Cổ phiếu Strategy Stock (MSTR) đang sụt giảm mạnh! Tại sao hôm nay lại giảm hơn 10%?

Strategy (MSTR) đang chứng kiến một làn sóng bán tháo sáng nay, với giá cổ phiếu giảm sâu xuống còn 115,14 USD, tương đương mức giảm hơn 10% so với giá đóng cửa hôm qua. Đối với một công ty đã biến mình thành một khoản đặt cược sử dụng đòn bẩy vào Bitcoin, diễn biến thị trường hôm nay là sự kết hợp giữa giá crypto lao dốc và hoạt động bán tháo từ các tổ chức đầu tư lo ngại rủi ro. Sau khi đạt đỉnh trên 450 USD vào năm ngoái, cổ phiếu này hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong hơn 17 tháng qua, khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu mô hình kho bạc Bitcoin của Michael Saylor có đang đi đến giới hạn hay không.

Nhận ưu đãi 50% cho TipRanks Premium

• Mở khóa dữ liệu tầm cỡ quỹ phòng hộ và công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh và sắc bén hơn
• Luôn dẫn đầu thị trường với tin tức và phân tích mới nhất và tối đa hóa tiềm năng danh mục đầu tư của bạn

Bitcoin trượt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 70.000 USD

Lý do chính cho đợt sụt giảm này là sự suy yếu đột ngột của Bitcoin (BTC-USD). Tài sản số này đã giảm xuống dưới 70.000 USD vào sáng sớm thứ Năm, kéo theo mọi cổ phiếu liên kết với crypto cũng lao dốc.

• Hiệu ứng đòn bẩy: Vì Strategy sử dụng hàng tỷ USD nợ để mua Bitcoin, cổ phiếu của công ty này thường biến động gấp đôi so với đồng coin thực tế. Khi Bitcoin giảm 4%, MSTR thường giảm từ 8% đến 10%.
• Lo ngại về giá vốn: Khi Bitcoin dao động quanh mức 69.000 USD, Strategy hiện đã tiến rất gần mức giá mua trung bình là 76.052 USD. Các nhà đầu tư lo sợ rằng nếu giá duy trì dưới điểm “hòa vốn” này, công ty sẽ phải ghi nhận các khoản lỗ không tiền mặt khổng lồ, có thể kích hoạt các điều khoản về nợ vay.

Phố Wall chuẩn bị cho báo cáo lợi nhuận ảm đạm

Làm tăng thêm sự hoảng loạn, Strategy dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính quý 4 năm 2025 vào hôm nay sau khi thị trường đóng cửa. Các nhà phân tích không kỳ vọng sẽ có tin tốt.

• Lợi nhuận âm: Phố Wall dự đoán một khoản lỗ lớn, với ước tính đồng thuận là -19,03 USD mỗi cổ phiếu.
• Doanh thu trì trệ: Mảng kinh doanh phần mềm cốt lõi của công ty dự kiến gần như không tăng trưởng, với doanh thu chỉ đạt khoảng 118 triệu USD.
• Lo ngại pha loãng cổ phiếu: Các nhà đầu tư lo sợ Michael Saylor sẽ công bố thêm các đợt bán cổ phiếu At-The-Market (ATM) để huy động tiền mặt, điều này sẽ làm giảm giá trị cổ phần hiện tại hơn nữa.

Các nhà phân tích cắt giảm mục tiêu giá khi khoản chênh lệch biến mất

Khoản chênh lệch mà các nhà đầu tư từng phải trả để sở hữu Bitcoin thông qua Strategy đang nhanh chóng biến mất. Trước đây, mọi người sẵn sàng trả gấp 2 lần giá trị thực tế của Bitcoin chỉ để sở hữu cổ phiếu, nhưng con số này đã giảm xuống gần như chỉ còn 1 lần.

• Joseph Vafi tại Canaccord Genuity gần đây đã cắt giảm mục tiêu giá từ 474 USD xuống chỉ còn 185 USD. Dù vẫn giữ đánh giá “Mua”, việc giảm mục tiêu giá 60% đã gây chấn động thị trường.
• Ryan Brinkman tại JPMorgan tiếp tục là một “gấu” lớn, nhấn mạnh rằng công ty hiện đang đối mặt với nghĩa vụ trả lãi và cổ tức hàng năm hơn 680 triệu USD mà mảng kinh doanh phần mềm không thể đáp ứng.

Strategy Inc nên mua hay bán?

Theo TipRanks, cổ phiếu MSTR đang nhận được xếp hạng “Mua mạnh” đồng thuận từ 11 nhà phân tích Phố Wall. Xếp hạng này dựa trên 9 khuyến nghị Mua và 2 khuyến nghị Giữ trong ba tháng qua. Mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng đối với MSTR là 387,67 USD, hàm ý mức tăng 241% so với hiện tại.

Xem thêm xếp hạng của các nhà phân tích đối với MSTR

Báo cáo sự cố

Bản quyền © 2026, TipRanks. Đã đăng ký bản quyền.