Triển vọng ngành của Zacks nổi bật với ServisFirst Bancshares, WSFS Financial và Heritage Financial

Phát Hành Ngay Lập Tức

Chicago, IL – 25 tháng 2, 2026 – Hôm nay, Zacks Equity Research bàn về ServisFirst Bancshares Inc. SFBS, WSFS Financial Corp. WSFS và Heritage Financial Corp., Inc. HFWA.

Ngành: Tiết Kiệm & Cho Vay

Ngành Tiết kiệm và Cho vay của Zacks đang hưởng lợi từ lãi suất giảm và tiêu chuẩn cho vay nới lỏng. Với mức lãi suất tương đối thấp, chi phí vốn đang dần ổn định, thúc đẩy thu nhập lãi thuần (NII) và biên lợi nhuận lãi thuần (NIM).

Số hóa hoạt động cũng sẽ hỗ trợ các doanh nghiệp trong ngành. Mặc dù một số chỉ số chất lượng tín dụng đã vượt mức trước đại dịch, lãi suất thấp hơn có khả năng hỗ trợ năng lực trả nợ. Do đó, các doanh nghiệp trong ngành như ServisFirst Bancshares Inc., WSFS Financial Corp. và Heritage Financial Corp., Inc. đều đáng để đặt cược.

Mô Tả Ngành

Ngành Tiết kiệm và Cho vay của Zacks bao gồm các ngân hàng chuyên biệt của Hoa Kỳ, thường thuộc sở hữu địa phương, tập trung vào tài trợ thế chấp nhà ở. Các công ty trong ngành cung cấp các khoản thế chấp nhà ở, thế chấp thương mại và công nghiệp, khoản vay vốn chủ sở hữu nhà, khoản vay mua xe và các khoản vay kinh doanh khác.

Các tổ chức này tài trợ cho các khoản thế chấp bằng số tiền tiết kiệm được bảo hiểm bởi Tổng Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang ("FDIC"). Họ cung cấp lãi suất cao cho các khoản tiết kiệm để thu hút tiền gửi, từ đó tăng khả năng cho vay thế chấp. Mặc dù các doanh nghiệp hoạt động tương tự như ngân hàng thương mại bằng cách cung cấp nhiều dịch vụ ngân hàng như tài khoản thanh toán và tiết kiệm, họ từng bị ràng buộc pháp lý phải đầu tư ít nhất 65% tài sản vào các khoản thế chấp. Từ ngày 1 tháng 7 năm 2019, một quyết định đã dỡ bỏ hạn chế này cho các tổ chức được FDIC bảo hiểm.

3 Xu Hướng Ngành Tiết Kiệm & Cho Vay Đáng Chú Ý

Lãi Suất Thấp Thúc Đẩy Nhu Cầu Vay: Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất 175 điểm cơ bản kể từ năm 2024 và dự kiến sẽ tiếp tục giảm thêm trong năm nay. Lãi suất thấp dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu vay, cải thiện thu nhập lãi và biên lợi nhuận cho các công ty tiết kiệm và cho vay khi chi phí vốn ổn định. Lãi suất thế chấp đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2022, thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động mua và tái tài trợ, hỗ trợ nhu cầu vay rộng hơn.

Chuyển Đổi Số Nhanh Chóng: Các doanh nghiệp trong ngành tiết kiệm và cho vay đang tăng tốc chuyển đổi số để vượt qua những hạn chế của công nghệ cũ, chi phí vận hành cao và cơ sở khách hàng ngày càng không đồng đều. Mặc dù các nâng cấp công nghệ này làm tăng chi phí ngắn hạn, chúng được kỳ vọng sẽ nâng cao hiệu quả vận hành dài hạn một cách đáng kể.

Chất Lượng Tài Sản: Lãi suất giảm sẽ giúp người vay duy trì khả năng trả nợ gốc và lãi. Các nhà cung cấp trong ngành, vốn xây dựng các khoản dự phòng lớn để đối phó với các khoản vỡ nợ bất ngờ, hiện ít có khả năng phải dành ra lượng tiền lớn cho các khoản vay có nguy cơ quá hạn. Tuy nhiên, các doanh nghiệp trong ngành vẫn dự kiến sẽ chứng kiến sự gia tăng nhẹ các khoản vay không sinh lợi, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến chất lượng tài sản của họ.

