Bitcoin tụt hậu so với vàng khi lo ngại về sự can thiệp vào đồng yên ảnh hưởng đến tài sản rủi ro

Tổng Quan Thị Trường: Bitcoin và Biến Động Tài Sản Rộng Hơn

Bởi Francisco Rodrigues (Tất cả thời gian là ET trừ khi có ghi chú)

Bitcoin đang chịu áp lực giảm khi những lo ngại về sự ổn định của đồng yên Nhật và các thách thức tài khóa đã dẫn đến sự tách biệt giữa tiền mã hóa và các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống hơn.

Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã giảm 0,8%, tụt xuống dưới 88.000 USD, trong khi Ether giảm hơn 1,6% xuống còn dưới 2.900 USD. Chỉ số CoinDesk 20 (CD20) giảm 1,54%.

Đồng yên Nhật đã tăng hơn 1,4% so với đồng đô la Mỹ sau khi Thủ tướng Sanae Takaichi thông báo rằng Nhật Bản sẽ thực hiện các bước quyết liệt để chống lại các biến động tiền tệ mang tính đầu cơ và bất thường.

Mặc dù Takaichi không chỉ rõ hành động thị trường nào đang được quan tâm, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật gần đây đã đạt đỉnh cao nhất trong 27 năm trước khi giảm nhẹ.

Các thành viên thị trường cũng đang giải mã động thái “kiểm tra lãi suất” gần đây của Cục Dự trữ Liên bang New York như một dấu hiệu tiềm năng của việc can thiệp phối hợp với Nhật Bản, thúc đẩy nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro khi giao dịch carry trade với đồng yên bị tháo gỡ.

Michael Burry, nổi tiếng nhờ kiếm lời từ khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, gần đây đã nhấn mạnh rằng lợi suất trái phiếu Nhật đang tiến gần với mức toàn cầu, cho thấy việc hồi hương vốn có thể sắp xảy ra.

Điều này có thể đồng nghĩa với việc gần 5 nghìn tỷ USD đầu tư ở nước ngoài, phần lớn là tại Mỹ, có khả năng sẽ trở lại Nhật Bản để tận dụng lợi suất cao hơn. Do đó, dòng vốn đã rời khỏi các tài sản rủi ro để phòng ngừa trước. Chỉ số Nikkei 225 giảm 1,8%, và hợp đồng tương lai cho Nasdaq cùng S&P 500 cũng giảm.

Thay vì chảy vào Bitcoin, dòng vốn này đã chuyển sang vàng. Kim loại quý này lần đầu tiên vượt mốc 5.000 USD/ounce hôm nay, đạt 5.090 USD. Theo Greg Cipolaro, trưởng bộ phận nghiên cứu toàn cầu tại NYDIG, giao dịch 24/7 của Bitcoin, tính thanh khoản sâu và khả năng thanh toán tức thì thực tế lại hạn chế sức hấp dẫn của nó như một nơi trú ẩn an toàn.

“Trong các giai đoạn căng thẳng và bất ổn thị trường, ưu tiên thanh khoản sẽ chiếm ưu thế, điều này thường bất lợi cho Bitcoin hơn vàng,” Cipolaro cho biết trong một tin nhắn gửi CoinDesk.

Dữ liệu on-chain cũng chỉ ra sự yếu kém nội bộ. Theo CryptoQuant, những người nắm giữ Bitcoin dài hạn đang bán ra với mức lỗ lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023.

Nhà đầu tư đang theo dõi sát cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tuần này, nơi lãi suất dự kiến không thay đổi, nhưng các phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell sẽ được chú ý đặc biệt.

Bên cạnh đó, nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa—hiện được ước tính ở mức 79% trên Polymarket và 78% trên Kalshi—tăng thêm sự bất ổn khi các công ty công nghệ lớn chuẩn bị công bố lợi nhuận và dự báo.

Đọc Thêm

Để biết thêm về hoạt động altcoin và phái sinh hôm nay, hãy xem Crypto Markets Today.

Các Sự Kiện Quan Trọng Cần Theo Dõi

Để xem đầy đủ các sự kiện trong tuần, hãy truy cập Crypto Week Ahead của CoinDesk.

