Portfelingizni Eron xavf-xatarlariga qarshi mustahkamlash uchun 11 ta aksiya

Geosiyosiy Tanglik Davrida Yaxshi Natija Ko‘rsatadigan Aksiyalar

1-mart kuni Tehronda raketa zarbalari. - Agence France-Presse/Getty Images

Ba’zi aksiyalar global tanglik kuchayganda ijobiy natija berish tarixi bilan mashhur. Quyidagi tahlil, o‘rtacha, yaqinda bo‘lib o‘tgan xalqaro mojarolar: davom etayotgan Eron inqirozi, iyun oyida Eron bombalanishi va 2022 yil fevralida Rossiyaning Ukraina bosqinining dastlabki kunlarida o‘sish ko‘rsatgan 11 kompaniyani ajratib ko‘rsatadi.

Bu aksiyalar geosiyosiy stress davrida odatda yaxshiroq natija ko‘rsatishiga asosli sabablar bor. Asosiy sabab, bozor likvidligi susaygan davrda va investorlar xavfsizroq aktivlarga intilganida, ushbu kompaniyalar uncha ta’sirlanmaydi. Bu yerda likvidlik — bu aksiyalarni katta narx o‘zgarishisiz sotib olish yoki sotish imkoniyatidir. Likvidlik kam bo‘lsa, bozor yaratuvchilar sotish va sotib olish narxlari orasidagi farqni kengaytiradi, ammo ba’zi aksiyalar bu sharoitda boshqalarga qaraganda yaxshiroq bardosh beradi.

Robert Stambaugh (Wharton School, University of Pennsylvania) va Lubos Pastor (University of Chicago) tadqiqotlariga ko‘ra, bir krizisda likvidlik zarbalari ta’siriga kam sezgir aksiyalar kelajakdagi krizisda ham barqaror bo‘lib qoladi. Bu tushuncha, avvalgi bozor stresslari davrida doimiy yaxshi natija ko‘rsatgan kompaniyalarga e’tibor qaratish qiymatini ta’kidlaydi.

Bu aksiyalar bozor tinchlanganda qanday natija beradi?

Bu aksiyalar notinch davrda porlasa-da, xuddi shu tadqiqotga ko‘ra, likvidlik normal holatga qaytganda ko‘pincha ortda qoladi. Bunday paytda, odatda, likvidlik tanqislik davrida eng ko‘p zarar ko‘rgan aksiyalar eng yaxshi natija ko‘rsatadi.

Quyidagi jadvalda yaqinda yuz bergan geosiyosiy tanglik paytida o‘rtacha ijobiy natija ko‘rsatgan aksiyalar keltirilgan. Davom etayotgan Ukraina mojarosida natijalari, Eron bombalanishi davomiyligi bilan moslash uchun, dastlabki 12 kunlik davrda o‘lchangan. Neft va gaz kompaniyalari natijalari neft narxlari tebranishlari bilan bozor likvidligi o‘zgarishidan ko‘ra ko‘proq bog‘liqligi sababli chiqarib tashlandi. Jadvalga faqat Hulbert Ratings tomonidan kuzatilayotgan ikki yoki undan ko‘p investitsiya obunasi tomonidan tavsiya qilingan kompaniyalar kiritilgan.

Manba: LSEG Datastream; Hulbert Ratings

*Tahlil qilingan davrlar: Rossiyaning Ukraina bosqinining dastlabki 12 kunida (fevral 2022); Eron bombalanishining 12 kuni (iyun 2025); AQSh-Isroilning Eronga zarbalari (2026 yil 27-fevral – 6-mart).

Muallif haqida

Mark Hulbert — MarketWatch uchun tez-tez maqola yozuvchi. Uning Hulbert Ratings xizmati investitsiya obunalari uchun baho to‘laydi va audit o‘tkazadi. Qo‘shimcha ma’lumot uchun u bilan bog‘lanish mumkin.