Xếp Hạng Ngành Zacks Cho Thấy Triển Vọng Vững Chắc

Ngành Tiết kiệm và Cho vay của Zacks là một nhóm gồm 16 cổ phiếu trong lĩnh vực Tài chính của Zacks. Hiện ngành này có Xếp hạng Ngành Zacks là #29, nằm trong top 12% của hơn 243 ngành của Zacks. Xếp hạng Ngành Zacks của nhóm, là trung bình Xếp hạng Zacks của tất cả các cổ phiếu thành viên, cho thấy khả năng vượt trội trong ngắn hạn. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy, 50% ngành hàng đầu theo xếp hạng của Zacks vượt trội hơn 50% ngành dưới cùng với tỷ lệ hơn 2:1.

Vị trí của ngành trong top 50% các ngành của Zacks là kết quả của triển vọng thu nhập tích cực cho các công ty thành viên. Xem xét các điều chỉnh ước tính thu nhập tổng thể, có vẻ như các nhà phân tích ngày càng tự tin vào tiềm năng tăng trưởng thu nhập của nhóm này. Ước tính thu nhập năm hiện tại của ngành đã tăng 10% trong một năm qua. Trước khi chúng tôi giới thiệu một số cổ phiếu mà bạn có thể cân nhắc đầu tư, hãy cùng nhìn lại hiệu suất thị trường chứng khoán gần đây của ngành và bức tranh định giá.

Ngành Kém Hơn So Với Lĩnh Vực & S&P 500

Ngành Tiết kiệm và Cho vay của Zacks nhìn chung đã kém hơn lĩnh vực Tài chính Zacks và chỉ số tổng hợp S&P 500 trong năm qua. Các cổ phiếu trong ngành đã tăng tổng cộng 9,9%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 18,8%. Trong cùng kỳ, lĩnh vực Tài chính tăng 13,7%.

Định Giá Hiện Tại Của Ngành

Bạn có thể đánh giá định giá tương đối của ngành bằng cách xem xét tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách hữu hình (P/TB), thường được sử dụng để định giá các công ty tài chính do sự biến động lớn về lợi nhuận giữa các quý.

Hiện tại, ngành này có P/TB trong 12 tháng gần nhất là 2,32X, cao hơn mức trung vị 2,14X trong 5 năm qua. Ngành đang giao dịch với mức chiết khấu so với thị trường chung, khi tỷ lệ P/TB 12 tháng của S&P 500 là 11,74X.

Vì cổ phiếu tài chính thường có tỷ lệ P/TB thấp, việc so sánh cổ phiếu tiết kiệm và cho vay với S&P 500 có thể không hợp lý với nhiều nhà đầu tư. So sánh tỷ lệ P/TB của nhóm với lĩnh vực rộng hơn đảm bảo rằng nhóm này đang giao dịch với mức chiết khấu hợp lý. Tỷ lệ P/TB 12 tháng hiện tại của lĩnh vực Tài chính Zacks là 6,12X, cao hơn nhiều so với ngành Tiết kiệm và Cho vay của Zacks.

3 Cổ Phiếu Tiết Kiệm & Cho Vay Đáng Đầu Tư: SFBS, WSFS & HFWA

ServisFirst Bancshares: SFBS cung cấp nhiều dịch vụ tài chính doanh nghiệp và cá nhân tại Alabama, Florida, Georgia, Bắc và Nam Carolina, Tennessee và Virginia. Tính đến 31/12/2025, công ty sở hữu tổng tài sản 17,7 tỷ USD và 13,7 tỷ USD cho vay. Dư nợ cho vay vững chắc, thị phần gia tăng và lãi suất thấp hơn sẽ hỗ trợ tài chính cho ServisFirst Bancshares. Ban lãnh đạo tin rằng tập trung vào mở rộng NIM, kiểm soát chi phí nghiêm ngặt và tăng trưởng hệ thống nhượng quyền sẽ giúp ServisFirst Bancshares đạt hiệu quả tài chính vượt trội trong năm 2026.

