5 cổ phiếu này nằm ở trung tâm của tình trạng thiếu hụt nguồn cung AI

Trí tuệ nhân tạo tiếp tục chiếm lĩnh các tiêu đề báo chí, phòng họp công ty và thị trường vốn. Và nó không chỉ là một từ khóa. Đây là một sự chuyển đổi công nghệ mang tính cấu trúc đang định hình lại các ngành công nghiệp theo thời gian thực. Tuy nhiên, mặc dù có nhiều hứng khởi, mức độ ứng dụng vẫn còn khá sớm. Theo nghiên cứu được công bố bởi Microsoft (NASDAQ: MSFT), hiện chỉ có khoảng một trên sáu người sử dụng các công cụ AI tạo sinh. Dù vậy, tỷ lệ ứng dụng AI toàn cầu đã tăng vọt 20% vào năm 2025, đạt gần 400 triệu người dùng trên toàn thế giới.

Con số đó nhấn mạnh hai thực tế quan trọng. Thứ nhất, nhu cầu đang tăng tốc nhanh chóng. Thứ hai, dư địa để mở rộng ứng dụng vẫn còn rất lớn. Trong khi việc sử dụng tập trung ở các thị trường phát triển, các nền kinh tế mới nổi lại đại diện cho cơ hội mở rộng dài hạn lớn. Khi các mô hình trở nên mạnh hơn và các trường hợp sử dụng thực tế ngày càng nhiều, AI nhiều khả năng sẽ ngày càng gắn liền với quy trình làm việc hàng ngày, hệ thống doanh nghiệp và các ứng dụng tiêu dùng.

Khi việc ứng dụng tăng vọt, một tác động thứ hai xuất hiện: áp lực lên hạ tầng. Các mô hình AI đòi hỏi năng lực tính toán khổng lồ, băng thông bộ nhớ, lưu trữ dữ liệu, chip chuyên dụng và điện năng. Ở một số khâu trong chuỗi cung ứng, nhu cầu đã vượt cung. Khi các nút thắt cổ chai xuất hiện, quyền định giá thường đi theo.

Dưới đây là năm cổ phiếu nằm ở các điểm áp lực quan trọng trong hệ sinh thái AI có thể hưởng lợi từ nhu cầu bền vững và khả năng thiếu hụt nguồn cung.

Sandisk: Lưu trữ là trung tâm của AI

Sandisk (NASDAQ: SNDK) đã trở thành một trong những cổ phiếu có thành tích tốt nhất trên thị trường năm nay, sau khi là cổ phiếu dẫn đầu S&P cho năm 2025. Công ty phát triển các giải pháp bộ nhớ flash NAND được sử dụng rộng rãi trong các trung tâm dữ liệu, hệ thống doanh nghiệp, thiết bị di động và nền tảng điện toán biên.

Các tác vụ AI tiêu tốn rất nhiều dung lượng lưu trữ. Việc huấn luyện và vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn cần truy cập nhanh vào các bộ dữ liệu khổng lồ. Khi các hyperscaler và doanh nghiệp mở rộng triển khai AI, nhu cầu về lưu trữ hiệu suất cao cũng tăng theo.

Trong năm qua, tình trạng thiếu hụt bộ nhớ flash NAND toàn cầu đã gặp đúng lúc nhu cầu do AI thúc đẩy tăng mạnh. Kết quả là giá NAND tăng vọt, gần như gấp đôi trong nửa cuối năm ngoái. Động lực này đã tạo ra một làn sóng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ.

Trong báo cáo quý gần nhất, công bố ngày 29 tháng 1 năm 2026, Sandisk đạt EPS 6,20 đô la, cao hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 3,31 đô la. Doanh thu tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 3,03 tỷ đô la, vượt dự báo chung. Dự báo cho quý tiếp theo là doanh thu từ 4,4 đến 4,8 tỷ đô la, với biên lợi nhuận gộp dự kiến 65% đến 67%.

Với nguồn cung vẫn còn hạn chế và nhu cầu lưu trữ liên quan đến AI tiếp tục tăng, Sandisk vẫn tiếp tục là nhân tố then chốt ở một trong những tầng hạ tầng quan trọng nhất trong chuỗi AI.

