Nga chứng kiến 129 tỷ đô la tiền điện tử thoát khỏi sự kiểm soát của nhà nước mỗi năm

Thị trường tiền mã hóa tại Nga đang trải qua một động lực mạnh mẽ đến mức hiện nay đã vượt quá khả năng giám sát của các tổ chức tài chính truyền thống. Theo ước tính của chính phủ, một lượng tài chính khổng lồ được giao dịch hàng ngày thông qua các loại tiền điện tử, nằm ngoài tầm kiểm soát của cơ quan thuế. Đối mặt với nền kinh tế song song này, các cơ quan chức năng Nga, từ Bộ Tài chính đến ngân hàng trung ương, đều đồng thuận về sự cấp bách trong việc tích hợp các dòng tiền này vào hệ thống pháp lý. Số tiền tương đương 129 tỷ đô la Mỹ thoát khỏi sự kiểm soát của nhà nước mỗi năm, tự do lưu thông trong một vùng xám.

Khối lượng giao dịch kỷ lục ngoài khuôn khổ pháp lý

Quy mô chấp nhận tiền mã hóa của công dân Nga hiện nay đã được định lượng chính xác. Trong một bài phát biểu gần đây, Ivan Chebeskov, Thứ trưởng Bộ Tài chính, nhấn mạnh rằng hoạt động này không còn giới hạn ở một nhóm nhỏ mà đã thu hút hàng triệu người tham gia tiết kiệm và thanh toán.

Bộ này ước tính khối lượng giao dịch hàng ngày vào khoảng 50 tỷ rúp (tương đương khoảng 648 triệu đô la Mỹ). Trong một năm, con số này vượt quá 10 nghìn tỷ rúp, khoảng 129,4 tỷ đô la Mỹ.

Chính lượng tiền khổng lồ này hiện đang hoạt động “ngoài khuôn khổ pháp lý”, khiến chính quyền không thể theo dõi được dòng chảy vốn, theo ông Chebeskov, người khẳng định:

Chúng tôi luôn khẳng định rằng hàng triệu công dân tham gia vào hoạt động này, tương đương hàng nghìn tỷ rúp được sử dụng và tiết kiệm. Ví dụ, khối lượng giao dịch tiền mã hóa hàng ngày tại nước ta đạt khoảng 50 tỷ rúp. Điều này tương ứng với hơn 10.000 tỷ rúp giao dịch mỗi năm, hiện đang diễn ra ngoài khuôn khổ pháp lý, ngoài tầm kiểm soát của chúng tôi.

Dữ liệu từ dịch vụ “Transparent Blockchain” của Rosfinmonitoring ước tính, ví dụ, rằng số dư trung bình hàng tháng của người Nga trên các sàn giao dịch quốc tế không được kiểm soát lên tới 933 tỷ rúp theo cùng báo cáo.

Hướng tới tích hợp tiền mã hóa vào hạ tầng tài chính hiện tại

Để giành lại quyền kiểm soát các dòng tiền này, Ngân hàng Trung ương Nga và chính phủ đã xây dựng chiến lược hợp pháp hóa thông qua một dự thảo quy định được trình bày vào cuối năm 2025, với mục tiêu được Quốc hội thông qua trong kỳ họp mùa xuân.

Cách tiếp cận được Vladimir Chistyukhin, Phó Chủ tịch thứ nhất của Ngân hàng Trung ương, ủng hộ là dựa vào hạ tầng hiện có. Giao dịch tiền mã hóa tại Nga do đó nên được phép thông qua các nhà môi giới và sàn giao dịch truyền thống, không yêu cầu giấy phép riêng cho các đơn vị đã hoạt động.

Thị trường sẽ mở cửa cho cả nhà đầu tư chuyên nghiệp lẫn không chuyên theo các điều kiện bảo vệ nhất định. Mục tiêu, theo ông Chistyukhin, là cho phép các nhà điều hành hợp pháp hóa lĩnh vực này bằng cách tuân thủ các yêu cầu tuân thủ và phải chịu các chế tài trong trường hợp hoạt động bất hợp pháp.

Lợi ích kinh tế cho Sở Giao dịch Moscow trước thị trường xám

Vượt qua vấn đề giám sát, đây cũng là câu chuyện cạnh tranh. Hiện tại, giá trị tạo ra bởi các nhà giao dịch Nga chủ yếu mang lại lợi ích cho các tổ chức nước ngoài. Sergei Shvetsov, Chủ tịch Hội đồng Giám sát Sở Giao dịch Moscow, nhấn mạnh khoản lợi nhuận bị bỏ lỡ đáng kể khi cho biết:

Hiện nay, một phần lớn giao dịch tiền mã hóa của công dân Nga diễn ra ngoài hệ thống được kiểm soát, tạo ra khoảng 50 tỷ đô la Mỹ hoa hồng hàng năm, trong đó gần 15 tỷ rơi vào tay các nền tảng xám hoặc ngoài khơi. Sở Giao dịch Moscow đặt mục tiêu tái tích hợp một phần các dòng tiền này vào khuôn khổ pháp lý, có thể làm gia tăng đáng kể doanh thu hiện tại khoảng 1 tỷ đô la Mỹ mỗi năm.

Công dân Nga chi khoảng 15 tỷ đô la Mỹ phí hàng năm cho các nền tảng giao dịch quốc tế. Các khoản hoa hồng này, thường rơi vào tay các thực thể ngoài khơi, đại diện cho nguồn tiền “bị bỏ lại” của nền kinh tế quốc gia.

So sánh, lợi nhuận của Sở Giao dịch Moscow chỉ khoảng một tỷ đô la Mỹ mỗi năm. Tham vọng của các sàn giao dịch chứng khoán Nga do đó là tái tích hợp các dòng tiền này vào khuôn khổ pháp lý để cạnh tranh với thị trường song song và giành lấy một phần lợi nhuận đó.

Hướng tới sự chấp nhận tài chính phi tập trung được quản lý?

Ý chí chính trị nhằm xây dựng cấu trúc thị trường tiền mã hóa Nga có thể sẽ thay đổi bức tranh kinh tế của quốc gia ngay trong mùa xuân này. Nếu tiến độ được đảm bảo, tài chính truyền thống sẽ dần dần hấp thụ một phần dòng tiền này.

Các tổ chức quốc gia như Sở Giao dịch Moscow sẽ cần cung cấp các sản phẩm cạnh tranh và liền mạch để thuyết phục người dùng rời khỏi các nền tảng xám và tham gia vào hạ tầng được giám sát của tài chính phi tập trung.