqaruv ostida, ular yuqorida aytib o‘tilgan qimmatli qog‘ozlar bilan bog‘liq operatsiyalarda ushbu filiallar mijozlari uchun ishtirok etishi mumkin.