Cổ phiếu TSMC tăng nhẹ bất chấp khối lượng giao dịch đứng thứ 18 với 4,06 tỷ USD khi mối quan hệ đối tác AI giữa AMD và Meta thúc đẩy sự lạc quan trong ngành

Tổng quan Thị trường

Cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) đã tăng 0,51% vào ngày 25 tháng 2 năm 2026, mặc dù khối lượng giao dịch giảm 20,45% xuống còn 4,06 tỷ USD, xếp hạng 18 về hoạt động thị trường. Mặc dù sự sụt giảm về khối lượng có thể cho thấy tính thanh khoản ngắn hạn giảm, mức tăng giá nhẹ cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đối với triển vọng dài hạn của công ty vẫn được duy trì. Diễn biến này trái ngược với sự biến động chung của thị trường, khi năng lực sản xuất tiên tiến của TSMC giúp họ hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực bán dẫn AI.

Những Yếu tố Thúc đẩy Chính

Thỏa thuận chip AI giữa AMD và Meta đã trở thành động lực then chốt cho cổ phiếu của TSMC. Advanced Micro DevicesAMD-1,39% (AMD) đã công bố một thỏa thuận trị giá 60 tỷ USD trong 5 năm với Meta PlatformsMETA+2,25% để cung cấp các GPU Instinct và CPU EPYC, với các lô hàng bắt đầu từ cuối năm 2026. Vì TSMCTSM+0,51% sản xuất gần như toàn bộ sản phẩm bán dẫn của AMD, thỏa thuận này báo hiệu khả năng lượng đơn đặt hàng wafer lớn sẽ đổ về cho xưởng đúc này. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng vị thế dẫn đầu của TSMC trong công nghệ wafer 5nm và 2nm—yếu tố then chốt cho chip AI hiệu năng cao—giúp họ nắm bắt một phần lớn thị trường hạ tầng AI đang mở rộng. Hợp đồng này càng củng cố vai trò không thể thay thế của TSMC trong chuỗi cung ứng, khẳng định vị thế dẫn đầu về sản xuất tiến trình cao cấp bên cạnh Samsung.

Sự tăng trưởng cấu trúc của lĩnh vực AI càng củng cố triển vọng của TSMC. Chi tiêu toàn cầu cho AI và CNTT dự kiến sẽ vượt mốc 6 nghìn tỷ USD vào năm 2026, được thúc đẩy bởi đầu tư từ các hyperscaler vào trung tâm dữ liệu. Chiến lược chuyển hướng sang sản xuất tiên tiến của TSMC từ năm 2018 đã phù hợp với xu hướng này, cho phép họ tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với chip tiết kiệm năng lượng và hiệu suất cao. Thỏa thuận AMD-Meta minh họa cho động lực này, khi Meta quyết định đa dạng hóa nguồn cung GPU—chia đơn đặt hàng giữa AMDAMD-1,39% và Nvidia—xác thực nhu cầu của ngành đối với nhiều nhà cung cấp. Năng lực của TSMC trong việc mở rộng sản xuất silicon tùy chỉnh, như GPU MI450 của AMD được thiết kế cho các mô hình Llama của Meta, càng củng cố vị thế nhà thúc đẩy đổi mới AI chủ chốt.

Báo cáo lợi nhuận quý sắp tới của Nvidia bổ sung thêm một lớp kỳ vọng cho thị trường. Là khách hàng lớn của TSMC, kết quả của Nvidia được xem như thước đo nhu cầu chip AI. Hiệu suất mạnh mẽ từ Nvidia có thể củng cố thêm sự lạc quan về đà tăng trưởng của lĩnh vực này, gián tiếp mang lại lợi ích cho TSMC. Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu nào về nhu cầu chậm lại hoặc áp lực lợi nhuận biên đều có thể làm nguội bớt sự hứng khởi của nhà đầu tư. Tuy nhiên, cơ sở khách hàng đa dạng và các hợp đồng dài hạn của TSMC giúp giảm thiểu những rủi ro này, đảm bảo dòng doanh thu ổn định ngay cả trong bối cảnh biến động ngắn hạn. Doanh thu quý 1 năm 2026 dự kiến của xưởng đúc này đạt 34,6–35,8 tỷ USD, tăng 25,5% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sức chống chịu và tiềm năng tăng trưởng vững chắc.

Hoạt động của các nhà đầu tư tổ chức và sự quan tâm từ các công ty môi giới cũng hỗ trợ động lực tích cực của TSMC. Các giao dịch mua lớn, bao gồm khoản đầu tư 2,8 tỷ USD từ Point72, cùng với xếp hạng “Mua” trung bình từ các nhà phân tích, cho thấy niềm tin mạnh mẽ từ các tổ chức. Ngoài ra, việc TSMC được đưa vào các quỹ ETF quốc tế và sự liên kết với làn sóng hạ tầng AI đã thu hút sự chú ý rộng rãi hơn trên thị trường. Mặc dù vẫn còn lo ngại về tính bền vững của biên lợi nhuận—việc mở rộng nhà máy ở nước ngoài có thể làm giảm biên lợi nhuận gộp từ 2–4%—biên lợi nhuận gộp dự kiến 63–65% cho quý 1 năm 2026 của công ty phản ánh sức mạnh định giá và hiệu quả vận hành. Các yếu tố này tổng hòa giúp TSMC duy trì quỹ đạo phát triển bất chấp những thách thức kinh tế vĩ mô, bao gồm cả rủi ro từ chính sách thương mại.

Trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang cách các động lực này sẽ diễn biến trong các quý tới. Khả năng TSMC giành thêm các hợp đồng biên lợi nhuận cao, cùng với sự mở rộng không ngừng của lĩnh vực AI, có thể sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao hơn nữa. Trong khi đó, hợp tác giữa AMD-Meta và báo cáo lợi nhuận của Nvidia đóng vai trò như những cột mốc quan trọng, cung cấp thêm sự rõ ràng về xu hướng của lĩnh vực này. Hiện tại, mức tăng 0,51% của TSMC phản ánh sự kết hợp giữa lạc quan trước mắt và định vị chiến lược dài hạn trong kỷ nguyên AI.