Micron Technology: Cường quốc bộ nhớ băng thông cao

Micron Technology (NASDAQ: MU) là một cái tên hưởng lợi khác tập trung vào bộ nhớ trong bối cảnh tắc nghẽn AI. Công ty là nhà cung cấp hàng đầu bộ nhớ băng thông cao, thành phần quan trọng trong các bộ gia tốc AI tiên tiến và GPU.

Bộ nhớ băng thông cao cho phép bộ xử lý di chuyển lượng dữ liệu khổng lồ một cách nhanh chóng, điều cần thiết cho việc huấn luyện và suy luận ở quy mô lớn. Micron là một trong số ít các nhà cung cấp toàn cầu ở phân khúc này, tạo lợi thế nổi bật khi nguồn cung bị siết lại.

Cổ phiếu đã tăng mạnh, chỉ riêng năm nay đã tăng khoảng 50%. Trong kết quả quý tài chính đầu tiên năm 2026, Micron báo cáo EPS 4,78 đô la, vượt dự báo 3,77 đô la. Doanh thu tăng gần 57% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 13,64 tỷ đô la, vượt dự báo.

Các nhà phân tích dự báo sức mạnh sẽ tiếp diễn, với ước tính quý tới dự báo mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ. Sở hữu tổ chức vẫn ở mức cao, và cổ phiếu đã thu hút dòng tiền ròng lớn trong 12 tháng qua.

Khi các mô hình AI ngày càng lớn và phức tạp, cường độ bộ nhớ trên mỗi chip tiếp tục tăng. Xu hướng cấu trúc này củng cố vị thế của Micron trong một thị trường mà hạn chế nguồn cung có thể chuyển hóa trực tiếp thành quyền định giá.

Nebius: Mở rộng hạ tầng gốc AI

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) mang lại cơ hội tiếp cận một phân khúc khác của hệ sinh thái AI: hạ tầng AI toàn diện. Công ty cung cấp các dịch vụ đám mây gốc AI, công cụ cho nhà phát triển và dung lượng trung tâm dữ liệu quy mô lớn được thiết kế đặc biệt cho việc huấn luyện và vận hành các mô hình AI. Khi các doanh nghiệp ngày càng tìm kiếm hạ tầng chuyên dụng thay vì năng lực điện toán đám mây chung, Nebius đang mở rộng mạnh mẽ.

Công ty đặt mục tiêu đạt từ 800 megawatt đến 1 gigawatt dung lượng kết nối vào cuối năm 2026, với hướng dẫn về công suất đã ký gần đây đã nâng lên hơn 3 gigawatt. Quy mô này rất quan trọng trong bối cảnh dung lượng trung tâm dữ liệu AI ngày càng khan hiếm.

Ở báo cáo quý gần nhất, Nebius ghi nhận doanh thu tăng hơn 500% so với cùng kỳ, dù doanh thu quý hơi thấp hơn kỳ vọng do thời điểm bàn giao công suất. Quan trọng hơn, ban lãnh đạo một lần nữa nhấn mạnh mục tiêu doanh thu định kỳ hàng năm cho năm 2026 từ 7 đến 9 tỷ đô la, và nhấn mạnh rằng nhu cầu tiếp tục vượt nguồn cung.

Hợp đồng dài hạn hơn, cải thiện giá bán và nhu cầu doanh nghiệp mạnh mẽ cho thấy các hạn chế về công suất có thể tiếp tục hỗ trợ kinh tế khả quan. Cổ phiếu đã tăng hơn 100% trong năm qua, phản ánh sự công nhận ngày càng tăng từ nhà đầu tư.

ASML Holding: Người giữ cửa của chip tiên tiến

ASML Holding (NASDAQ: ASML) có thể được xem là điểm nghẽn quan trọng nhất trong toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Công ty Hà Lan này sản xuất các hệ thống quang khắc tiên tiến, bao gồm cả máy quang khắc cực tím sâu (EUV) cần thiết để sản xuất chip tiên tiến. Không có thiết bị của ASML, các bộ xử lý AI tiên tiến không thể được sản xuất.