Ước tính đồng thuận Zacks cho lợi nhuận năm 2026 của công ty là 6,40 USD/cổ phiếu, tăng 21,9% so với năm trước. ServisFirst Bancshares có vốn hóa thị trường 4,74 tỷ USD. Ước tính doanh thu năm 2026 là 686,2 triệu USD, tăng 20,2% so với năm trước. SFBS hiện có Xếp hạng Zacks 1 (Mua mạnh). Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Zacks #1 hôm nay tại đây.

WSFS Financial: Đây là một công ty dịch vụ tài chính nhiều tỷ USD với 21,3 tỷ USD tài sản trên bảng cân đối kế toán và 94,5 tỷ USD tài sản được quản lý và giám sát tính đến 31/12/2025. WSFS đang quản lý đà tăng trưởng cho vay ổn định, bền vững nhờ sức mạnh tiền gửi và danh mục cho vay đa dạng. Năm 2026, công ty kỳ vọng tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong khoảng trung bình một con số. NIM dự kiến đạt 3,80% nhờ chiến lược định giá lại và quản lý chi phí vốn. Ngoài ra, công ty dự kiến tỷ lệ xóa nợ ròng ở mức 0,35 - 0,45% trên tổng dư nợ trung bình.

Ước tính đồng thuận Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại của công ty là 5,73 USD/cổ phiếu, tăng 9,9% so với năm trước. Doanh thu năm 2026 dự kiến đạt 1,10 tỷ USD, tăng 3,3%. Công ty có vốn hóa thị trường 3,70 tỷ USD. WSFS Financial hiện có Xếp hạng Zacks 1.

Heritage Financial: Công ty có trụ sở tại Olympia, WA và có mạng lưới 50 văn phòng ngân hàng tại Washington, Oregon và Idaho. HFWA đã cải thiện tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân và mở rộng NIM, phản ánh hoạt động ngân hàng cốt lõi mạnh mẽ hơn và quản lý bảng cân đối tốt hơn.

Tăng trưởng tiền gửi và chi phí tiền gửi có lãi giảm tiếp tục dẫn đến NII cao hơn, củng cố lợi nhuận tổng thể. Công ty tiếp tục tái cấu trúc chiến lược bảng cân đối để cải thiện lợi nhuận trong tương lai. Ban lãnh đạo lạc quan rằng sự kết hợp giữa bảng cân đối mạnh và quản lý rủi ro thận trọng sẽ mang lại lợi nhuận bền vững dài hạn cho cổ đông.

Việc Heritage Financial mua lại Olympic Bancorp, Inc. (hoàn tất vào tháng 2/2026), sẽ mở rộng sự hiện diện trên thị trường, cơ sở khách hàng và tiềm năng thu nhập dài hạn. Nhìn chung, lợi nhuận cải thiện, hiệu quả hoạt động và những nỗ lực mở rộng chiến lược của công ty cho thấy động lực tích cực và giá trị gia tăng cho cổ đông.

Ước tính đồng thuận Zacks cho lợi nhuận năm 2026 của công ty là 2,53 USD/cổ phiếu, tăng 12,9% so với năm trước. Ước tính doanh thu năm 2026 là 346,7 triệu USD, tăng 40,8% so với năm trước. HFWA có vốn hóa thị trường 959,9 triệu USD. Hiện tại, công ty có Xếp hạng Zacks 2 (Mua).

Miễn phí: Truy cập ngay các Chiến lược Đánh bại Thị trường của Zacks

Kể từ năm 2000, các chiến lược chọn cổ phiếu hàng đầu của chúng tôi đã vượt xa mức tăng trung bình +7,7% mỗi năm của S&P. Điều đáng kinh ngạc là chúng đã đạt mức tăng trung bình +48,4%, +50,2% và +56,7% mỗi năm.

Hôm nay bạn có thể tận dụng những chiến lược mạnh mẽ đó – và các cổ phiếu tiềm năng cao mà chúng phát hiện – hoàn toàn miễn phí. Không có ràng buộc nào.

Xem chi tiết tại đây >>

Zacks Investment Research chịu sự kiểm soát chung với các đơn vị liên kết (bao gồm một công ty môi giới – đại lý và một công ty tư vấn đầu tư), có thể thực hiện các giao dịch liên quan đến các chứng khoán nêu trên cho khách hàng của các đơn vị liên kết đó.