• Crypto:
  • Không có sự kiện nào được lên lịch.
• Vĩ mô:
  • 26/1, 8:30 sáng: Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ theo tháng cho tháng 11 (trước đó: -2,2%)
  • 26/1, 10:30 sáng: Chỉ số sản xuất của Fed Dallas tháng 1 (trước đó: -10,9)
• Báo cáo lợi nhuận (ước tính bởi FactSet):
  • Không có báo cáo lợi nhuận nào được lên lịch.

Diễn Biến Liên Quan Đến Token

Để biết thêm chi tiết, hãy xem Crypto Week Ahead của CoinDesk.

• Bầu chọn quản trị & cuộc gọi:
  • Maple Finance đang bỏ phiếu phân bổ 25% doanh thu giao thức cho Quỹ Chiến lược Syrup trong nửa đầu năm 2026. Việc bỏ phiếu kết thúc ngày 26/1.
  • Lido đang bỏ phiếu về việc giới thiệu mô hình khuyến khích DVT động và cập nhật Ủy ban Chia sẻ Phần thưởng để hỗ trợ các tính năng Lido V3. Việc bỏ phiếu kết thúc ngày 26/1.
• Mở khóa:
  • 26/1: Token Bitget (BGB) sẽ mở khóa 10,5% lượng cung đang lưu hành, trị giá 508,2 triệu USD.
• Ra mắt Token:
  • 26/1: Snapshot airdrop Rainbow (RBNW) dự kiến được thực hiện.

Hội Nghị Sắp Tới

Để xem danh sách đầy đủ, hãy truy cập Crypto Week Ahead của CoinDesk.

• Không có hội nghị lớn nào được lên lịch.

Ảnh Chụp Hiệu Suất Thị Trường

• BTC: Giảm 1,5% kể từ thứ Sáu, hiện ở mức 87.928,03 USD (24h: -0,67%)
• ETH: Giảm 1,5% còn 2.897,28 USD (24h: -1,31%)
• CoinDesk 20: Giảm 2,05% còn 2.681,29 (24h: -1,34%)
• Tỷ lệ staking tổng hợp Ether CESR: Giảm 2 điểm cơ bản còn 3,05%
• Tỷ lệ funding BTC trên Binance: 0,0051% (tính theo năm: 5,5856%)

CD20, 26/1/2026 (CoinDesk)

• DXY: Giảm 0,92% còn 97,46
• Hợp đồng tương lai vàng: Tăng 1,42% lên 4.983,10 USD
• Hợp đồng tương lai bạc: Tăng 7,15% lên 103,26 USD
• Nikkei 225: Giảm 1,79% còn 52.885,25
• Hang Seng: Không đổi ở 26.765,52
• FTSE: Không đổi ở 10.143,44
• Euro Stoxx 50: Giảm 0,13% còn 5.948,20
• DJIA: Giảm 0,58% còn 49.098,71
• S&P 500: Không đổi ở 6.915,61
• Nasdaq Composite: Tăng 0,28% lên 23.501,24
• S&P/TSX Composite: Tăng 0,43% lên 33.144,98
• S&P 40 Latin America: Tăng 1,5% lên 3.591,57
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm: Giảm 2,8 điểm cơ bản còn 4,211%
• Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500: Giảm 0,16% còn 6.933,75
• Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100: Không đổi ở 25.680,50
• Hợp đồng tương lai E-mini Dow Jones Industrial Average: Giảm 0,76% còn 49.180,00

Chỉ Số Bitcoin

• Thị phần BTC: 59,79% (-0,13%)
• Tỷ lệ ETH/BTC: 0,03294 (1,31%)
• Hashrate (trung bình 7 ngày): 951 EH/s
• Hashprice (spot): 39,17 USD
• Tổng phí: 1,93 BTC / 169.938 USD
• Lượng mở hợp đồng tương lai CME: 124.740 BTC
• BTC tính theo vàng: 17,2 oz.
• Vốn hóa thị trường BTC so với vàng: 5,87%

Phân Tích Kỹ Thuật

TA cho ngày 26/1

• Bitcoin đang gặp kháng cự mạnh sau khi đóng cửa tuần dưới 88.000 USD và bị từ chối tại đường trung bình động hàm mũ 50 tuần ở mức 96.700 USD.
• Nếu Bitcoin không lấy lại được mức 88.000 USD, khả năng cao sẽ tích lũy trong vùng 80.000 - 88.000 USD khi thị trường hấp thụ biến động cục bộ trước khi cố gắng bứt phá mạnh mẽ hơn.

