USB va MTB: Qaysi hududiy bank aksiyasi buyuk o‘sish imkoniyatlarini taklif qiladi?

U.S. Bancorp va M&T Bank solishtirilishi: Qaysi hududiy bank ajralib turadi?

U.S. Bancorp (USB) va M&T Bank Corporation (MTB) Amerika Qo‘shma Shtatlaridagi yetakchi hududiy banklardan bo‘lib, har biri jismoniy shaxslar, biznes va institutlarga keng ko‘lamli moliyaviy xizmatlar ko‘rsatadi. Ikkalasi ham o‘z faoliyatini o‘zgaruvchan foiz stavkalari, kreditga talab, hamda raqamli bank xizmatlariga ortib borayotgan ahamiyat ta’sirida yuritmoqda.

O‘xshashliklariga qaramay, bu banklar strategik yo‘nalishlarda farqlanadi. U.S. Bancorp to‘lov tizimlari, raqamli bank, va yangi moliya texnologiyalaridagi yutuqlarga ustuvor ahamiyat bergan. M&T Bank esa kredit operatsiyalarini rivojlantirish va mijozlar ma’lumotlaridan samarador foydalanishga e’tibor qaratgan. USB va MTB ning o‘sish strategiyalari hamda moliyaviy istiqbollari haqida batafsil ko‘rib chiqamiz va qaysi biri uzoq muddatli qiymatga ega bo‘lishi mumkinligini aniqlaymiz.

U.S. Bancorp: O‘sish tashabbuslari va moliyaviy istiqbol

U.S. Bancorp yaqinda bozor mavqeini mustahkamlash, mahsulot assortimentini kengaytirish va texnologiyasini yangilash uchun bir qator tashabbuslarni boshladi. 2026 yil mart oyida bank U.S. Bancorp Advisors orqali yangi investorlar uchun yangi xizmatlarni joriy etdi, jamoaviy yo‘riqnoma hamda bank mahsulotlari bilan integratsiyalashgan o‘z-o‘zini boshqaruvchi brokerlik platformasi taklif qilindi. Bu harakatlar boylik boshqaruvini yanada ommalashtirish va to‘lovli daromadlarni oshirish uchun mo‘ljallangan.

2026 yil yanvar oyida U.S. Bancorp BTIGni 1 milliard dollarlik narxda sotib olish rejasini e’lon qildi, bu harakat bankning kapital bozorlardagi imkoniyatlarini kengaytirish hamda investitsiya banki, savdo, tadqiqot va maslahat xizmatlarini kuchaytirishi kutilmoqda. Bu sotib olish tranzaksiyadan so‘ng har chorakda taxminan $175-$200 million daromad qo‘shish prognoz qilinmoqda. Bundan tashqari, 2025 yil dekabr oyida bank Avvance savdo nuqtasidagi kredit platformasi orqali o‘zining kiritilgan moliya xizmatlarini rivojlantirdi va Coinstar bilan hamkorlikni kengaytirdi, natijada mijozlar chakana savdo nuqtalarida tangalarni bevosita tekshirish hisoblariga qo‘shish imkoniga ega bo‘ldilar. Bu qadamlar USBning mahsulot to‘plamini va to‘lovli biznes yo‘nalishlarini boyitdi.

Texnologiya U.S. Bancorp strategiyasining asosiy ustuni bo‘lib qolmoqda. 2025 yil oktyabr oyida bank yangilangan SinglePoint treasury management platformasini ishga tushirdi, bu platforma avtomatlashtirish va ma’lumotlarni vizualizatsiya qilish imkoniyatlariga ega. Xuddi o‘sha oyda, bank barqarorcoin chiqish, kripto ustuvorlari va aktivlarni tokenlash kabi sohalarda innovatsiyalarni tezlashtirish uchun Digital Assets and Money Movement bo‘limini tashkil etdi. Ushbu yangiliklar bankning raqamli infratuzilmasini mustahkamlashi va barqaror o‘sishni ta’minlashi kutilmoqda. Kompaniya 2026 yilda kamida 200 bazaviy punkt pozitiv operatsion leveragega erishishni maqsad qilgan.

U.S. Bancorpning ko‘rsatkichlari organik o‘sish va diversifikatsiya qilingan daromad manbalariga asoslangan. 2020–2025 yillarda bank daromadi yillik 4.2% tahlika o‘sish sur’ati bilan o‘sdi. Kelgusida, uzluksiz kredit o‘sishi, depozit tarkibining yaxshilanishi va pastroq moliyalashtirish xarajatlari net foiz daromasiga ijobiy ta’sir qiladi. To‘lovlar, treasury management va boshqa to‘lovli biznes yo‘nalishlaridagi kengayish ham, foizsiz daromadlarni oshirishni kuchaytiradi. Menejment 2026 yilda jami net daromad yillik 4–6% ga oshishini prognoz qilmoqda, konsensus baholari 2026 yilda savdo 5.9% va 2027 yilda 6.0% ga oshishini ko‘rsatmoqda.

USB Savdo Prognozi

Manba: Zacks Investment Research

2025 yil 31 dekabr holatiga ko‘ra, U.S. Bancorpning uzoq muddatli qarzi $60.7 milliard, qisqa muddatli qarzlari $17.2 milliard, banklardan naqd va balansda $46.9 milliard borligi bankning mustahkam likvidli holatini aks ettiradi.

Biroq, o‘sib borayotgan xarajatlar muammo bo‘lib qolmoqda. 2020–2025 yillarda foizsiz xarajatlar yillik 4.7% o‘sdi, texnologiyaga sarmoya va o‘sish tashabbuslari yaqin kelajakda xarajatlarni baland holda ushlab turishi kutilmoqda.

