Làn sóng thuế quan kết hợp với nỗi lo AI, chứng khoán Mỹ trải qua "Thứ Hai đen tối", cả ba chỉ số lớn đều giảm hơn 1%, Dow Jones lao dốc hơn 800 điểm

Vào ngày 23 tháng 2 theo giờ địa phương, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua "Thứ Hai Đen", ba chỉ số chứng khoán lớn đồng loạt lao dốc, chỉ số Dow Jones giảm mạnh 821,91 điểm, tương đương 1,66%, chỉ số S&P 500 giảm 1,04%, Nasdaq giảm 1,13%, tâm lý hoảng loạn trên thị trường đạt mức cao nhất gần đây.

Đợt sụt giảm bất ngờ này không chỉ bắt nguồn từ sự chuyển hướng đột ngột của chính sách thuế quan Mỹ mà còn cộng hưởng với một "câu chuyện ma" AI hư cấu lan truyền trên thị trường, khiến nhà đầu tư rơi vào trạng thái lo lắng chưa từng có.

Chính sách thuế quan thay đổi đột ngột châm ngòi cho làn sóng hoảng loạn trên thị trường

Sau khi Tòa án Tối cao Mỹ hôm thứ Sáu tuần trước phán quyết rằng mức thuế toàn diện do chính quyền Trump áp đặt lên hàng hóa nhập khẩu là vi hiến, Nhà Trắng đã nhanh chóng đáp trả bằng mức thuế toàn cầu mới 15%. Sự thay đổi chính sách này đã khiến thị trường rơi vào tình trạng bất ổn lớn. Theo phòng thí nghiệm ngân sách Đại học Yale, sau khi Trump tái áp thuế, mức thuế quan thực tế trung bình của Mỹ sẽ giảm xuống còn 13,7%; trước phán quyết của Tòa án Tối cao, mức thuế này là 16%, mức cao nhất kể từ năm 1936. Tổ chức này cũng cho biết, dựa trên Đạo luật Thương mại năm 1974, mức thuế 15% dự kiến sẽ hết hiệu lực sau 150 ngày, khi đó mức thuế trung bình sẽ giảm xuống còn 9,1%.

"Trong 40 năm làm nghề của tôi, sự ghét bỏ của thị trường đối với bất ổn gần như ngang với sự ghét bỏ tin xấu," Eric Deaton, Chủ tịch Fortune Alliance, cho biết, "Điều thị trường lo ngại nhất là các quốc gia khác trên thế giới sẽ cực kỳ thất vọng với Mỹ và chính sách của Mỹ, từ đó có thái độ phản đối với tài sản Mỹ."

Vào thứ Hai, Trump đã phát động một đợt tấn công mới lên Tòa án Tối cao trên mạng xã hội, gọi phán quyết này là "lố bịch và kém cỏi", "Với tư cách là Tổng thống, tôi không cần quay lại Quốc hội để xin phê duyệt thuế quan". Những phát ngôn này đã nhanh chóng kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường, ba chỉ số lớn đồng loạt giảm sâu.

"Câu chuyện ma" AI khiến cổ phiếu công nghệ lao dốc

Bên cạnh chính sách thuế quan, một "câu chuyện ma" AI hư cấu lan truyền như virus giữa các nhà đầu tư cũng khiến thị trường khiếp sợ. Bài viết “Khủng hoảng trí tuệ 2028” do Citrini Research chắp bút đã gây ra hoảng loạn trên thị trường vào cuối tuần. Bài viết giả tưởng về việc tiến bộ của công nghệ AI dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp bị xói mòn, thu nhập người lao động giảm mạnh, tiêu dùng sụp đổ tạo thành "vòng phản hồi tiêu cực".

Điều khiến thị trường thêm lo lắng là việc công ty khởi nghiệp AI của Mỹ Anthropic thông báo công cụ Claude Code của họ có thể hỗ trợ hiện đại hóa ngôn ngữ lập trình COBOL lỗi thời, trong khi đa số máy chủ lớn chạy COBOL hiện thuộc sản xuất của IBM. Tin này đã khiến cổ phiếu IBM giảm mạnh hơn 13% vào thứ Hai, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ năm 2000.

"Đây là phản ứng thị trường gây sốc. Đối diện với tin xấu thực sự tôi từng thấy thị trường thể hiện sức chống chịu tuyệt vời; vậy mà bây giờ, chỉ một tác phẩm hoàn toàn hư cấu lại khiến thị trường lao dốc không phanh," Michael O'Rourke, chiến lược gia trưởng tại JonesTrading than thở.

Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực lớn, Microsoft giảm hơn 3%, Tesla, META giảm gần 3%, Amazon giảm hơn 2%, Google-C giảm hơn 1%; nhóm phần mềm tài chính giảm mạnh 4,0%, DoorDash và Salesforce giảm hơn 5%, Oracle giảm 4,59%; cổ phiếu an ninh mạng ảm đạm, CrowdStrike, Datadog và Zscaler đều giảm hai chữ số.

Tài sản trú ẩn an toàn nổi lên mạnh mẽ

Khi tâm lý rủi ro trên thị trường xấu đi nhanh chóng, nhà đầu tư ồ ạt chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn. Vàng giao ngay vượt mốc 5220 USD/ounce, tăng 2,4%, hợp đồng vàng COMEX tăng 3,39%; bạc giao ngay tăng gần 4%, hợp đồng bạc COMEX tăng hơn 7%, tiến sát mốc 90 USD/ounce.

"Nếu bạn không muốn nắm giữ USD, gần như không còn lựa chọn nào tốt hơn," Deaton nói, "Vào thứ Hai, vàng vừa đóng vai trò là công cụ phòng ngừa rủi ro tài sản USD, vừa phát huy vai trò của tài sản trú ẩn an toàn."

Thị trường tiền mã hóa lại chịu cú sốc nặng, bitcoin rơi xuống dưới 65.000 USD/đồng, ethereum, SOL, HYPE và các đồng lớn khác đều giảm hơn 4%, toàn cầu có hơn 164.000 người bị thanh lý vị thế.

Tình hình Trung Đông làm gia tăng lo lắng cho thị trường

Biến động thị trường còn bị thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Theo Tân Hoa Xã, Chủ tịch Hội đồng Tham mưu trưởng Liên quân Mỹ Dan Kane liên tục khuyến nghị Tổng thống Trump và các quan chức cấp cao rằng hành động quân sự đối với Iran có thể mang lại rủi ro lớn. Trump thì phủ nhận các thông tin liên quan trên mạng xã hội.

Đồng thời, máy bay tiếp dầu và vận tải của Mỹ đã bay đến sân bay Ben-Gurion gần Tel Aviv, Israel, như một phần trong đợt tăng cường quân sự quy mô lớn của Mỹ ở Trung Đông. Theo truyền thông, từ giữa tháng Hai đến nay, quân đội Mỹ đã điều động hơn 85 máy bay tiếp dầu và hơn 170 máy bay vận tải đến Trung Đông. Ngoại trưởng Oman, ông Badr xác nhận, vòng đàm phán mới giữa Mỹ và Iran sẽ diễn ra vào ngày 26 tại Geneva, Thụy Sĩ.

Triển vọng thị trường: Bất ổn sẽ tiếp diễn

Các nhà phân tích thị trường nhìn chung cho rằng bất ổn sẽ kéo dài. Ross Mayfield, chuyên gia phân tích chiến lược đầu tư tại Baird, cho biết: "Xét về các cổ phiếu giảm sâu và nhóm ngành bị áp lực, lần này có vẻ như là làn sóng bán tháo do AI gây ra lại khởi động." Còn Thierry Wizman, chiến lược gia toàn cầu về ngoại hối và lãi suất tại Macquarie Group cho rằng, bài phát biểu thông điệp liên bang của Trump vào thứ Ba có thể sẽ cho thấy đầy đủ sự tan rã của "trật tự tự do có tổ chức" của Mỹ.

"Logic của thị trường bây giờ là: bán trước, rồi mới hỏi lý do," Deaton bổ sung. Trong bối cảnh bất ổn của chính sách thuế quan Mỹ, tác động đột phá của công nghệ AI lên các ngành truyền thống và rủi ro địa chính trị chồng chất, thị trường khó có thể hồi phục rõ rệt trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần chú ý sát sao tới bài phát biểu thông điệp liên bang của Trump vào thứ Ba, tiến triển đàm phán giữa Mỹ và Iran, cũng như báo cáo tài chính sắp tới của Nvidia, đây đều có thể trở thành điểm ngoặt mới của thị trường.

Khi thị trường rơi vào hoảng loạn dưới áp lực kép của thuế quan và AI, các nhà đầu tư buộc phải suy nghĩ lại: Dưới làn sóng cách mạng công nghệ và địa chính trị, tài sản nào mới thực sự có thể chống chịu rủi ro? Có lẽ đây chính là thách thức lớn nhất mà thị trường toàn cầu đang phải đối mặt hiện nay.