Momentumga asoslangan savdolar global bozorda inqiroz boshlanganida tezda teskari aylantiriladi

Momentum Stocks bozor notinchligi fonida katta orqaga chekinishga duch keldi

Momentum investitsiyasi, Wall Streetda bir vaqtlar eng ommabop strategiya bo‘lgan, yaqinda ko‘plab salbiy omillar tufayli so‘nggi yillarda eng keskin pasayishlardan birini boshdan kechirdi. Mazkur yondashuv yuqori samarali aksiyalarni xarid qilish va past natijali aksiyalarni sotish bilan bog‘liq bo‘lib, o‘tgan yillar davomida boshqa investitsiya uslublaridan ustun bo‘lgan edi. Biroq, o‘tgan haftada bu strategiya eng quyi darajaga tushib ketdi, chunki AQSh va Eron o‘rtasidagi keskinlik kuchayishi, ish bilan ta’minlash ma’lumotlarining umidsizlikka sabab bo‘lishi hamda sun’iy intellekt haqidagi xavotirlar investorlarni bezovta qildi. Dushanba kuni ertalab, global momentum aksiyalari ETFi 2% dan ortiq tushib ketdi, bu esa ilgari kuchli bo‘lgan aksiyalardan chuqurroq ko‘chish yangi bosqichiga ishora qildi.

Bloomberg'dan Eng Yirik Yangiliklar

• US Tells Tariff Refund Judge It Can’t Comply With Order
• US Considers Special Operation to Seize Iran’s Uranium
• Trump Urges Latin America to Use Military Against Cartels
• Yardeni Raises Odds of US Market Meltdown to 35% on Iran War
• Investigators Probe Terrorism Link to IED Near Mamdani’s Home

Momentum savdolari mashhurligi rekord darajaga yetdi, Goldman Sachs xabariga ko‘ra, xedj-fondlarning bu strategiyaga sof ekspozitsiyasi bir necha yillardagi eng yuqori darajaga chiqdi va tarixiy ekstrimlarga yaqinlashdi.

Lee Coppersmith, Goldman Sachs boshqaruv direktori, shunday dedi: “Bozor hali ham ushbu tsiklning yetakchi aksiyalariga kuchli investitsiya qilgan. Bu konsentratsiya odatda rally vaqtida muammo bo‘lmaydi, ammo yetakchilar zaiflashsa, xavf tug‘iladi.”

Momentum aksiyalarining so‘nggi pasayishi kengroq bozor tushishi bilan birga sodir bo‘ldi va AQShning asosiy indekslarini bu yil nolinchi hududga olib keldi. Futuralar yanada pasayishni taxmin qilmoqda, chunki neft narxi bir barrel uchun $100 dan oshdi. Eng ko‘p zarar softver kompaniyalariga tegdi, bu yerda sun’iy intellekt sohasidagi jadal rivojlanish buzilish xavfini kuchaytirdi va ayrim aksiyalar ikki raqamli foizda tushib ketdi.

Ba’zi bozor tahlilchilari savdoning yakuniga yaqinlashayotganiga ishonadi. Barclays ma’lumotlariga ko‘ra, momentum faktori o‘tgan chorshanba kuni ikki yil ichida uchinchi eng katta bir kunlik tushishni boshdan kechirdi, va bu harakat oldindan qisqa muddatli tubni belgilab, keyingi tiklanishga ishora qilardi.

Alexander Altmann, Barclays'da global aksiyalar taktik strategiyalari bo‘yicha rahbar, vaziyatni “to‘liq panika bilan chiqish” deb ta’rifladi, jahon aksiyalarida ekstremal bosim namoyon. Qo‘shimcha pasayish mumkin bo‘lsa-da, uning jamoasi eng yomon davr o‘tib ketganiga ishonadi, chunki chorshanba harakati so‘nggi yillardagi eng kuchli bo‘ldi.

Bozordagi o‘zgaruvchanlik kuchaydi

Eron bilan bog‘liq mojarolar bozor barqarorligiga salbiy ta’sir ko‘rsatib, energiya ta’minoti zarbasi xavfini sun’iy intellekt haqidagi mavjud xavotirlarga qo‘shdi. Vaziyat juma kuni yanada yomonlashdi, chunki AQShning oxirgi ish hisobotida kutilmagan ish o‘rinlari yo‘qolishi va ishsizlik darajasi oshgani ko‘rsatildi, bu esa mehnat bozorining mustahkamligiga shubha qilmoqda, ayniqsa neft narxi oshishi fonida inflyatsiya xavfi davom etmoqda.

Jefferies'dan Michael Toomey ta’kidlaganidek, aksiyalardagi keskin tebranishlar investorlar, xususan, bozor yetakchilariga ega bo‘lganlarni jiddiy zararlar ko‘rsatdi. Unga ko‘ra, o‘tgan haftadagi uch kunlik pasayish deyarli uch yildagi to‘rtinchi eng yomon davr bo‘ldi.

Toomey bir necha qarama-qarshi signallarni kuzatmoqda, ular tiklanish yaqinlashayotganini ko‘rsatishi mumkin. Masalan, xom neft haddan ortiq sotib olingan hududga kirgan va Cboe VIX Index egri chizig‘i to‘liq teskari bo‘lib, o‘tgan aprel tarif zarbasidan beri eng yuqori nuqtaga yetdi — bu darajalar aksiyalarda tarixiy ravishda sotib olish imkoniyatidan oldin yuz beradi.

Hikoya so‘nggi bozor rivojlanishlari va ekspert sharhlari bilan yangilandi.

Bloomberg Businessweek'dan Eng Mashhur Yangiliklar

• Elon Musk ‘JD Vance 2.0.’ ni qo‘llab-quvvatlamoqda. Ba’zi Respublikachilar bu yaxshi narsa ekanligiga ishonmaydi
• Ma’lumot markazlari qanday urush qurboni bo‘ldi
• $4 millionlik sport mashinalari ishlab chiqaruvchisi IPO haqida o‘ylamoqda
• ChatGPT'ga nisbatan salbiy munosabat — Trump bilan moslashning yangi xavflarini fosh etdi
• Calvin Klein o‘zining Carolyn Bessette Kennedy onini yo‘qotmoqda

©2026 Bloomberg L.P.