Các nhà thiết kế chip có thể được nhắc đến trên các tiêu đề báo chí, nhưng họ hoàn toàn phụ thuộc vào máy móc của ASML để chế tạo bán dẫn tiên tiến. Gần như độc quyền EUV của công ty mang lại quyền định giá đặc biệt và tầm quan trọng chiến lược.

Khi nhu cầu toàn cầu về chip AI tăng mạnh, các nhà máy bán dẫn buộc phải đầu tư mạnh vào công suất sản xuất mới. Điều này đẩy nhu cầu bền vững cho các hệ thống của ASML. Cổ phiếu đã tăng mạnh trong năm qua, và các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn.

GE Vernova: Cung cấp năng lượng cho cuộc cách mạng AI

GE Vernova (NYSE: GEV) có thể không thiết kế chip hay xây dựng máy chủ, nhưng lại giải quyết một nút thắt ngày càng nổi lên: điện năng. Các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ lượng điện rất lớn. Khi các hyperscaler chạy đua mở rộng công suất, việc sản xuất điện đáng tin cậy, có thể mở rộng trở nên thiết yếu. Ở một số khu vực, hạ tầng lưới điện đã bị quá tải.

GE Vernova thiết kế và bảo trì thiết bị trên toàn chuỗi giá trị sản xuất và truyền tải điện, bao gồm tuabin khí, nền tảng năng lượng tái tạo và các công nghệ hiện đại hóa lưới điện. Vị trí của công ty khiến nó trở thành "cổ phiếu cuốc xẻng" trong hệ thống hạ tầng vật lý cần thiết để duy trì tăng trưởng AI.

Cổ phiếu đã tăng hơn 130% trong năm qua và tiếp tục giao dịch với đặc điểm tăng trưởng. Trong báo cáo quý gần nhất, GE Vernova đã vượt xa kỳ vọng lợi nhuận, một phần nhờ lợi ích thuế một lần, và nâng dự báo dài hạn. Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ đạt từ 44 đến 45 tỷ đô la, với mục tiêu mở rộng dài hạn vượt 56 tỷ đô la vào năm 2028.

Khi nhu cầu điện do AI thúc đẩy tăng tốc, các công ty hỗ trợ sản xuất và truyền tải điện có thể tiếp tục được chú ý.

Nơi nhu cầu gặp giới hạn

Việc ứng dụng AI đang mở rộng nhanh chóng, nhưng xây dựng hạ tầng lại gặp khó khăn trong việc theo kịp. Bộ nhớ, chip tiên tiến, dung lượng trung tâm dữ liệu và sản xuất điện đều đang chịu áp lực.

Khi nhu cầu vượt cung, quyền định giá thường được củng cố. Sandisk và Micron nằm ở trung tâm của nút thắt bộ nhớ. Nebius mở rộng hạ tầng dành riêng cho AI trong một thị trường hạn chế về công suất. ASML kiểm soát công nghệ sản xuất chip thiết yếu. GE Vernova cung cấp nền tảng năng lượng cho AI.

Nếu nhu cầu AI vẫn vững chắc và ứng dụng tiếp tục tăng trên toàn cầu, những công ty này không chỉ có cơ hội tham gia mà còn có thể phát triển mạnh giữa các nút thắt đang định hình giai đoạn tiếp theo của cuộc cách mạng AI.

Bạn nên đầu tư 1.000 đô la vào đâu ngay bây giờ?

Trước khi bạn thực hiện giao dịch tiếp theo, bạn nên nghe điều này.

MarketBeat luôn theo dõi các nhà phân tích nghiên cứu hàng đầu và có thành tích tốt nhất của Wall Street cũng như các cổ phiếu mà họ khuyến nghị cho khách hàng hàng ngày.

Nhóm của chúng tôi đã xác định được năm cổ phiếu mà các nhà phân tích hàng đầu đang âm thầm khuyên khách hàng mua ngay trước khi thị trường rộng lớn hơn nhận ra... và không có tên tuổi lớn nào trong danh sách này.

Họ tin rằng đây là năm công ty tốt nhất mà nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ...

Xem 5 cổ phiếu tại đây

Bài viết "These 5 Stocks Are at the Center of the AI Supply Squeeze" lần đầu xuất hiện trên MarketBeat.