M&T Bank: Kengayish va moliyaviy ko‘rsatkichlar

M&T Bank bir qator strategik sotib olishlar orqali o‘z ta’sirini kengaytirdi. 2022 yil People’s United Financialni $8.3 milliardga sotib olishi geografik qamrovi va depozit bazasini sezilarli oshirdi. Oldingi sotib olishlar, masalan, Wilmington Trust (2011) va Hudson City Bancorp (2015), filial tarmog‘i va mahsulot xilma-xilligini kengaytirdi.

Bank kredit berish va mijozlar bilan uzviy aloqani yaxshilash uchun texnologiya va ma’lumotlar tahlilini rivojlantirishga sarmoya qilmoqda. 2025 yilda M&T Amperity bilan hamkorlikda AI asosidagi mijoz ma’lumotlari platformasini joriy etdi, bu platforma raqamli va shaxsiy kanallardagi ma’lumotlarni birlashtiradi. 2024 yilda bank nCino bilan hamkorlikda AI orqali kredit monitoringini joriy qildi, bu kredit shaffofligini oshirish va yangi kredit imkoniyatlarini aniqlashga yordam beradi.

M&T Bank kreditlarning uzluksiz kengayishi va to‘lovli biznes yo‘nalishlarda o‘sish bilan kuchli daromad o‘sishini namoyon etdi. 2018–2025 yillarda daromad yillik 7.8% tahlika o‘sish sur’ati bilan oshdi. Oldinga qarab, kredit o‘sishidan kelib chiqqan yuqori net foiz daromadi va pastroq moliyalashtirish xarajatlari daromadni oshirishda davom etadi. Treasury management, kapital bozorlar, ipoteka banki va ishonchli xizmatlar orqali foizsiz daromadlarni oshirish harakatlari ham daromadlarning yuqori qismini ta’minlaydi. 2026 yil uchun menejment net foiz daromadi (soliq ekvivalenti asosida) $7.20–$7.35 milliard oralig‘ida bo‘lishini prognoz qilmoqda (2025 yildagi $6.99 milliarddan oshib). Foizsiz daromad $2.67–$2.77 milliard bo‘lishi kutilmoqda, bu o‘tgan yil $2.74 milliard bo‘lgan. Konsensus baholari 2026 yilda savdo 3.2%ga va 2027 yilda 4.4%ga oshishini ko‘rsatmoqda.

MTB Savdo Prognozi

Manba: Zacks Investment Research

2025 yil 31 dekabr holatiga ko‘ra, M&T Bankning jami qarzi $13.1 milliard, banklardagi naqd va foizli depozitlar $18.8 milliardni tashkil etib, kuchli likvidlikni ko‘rsatadi.

Shunga qaramay, foizsiz xarajatlar 2018–2025 yillarda yillik 7.6% o‘sdi. Menejment xarajatlarni nazorat qilish va musbat operatsion leveragega erishishga intilgani bilan, filialning rivojlanishiga sarmoyalar fonda xarajatlar baland bo‘lib qoladi.

Ko‘rsatkich, baholash va dividendlar solishtirishi

So‘nggi olti oyda USB va MTB aksiyalari mos ravishda 6.1% va 5.3% oshdi, bu sanoatning o‘rtacha 5.9% o‘sishidan yuqori.

So‘nggi narx ko‘rsatkichlari

Manba: Zacks Investment Research

Baholash nuqtai nazaridan, USB oldingi 12 oylik kelgusi narx/foyda (P/E) koeffitsienti 10.19 bo‘lsa, MTB ning kelgusi P/E 10.97. Ikkalasi ham sanoatning o‘rtacha 11.21 ko‘rsatkichi past, USB esa yanada jozibali baholangan ko‘rinadi.

Kiyin keladigan P/E koeffitsientlari

Manba: Zacks Investment Research

Ikkala bank ham aktsionerlarga doimiy ravishda kapital qaytarib keladi. 2025 yil sentabrda USB o‘zining kvartalik dividendini 4%ga oshirib, 1 aktsiya uchun $0.52 bo‘ldi, dividend rentabelligi 3.97%. MTB esa 2025 yil avgust oyida o‘z kvartalik dividendini 11.1%ga oshirib, 1 aktsiya uchun $1.50 qilib, hozirgi rentabellik 2.85% bo‘ldi. Shunday qilib, USB MTBga nisbatan yuqori rentabellikni taklif qiladi.

Dividend rentabelliklari

Manba: Zacks Investment Research

Qaysi bankda salohiyat ko‘proq?

U.S. Bancorp va M&T Bank – diversifikatsiya qilingan faoliyati va robust balansiga ega bo‘lgan tashkil etilgan hududiy banklar. Har biri keng bank xizmatlari va uzluksiz kredit berish faoliyatidan foyda oladi, bu esa uzoq muddatli o‘sishni qo‘llab-quvvatlaydi.

Biroq, U.S. Bancorp raqamli bank, to‘lov innovatsiyalari va kapital bozorlarda hamda texnologiyada doimiy sarmoya kiritish yo‘nalishida ajralib turadi. Bu harakatlar, shuningdek to‘lovli biznes yo‘nalishlar va kiritilgan moliya kengayishi bilan birga, USBni barqaror daromad o‘sishiga tayyorlaydi.

USB shuningdek, pastroq kelgusi P/E koeffitsientida savdo qilmoqda va yuqori dividend rentabelligini taklif qiladi, bu esa daromad va o‘sishni istagan investorlar uchun jozibali variant bo‘ladi. Shu sababli, hozirgi narxlarda USB ko‘proq jozibali investitsiya bo‘lishi mumkin.

Hozirda USB Zacks Rank #2 (Sotib olish), MTB esa Zacks Rank #3 (Ushlab turish) reytingiga ega.