Liệu Lam Research có thể duy trì doanh thu hơn 5 tỷ đô la nhờ nhu cầu về Foundry không?

Lam Research: Tăng trưởng doanh thu bền vững nhờ nhu cầu từ mảng Foundry

Lam Research Corporation (LRCX) đã liên tục tạo ra doanh thu trên 5 tỷ USD trong ba quý liên tiếp, phản ánh sức mạnh bền vững trong lĩnh vực thiết bị chế tạo wafer. Trong quý hai năm tài chính 2026, công ty báo cáo doanh thu tăng 22%, đạt 5,34 tỷ USD. Sự tăng trưởng ấn tượng này chủ yếu được thúc đẩy bởi bộ phận Systems, hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng trong thị trường foundry, đặc biệt là cho các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI).

Trong giai đoạn này, doanh thu từ Systems tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,36 tỷ USD. Phân khúc foundry đóng góp 59% doanh số Systems, tăng đáng kể so với mức 35% của cùng kỳ năm ngoái. Hoạt động foundry của Lam Research đang phát triển mạnh khi các khoản đầu tư vào sản xuất bán dẫn tiên tiến tăng tốc, đặc biệt cho AI và điện toán hiệu năng cao. Chuyên môn của công ty trong thiết bị etch và deposition, rất quan trọng để sản xuất các transistor nhỏ hơn và phức tạp hơn, đã củng cố vai trò của Lam Research như nhà cung cấp ưu tiên cho các foundry hàng đầu.

Các giải pháp sáng tạo như công nghệ tạo mẫu kháng khô EUV Aether và hệ thống etch dẫn điện Akara đang ngày càng được các nhà sản xuất chip hàng đầu đón nhận. Những tiến bộ này nâng cao độ chính xác của mẫu và hiệu suất quy trình, hỗ trợ xu hướng chuyển đổi của ngành sang các node thế hệ mới như transistor gate-all-around.

Cam kết liên tục đối với đổi mới công nghệ của Lam Research, kết hợp với nhu cầu gia tăng về chip AI và điện toán tiên tiến, được kỳ vọng sẽ tiếp tục củng cố mảng kinh doanh foundry của công ty. Động lực này dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh thu từ Systems cũng như toàn công ty trong tương lai gần.

Dự báo từ các nhà phân tích cho quý ba năm tài chính 2026 củng cố kỳ vọng về sự tăng trưởng liên tục ở mảng Systems. Ước tính đồng thuận của Zacks dự đoán doanh thu Systems đạt 3,7 tỷ USD, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Tổng doanh thu được dự báo đạt 5,74 tỷ USD, tăng 21,7% so với năm trước.

Cạnh tranh trong lĩnh vực thiết bị Foundry

Lam Research đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể từ Applied Materials, Inc. (AMAT) và KLA Corporation (KLAC) trong ngành thiết bị bán dẫn.

Applied Materials là đối thủ trực tiếp trong lĩnh vực thiết bị deposition và etch, phục vụ các nhà sản xuất chip lớn như TSMC và Samsung. Danh mục sản phẩm rộng và mối quan hệ khách hàng mạnh mẽ giúp công ty trở thành một đối thủ đáng gờm trên thị trường.

KLA Corporation, mặt khác, chuyên về các công cụ kiểm soát quy trình và kiểm tra, rất quan trọng để đảm bảo chất lượng và sản lượng trong sản xuất bán dẫn tiên tiến. Dù KLA không cạnh tranh trực tiếp với Lam Research ở mảng etch hoặc deposition, các giải pháp của họ vẫn đóng vai trò thiết yếu trong toàn bộ quy trình sản xuất chip.

Lam Research: Hiệu suất cổ phiếu, định giá và triển vọng

Trong năm qua, cổ phiếu Lam Research đã tăng vọt 200,4%, vượt xa mức tăng 50,4% của ngành Điện tử – Bán dẫn.

Hiệu suất giá cổ phiếu trong một năm

Nguồn: Zacks Investment Research

Về định giá, Lam Research hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) dự phóng là 39,75, cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 32,07.

Tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng tới

Nguồn: Zacks Investment Research

Ước tính đồng thuận của Zacks dự báo lợi nhuận của Lam Research sẽ tăng khoảng 27,1% trong năm tài chính 2026 và 25,6% trong năm tài chính 2027. Đáng chú ý, các dự báo cho năm tài chính 2026 đã được điều chỉnh tăng trong tháng qua, và dự báo cho năm tài chính 2027 cũng tăng trong tuần vừa rồi.

Nguồn: Zacks Investment Research

Hiện tại, Lam Research đang giữ Zacks Rank #2 (Mua). Để xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Zacks Rank #1 (Mua mạnh), nhấn vào đây.

Lựa chọn bán dẫn hàng đầu của Zacks

Zacks nhấn mạnh một công ty ít được biết đến trong lĩnh vực bán dẫn đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể, đáp ứng các nhu cầu thị trường mà các ông lớn như NVIDIA chưa khai thác. Khi công ty này được chú ý nhiều hơn, họ sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng với Trí tuệ nhân tạo, Máy học, và Internet vạn vật. Thị trường bán dẫn toàn cầu được dự báo gần như sẽ tăng gấp đôi, từ 452 tỷ USD năm 2021 lên 971 tỷ USD vào năm 2028.

Với lợi nhuận mạnh mẽ và cơ sở khách hàng ngày càng mở rộng, công ty này đang ở vị thế thuận lợi để tận dụng làn sóng tăng trưởng tiếp theo của ngành.

Nguồn tham khảo thêm