Interactive Strength mua lại Ergatta giàu đăng ký trong chiến lược tăng trưởng

Interactive Strength Inc.(NASDAQ:TRNR) cổ phiếu đã tăng giá trong phiên giao dịch tiền thị trường vào thứ Năm sau khi công ty thông báo đã ký thỏa thuận dứt khoát để mua lại Ergatta, Inc., một nhà cung cấp dịch vụ thể dục kết nối dựa trên trò chơi.

Ergatta là một công ty thể dục kết nối có trụ sở tại Brooklyn, tiên phong trong nội dung thể dục dựa trên trò chơi, xây dựng một doanh nghiệp đăng ký ổn định và sinh lời với tỉ lệ giữ chân khách hàng hàng tháng hàng đầu ngành trên 98%.

Thỏa thuận dự kiến sẽ hoàn tất vào quý đầu tiên của năm 2026.

Động thái này dự kiến sẽ tăng cường đáng kể tiềm năng doanh thu của Interactive Strength, góp phần vào triển vọng tài chính mạnh mẽ hơn.

Xem xét Thỏa thuận

Thỏa thuận bao gồm một định giá giao dịch liên kết với hiệu quả kinh doanh, đảm bảo hệ số mua lại hấp dẫn.

Giả sử đạt được đầy đủ các mục tiêu earn-out, giá trị doanh nghiệp tối đa sẽ là 19,5 triệu đô la và, với ngưỡng EBITDA năm 2026 ở mức khoảng 4,0 triệu đô la, Interactive Strength kỳ vọng hệ số EBITDA sẽ dưới 5,0 lần, trước khi tính đến bất kỳ synergies nào trong nhóm.

Để đảm bảo hệ số định giá hấp dẫn đối với Interactive Strength, 50% giá trị doanh nghiệp tối đa phụ thuộc vào mức EBITDA năm 2026 của Ergatta và 5% phụ thuộc vào EBITDA năm 2027.

Cấu trúc Giao dịch

Giá trị giao dịch cơ sở là 8,8 triệu đô la bao gồm 1,8 triệu đô la tiền mặt khi hoàn tất, 1,8 triệu đô la nợ, và 5,3 triệu đô la cổ phiếu bị khóa đến tháng 5 năm 2027.

Ergatta có thể kiếm thêm 9,8 triệu đô la nếu đạt khoảng 4,0 triệu đô la EBITDA năm 2026, sẽ được thanh toán vào tháng 5 năm 2027 với 3,5 triệu đô la tiền mặt và 6,3 triệu đô la cổ phiếu.

Có thể kiếm thêm tối đa 1,0 triệu đô la cổ phiếu dựa trên việc đạt khoảng 4,8 triệu đô la EBITDA năm 2027.

Interactive Strength kỳ vọng sẽ nhận được dòng tiền mặt từ Ergatta trong năm 2026 nhiều hơn số tiền mặt ban đầu đã trả.

Interactive Strength kỳ vọng doanh thu quý IV năm 2025 sẽ vượt quá 4,5 triệu đô la, tăng trưởng khoảng 100% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu pro forma cả năm 2025 dự kiến vượt quá 20 triệu đô la, gần gấp bốn lần doanh thu năm 2024 khoảng 5 triệu đô la.

Tài chính của Ergatta

Việc mua lại Ergatta được dự đoán sẽ nâng mức hướng dẫn doanh thu pro forma năm 2026 của Interactive Strength lên hơn 30 triệu đô la, với riêng Ergatta dự kiến tạo ra hơn 10 triệu đô la doanh thu.

Thương vụ được cấu trúc để tạo ra dòng tiền mặt ngay lập tức cho Interactive Strength, với phần lớn giá trị giao dịch phụ thuộc vào hiệu suất EBITDA của Ergatta trong năm 2026 và 2027.

Phân tích Kỹ thuật

Cổ phiếu hiện đang giao dịch thấp hơn 10,42% so với đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và thấp hơn 73,6% so với SMA 100 ngày, cho thấy xu hướng giảm giá trong dài hạn. Giá cổ phiếu đã giảm 96,70% trong 12 tháng qua và đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần hơn là mức cao nhất.

RSI ở mức 31,70, được coi là vùng trung lập, trong khi MACD hiển thị giá trị -0,1805, với đường tín hiệu ở -0,2134, cho thấy động lượng tăng giá khi MACD nằm trên đường tín hiệu.

Sự kết hợp giữa RSI trung lập và MACD tăng giá cho thấy động lượng hỗn hợp, nghĩa là mặc dù có một số sức mạnh tiềm ẩn, cổ phiếu vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức đáng kể.

• Kháng cự chính: 50 cent
• Hỗ trợ chính: 30 cent

Diễn biến giá TRNR: Cổ phiếu Interactive Strength đã tăng 19,78% lên 0,49 đô la trong phiên giao dịch tiền thị trường vào thứ Năm, theo dữ liệu từ Benzinga Pro.

Ảnh qua Shutterstock