3 lý do chính để tránh xa MRNA và một cổ phiếu thay thế đáng cân nhắc

Đợt Tăng Giá Gần Đây Của Moderna: Nhà Đầu Tư Nên Làm Gì Tiếp Theo?

Moderna đã trải qua một đợt tăng giá ấn tượng trong sáu tháng qua, với giá cổ phiếu gần như tăng gấp đôi lên 50,65 USD. Sự leo thang đáng chú ý này một phần được thúc đẩy bởi kết quả kinh doanh hàng quý mạnh mẽ, khiến nhiều nhà đầu tư phải cân nhắc lại vị thế của mình.

Bạn có nên cân nhắc thêm Moderna vào danh mục đầu tư ở thời điểm này, hay cần cẩn trọng?

Tại Sao Chúng Tôi Không Lạc Quan Về Moderna

Bất chấp đà tăng gần đây, chúng tôi vẫn thận trọng về triển vọng của Moderna. Dưới đây là ba lý do chính khiến chúng tôi tin rằng MRNA có thể kém hiệu quả, cùng với một mã cổ phiếu thay thế mà chúng tôi ưa thích hơn.

1. Doanh Thu Sụt Giảm

Mặc dù chúng tôi thường tập trung vào tăng trưởng dài hạn, đặc biệt trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, nhưng những thay đổi gần đây cũng rất quan trọng. Doanh thu của Moderna đã đảo chiều mạnh, với mức giảm trung bình hàng năm là 46,7% trong hai năm qua — một sự khác biệt đáng kể so với xu hướng năm năm trước đó.

Tăng Trưởng Doanh Thu Năm Của Moderna

2. Thu Nhập Trên Mỗi Cổ Phiếu (EPS) Sụt Giảm

Chúng tôi theo dõi sát sao sự thay đổi của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) để đánh giá xem tăng trưởng của công ty có chuyển hóa thành lợi nhuận hay không. Trong năm năm qua, EPS của Moderna đã giảm trung bình 30,2% mỗi năm, làm tăng thêm khoản lỗ. Sự sụt giảm liên tục của EPS thường báo hiệu sự thay đổi trong ngành và có thể khiến giá cổ phiếu giảm mạnh, đặc biệt khi biên an toàn nhỏ.

EPS 12 Tháng Gần Nhất Của Moderna (Không Theo Chuẩn GAAP)

3. Biên Lợi Nhuận Dòng Tiền Tự Do Xấu Đi

Mặc dù dòng tiền tự do không phải lúc nào cũng được nhấn mạnh trong các báo cáo tài chính, nhưng đây là chỉ số quan trọng vì nó phản ánh tất cả chi phí hoạt động và đầu tư — rất khó bị thao túng. Trong năm năm qua, biên lợi nhuận dòng tiền tự do của Moderna đã sụt giảm đáng kể. Dù có thể có sự tăng nhẹ gần đây, nhà đầu tư có lẽ vẫn hy vọng vào việc quay lại mức lịch sử. Trong 12 tháng gần nhất, biên lợi nhuận dòng tiền tự do của Moderna ở mức âm 106%, cho thấy công ty có thể đang trong giai đoạn đầu tư mạnh.

Biên Lợi Nhuận Dòng Tiền Tự Do 12 Tháng Gần Nhất Của Moderna

Kết Luận Của Chúng Tôi

Chúng tôi đánh giá cao các công ty góp phần cải thiện sức khỏe cộng đồng, nhưng với trường hợp của Moderna, chúng tôi vẫn đứng ngoài thị trường. Sau đợt tăng giá gần đây, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50,65 USD/cổ phiếu, với tỷ lệ giá trên doanh thu kỳ vọng là 9,8. Thị trường thường định giá các công ty như Moderna dựa trên lợi nhuận dự kiến trong năm tới, nhưng các dự báo hiện tại lại cho thấy khoản lỗ tiếp tục. Với tiềm năng tăng giá hạn chế và rủi ro đáng kể, chúng tôi tin rằng có nhiều cơ hội hấp dẫn hơn ở nơi khác.

Cổ Phiếu Chúng Tôi Ưa Thích Hơn Moderna

Lợi nhuận của thị trường năm nay chủ yếu tập trung vào một số ít cổ phiếu — bốn công ty chiếm một nửa mức tăng tổng cộng của chỉ số S&P 500. Sự tập trung này có thể khiến nhà đầu tư lo lắng. Trong khi nhiều người đổ xô vào các tên tuổi phổ biến, các nhà đầu tư thông thái lại tìm kiếm những doanh nghiệp chất lượng cao đang bị bỏ qua và được định giá hợp lý hơn. Khám phá những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi trong danh sách 5 Cổ Phiếu Tăng Trưởng Hàng Đầu tháng này — tập hợp các công ty chất lượng cao đã mang lại mức sinh lời 244% trong 5 năm qua (tính đến 30/6/2025).

Danh sách của chúng tôi có những tên tuổi lớn như Nvidia, tăng 1.326% từ tháng 6/2020 đến tháng 6/2025, cũng như những câu chuyện thành công ít được biết đến như Tecnoglass, đạt mức sinh lời 1.754% trong 5 năm.