Nhà đầu tư tăng mua quyền chọn bán Bitcoin 40.000 USD để phòng rủi ro giảm giá

Nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá Bitcoin tăng mạnh khi tổng giá trị danh nghĩa quyền chọn bán (put) giá thực hiện 40.000 USD đáo hạn ngày 27/2 đạt khoảng 490 triệu USD.

Dữ liệu Deribit cho thấy lượng quyền chọn Bitcoin sắp đáo hạn cuối tháng rất lớn, khiến các mức giá thực hiện quan trọng trở thành tâm điểm. Dù quyền chọn mua (call) vẫn nhiều hơn, các vị thế put ở vùng giá thấp phản ánh nhu cầu bảo vệ trước kịch bản tiếp tục giảm.

Quyền chọn đáo hạn: các mốc 27/2 và cuối tháng

Quyền chọn bán Bitcoin giá thực hiện 40.000 USD đáo hạn ngày 27/2 đang có giá trị danh nghĩa khoảng 490 triệu USD, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá.

Ở kỳ đáo hạn cuối tháng, tổng giá trị danh nghĩa quyền chọn Bitcoin dự kiến đáo hạn khoảng 7,3 tỷ USD. Trong đó, khoảng 566 triệu USD tập trung tại mức giá thực hiện 75.000 USD, được mô tả là biggest pain point.

Cấu trúc này làm nổi bật tâm lý thị trường: vừa theo dõi các mốc strike lớn có khả năng ảnh hưởng đến biến động giá, vừa tăng cường công cụ phòng vệ cho kịch bản đi xuống, đặc biệt ở các mức giá thực hiện thấp.

Tương quan call/put và tín hiệu phòng hộ

Số hợp đồng call vẫn cao hơn put: 63.547 call so với 45.914 put, với tỷ lệ open interest 0,72.

Dù call chiếm ưu thế về số lượng, lượng vị thế put lớn ở các mức strike thấp cho thấy nhu cầu bảo vệ trước rủi ro giảm giá đang tăng. Điều này phản ánh chiến lược phổ biến: vẫn duy trì tiếp xúc với khả năng phục hồi, đồng thời hedge cho kịch bản giảm sâu hơn.