Cổ Phiếu Liên Quan Đến Crypto

• Coinbase Global (COIN): Đóng cửa ở mức 216,95 USD (-2,77%), trước giờ giao dịch ở mức 212,06 USD (-2,25%)
• Circle Internet (CRCL): Đóng cửa ở mức 71,33 USD (-0,03%), trước giờ giao dịch ở mức 69,70 USD (-2,29%)
• Galaxy Digital (GLXY): Đóng cửa ở mức 31,90 USD (+3,17%), trước giờ giao dịch ở mức 31,10 USD (-2,51%)
• Bullish (BLSH): Đóng cửa ở mức 35,75 USD (-2,00%), trước giờ giao dịch ở mức 35,49 USD (-0,73%)
• MARA Holdings (MARA): Đóng cửa ở mức 10,50 USD (+2,04%), trước giờ giao dịch ở mức 10,28 USD (-2,10%)
• Riot Platforms (RIOT): Đóng cửa ở mức 17,28 USD (+1,17%), trước giờ giao dịch ở mức 16,97 USD (-1,79%)
• Core Scientific (CORZ): Đóng cửa ở mức 18,79 USD (+3,93%), trước giờ giao dịch ở mức 18,54 USD (-1,33%)
• CleanSpark (CLSK): Đóng cửa ở mức 13,71 USD (+3,94%), trước giờ giao dịch ở mức 13,40 USD (-2,26%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): Đóng cửa ở mức 49,14 USD (+4,71%), trước giờ giao dịch ở mức 48,36 USD (-1,59%)
• Exodus Movement (EXOD): Đóng cửa ở mức 14,99 USD (-4,83%)

Các Công Ty Nắm Giữ Crypto

• Strategy (MSTR): Đóng cửa ở mức 163,11 USD (+1,32%), trước giờ giao dịch ở mức 159,31 USD (-2,33%)
• Strive (ASST): Đóng cửa ở mức 0,87 USD (+0,06%), trước giờ giao dịch ở mức 0,85 USD (-1,78%)
• SharpLink Gaming (SBET): Đóng cửa ở mức 9,75 USD (-0,31%), trước giờ giao dịch ở mức 9,50 USD (-2,56%)
• Upexi (UPXI): Đóng cửa ở mức 2,00 USD (+1,01%), trước giờ giao dịch ở mức 1,91 USD (-4,50%)
• Lite Strategy (LITS): Đóng cửa ở mức 1,27 USD (-3,79%)

Dòng Tiền ETF

Spot Bitcoin ETFs

• Dòng tiền rút ròng trong ngày: -103,5 triệu USD
• Tổng dòng tiền vào ròng: 56,48 tỷ USD
• Tổng số BTC được nắm giữ: Khoảng 1,29 triệu

Spot Ether ETFs

• Dòng tiền rút ròng trong ngày: -41,7 triệu USD
• Tổng dòng tiền vào ròng: 12,33 tỷ USD
• Tổng số ETH được nắm giữ: Khoảng 6,02 triệu

Nguồn: Farside Investors

Điểm Tin Qua Đêm

• Châu Âu ngày càng phụ thuộc vào khí đốt tự nhiên Mỹ làm tăng ảnh hưởng của Trump (The New York Times): Căng thẳng gia tăng về Greenland đã làm dấy lên lo ngại rằng chính quyền Trump có thể sử dụng ngành năng lượng Mỹ làm đòn bẩy với châu Âu.
• Đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng khi vàng vượt 5.000 USD (Bloomberg): Đồng đô la tiếp tục suy yếu vào thứ Hai giữa suy đoán về khả năng can thiệp phối hợp với chính quyền Nhật để hỗ trợ đồng yên. Thị trường cổ phiếu giảm, trong khi vàng vượt mốc 5.000 USD/ounce.
• Ấn Độ sẽ giảm thuế xe hơi xuống 40% trong hiệp định thương mại với EU (Reuters): Ấn Độ đang chuẩn bị giảm thuế nhập khẩu ô tô châu Âu xuống 40% từ mức tối đa 110%, đánh dấu lần mở cửa thị trường lớn nhất từ trước tới nay khi thỏa thuận thương mại tự do với EU sắp hoàn tất.