AGNC Investment (AGNC) đã giảm 7,1% sau báo cáo thu nhập trước đó: Liệu có khả năng phục hồi không?

AGNC Investment: Tổng quan Hiệu suất Gần đây

Khoảng một tháng đã trôi qua kể từ thông báo lợi nhuận gần nhất của AGNC Investment. Trong khoảng thời gian này, giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 7,1%, tụt hậu so với hiệu suất của S&P 500.

Khi các nhà đầu tư hướng tới báo cáo lợi nhuận tiếp theo, vẫn còn nhiều câu hỏi về việc liệu xu hướng giảm này có tiếp tục hay AGNC Investment có thể chuẩn bị cho một sự phục hồi. Để hiểu rõ hơn về tình hình hiện tại, hãy cùng điểm qua các điểm nổi bật từ báo cáo lợi nhuận mới nhất và xem xét cách thị trường đã phản ứng.

Kết quả Quý IV: Lợi nhuận thấp nhưng Giá trị Sổ sách tăng

Trong quý IV năm 2025, AGNC Investment báo cáo thu nhập chênh lệch ròng và thu nhập dollar roll trên mỗi cổ phiếu phổ thông (không bao gồm khấu hao phí bảo hiểm “bù trừ” ước tính) là 0,35 USD, thấp hơn so với Ước tính Đồng thuận của Zacks là 0,37 USD. Con số này cũng giảm 5,4% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả của công ty bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lợi suất tài sản bình quân thấp hơn và chênh lệch lãi suất ròng thu hẹp. Ngoài ra, việc tăng chi phí vốn bình quân có trọng số đã tạo thêm áp lực. Tuy nhiên, giá trị sổ sách ròng hữu hình trên mỗi cổ phiếu (BVPS) đã được cải thiện.

Thu nhập lãi ròng điều chỉnh và thu nhập dollar roll dành cho cổ đông phổ thông đạt 457 triệu USD, tăng 12,8% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập toàn diện trên mỗi cổ phiếu phổ thông của quý này là 0,89 USD, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ toàn diện 0,11 USD trên mỗi cổ phiếu năm ngoái.

Trong cả năm 2025, thu nhập chênh lệch ròng và thu nhập dollar roll trên mỗi cổ phiếu là 1,50 USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 1,53 USD và giảm từ 1,88 USD năm 2024. Thu nhập lãi ròng điều chỉnh và thu nhập dollar roll tổng cộng là 1,8 tỷ USD, tăng 1% so với năm trước.

Chi tiết Tài chính Chính

• Thu nhập lãi ròng (NII) trong quý là 206 triệu USD, so với khoản chi phí lãi ròng là 115 triệu USD cùng kỳ năm trước. Kết quả này thấp hơn 36,3% so với Ước tính Đồng thuận của Zacks.
• Trong năm 2025, NII đạt 675 triệu USD, không đạt ước tính đồng thuận là 792,3 triệu USD, nhưng tăng đáng kể từ 18 triệu USD năm 2024.
• Lợi suất tài sản bình quân của danh mục đầu tư AGNC là 4,87% trong quý IV 2025, giảm từ 5,02% một năm trước đó.
• Tổng chi phí vốn bình quân có trọng số, bao gồm hoán đổi lãi suất, tăng lên 3,10% từ 2,89% cùng kỳ năm trước.
• Chênh lệch lãi suất ròng bình quân (không bao gồm khấu hao phí bảo hiểm “bù trừ” ước tính) thu hẹp còn 1,81% từ 1,91% so với cùng kỳ năm trước.
• Tính đến ngày 31/12/2025, tỷ lệ đòn bẩy ròng hữu hình trung bình “at risk” là 7,2x, không đổi so với năm trước.
• Tỷ lệ thanh toán trước thực tế trung bình hàng năm của danh mục đầu tư là 9,7% trong quý IV 2025, cao hơn một chút so với 9,6% cùng kỳ năm trước.
• Giá trị sổ sách ròng hữu hình trên mỗi cổ phiếu đạt 8,88 USD vào cuối năm, tăng 5,6% so với năm trước.
• Lợi nhuận kinh tế trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình là 11,6%, so với khoản lỗ kinh tế 0,6% năm trước.
• Tổng danh mục đầu tư tính đến ngày 31/12/2025 trị giá 94,8 tỷ USD, bao gồm 81,1 tỷ USD chứng khoán thế chấp của Agency, 13 tỷ USD các giao dịch mua hoặc bán chuyển tiếp ròng chứng khoán MBS của Agency trên thị trường TBA, và 0,7 tỷ USD CRT, chứng khoán phi-Agency, cùng các tài sản tín dụng thế chấp khác.

Tóm tắt Bảng Cân đối Kế toán

Vào cuối năm 2025, AGNC nắm giữ 450 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, phù hợp với số dư quý trước.

Điều chỉnh Ước tính Gần đây

Sau báo cáo lợi nhuận mới nhất, các ước tính của nhà phân tích về AGNC Investment nhìn chung có xu hướng giảm. Ước tính đồng thuận đã giảm 5,09% do những điều chỉnh này.

Phân tích Điểm số VGM

Hiện tại, AGNC Investment có Điểm tăng trưởng là D, cho thấy triển vọng tăng trưởng dưới mức trung bình. Điểm Đà tăng là C, trong khi Điểm Giá trị cũng là D, xếp vào 40% dưới cùng dành cho các nhà đầu tư thiên về giá trị. Tổng thể, Điểm VGM tổng hợp của cổ phiếu là D, điều này phù hợp nhất với những ai không tập trung vào một chiến lược đầu tư duy nhất.

Triển vọng Tương lai

Khi các ước tính tiếp tục giảm, triển vọng cho AGNC Investment vẫn còn thận trọng. Công ty hiện đang có Xếp hạng Zacks #4 (Bán), và dự kiến cổ phiếu sẽ mang lại mức sinh lời dưới trung bình trong những tháng tới.

Cổ phiếu Bán dẫn Nổi bật từ Zacks

Zacks giới thiệu một công ty bán dẫn ít được biết đến hơn, chuyên sản xuất các sản phẩm chuyên biệt không được cung cấp bởi các “ông lớn” trong ngành như NVIDIA. Công ty này đang ở vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ làn sóng tăng trưởng tiếp theo trong ngành, thu hút sự chú ý vào thời điểm thích hợp.

Với sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và cơ sở khách hàng ngày càng mở rộng, công ty này đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các công nghệ như Trí tuệ nhân tạo, Học máy và Internet vạn vật. Thị trường bán dẫn toàn cầu dự báo sẽ tăng vọt từ 452 tỷ USD năm 2021 lên 971 tỷ USD vào năm 2028.

Tài nguyên Bổ sung