Celsius Holdings giảm 0,22% và khối lượng giao dịch 280 triệu đô la xếp thứ 465 trước báo cáo lợi nhuận quan trọng

Ảnh chụp thị trường

Celsius Holdings (CELH) đã đóng cửa vào ngày 25 tháng 2 năm 2026 với mức giảm 0,22%, phản ánh sự yếu đi nhẹ dù có khối lượng giao dịch đạt 280 triệu USD, xếp hạng thứ 465 trên thị trường. Hiệu suất của cổ phiếu này phù hợp với sự biến động rộng hơn khi công ty chuẩn bị công bố báo cáo tài chính Q4 2025 vào ngày 26 tháng 2, một sự kiện quan trọng có khả năng định hình động lực ngắn hạn.

Yếu tố chính

Động lực chính cho sự biến động giá gần đây của CelsiusCELH-0.22% Holdings là kỳ vọng về báo cáo tài chính Q4 2025, dự kiến công bố vào ngày 26 tháng 2. Các nhà phân tích dự báo doanh thu đạt từ 638,68 triệu USD đến 640,83 triệu USD, tăng trưởng 91,2% so với cùng kỳ năm trước, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các loại nước tăng lực chức năng của công ty. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự đoán ở mức 0,19 USD, tăng 35,7% so với cùng kỳ năm 2024. Tuy nhiên, sự lạc quan này bị kìm hãm bởi kết quả lịch sử không đồng nhất: trong Q3 2025, công ty vượt kỳ vọng doanh thu 1,82% nhưng lại báo lỗ 0,27 USD trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn kỳ vọng 237%. Giá cổ phiếu đã giảm 24,8% sau báo cáo tài chính, cho thấy thị trường rất nhạy cảm với những bất ngờ về lợi nhuận.

Những khác biệt trong định giá càng làm phức tạp thêm triển vọng. 19 nhà phân tích đặt mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 63,03 USD (cao hơn 24,26% so với giá hiện tại là 50,72 USD), trong khi GuruFocus ước tính GF Value ở mức 129,27 USD, hàm ý tiềm năng tăng trưởng 154,87%. Sự chênh lệch này nhấn mạnh quan điểm khác biệt về tiềm năng tăng trưởng và hiệu quả chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, cổ phiếu này đang giao dịch thấp hơn 33,8% so với giá trị hợp lý ước tính, theo một số phân tích, cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp dù đã giảm gần đây.

Những diễn biến chiến lược, như việc bổ nhiệm thành viên hội đồng quản trị từ PepsiCo, được coi là cải thiện quản trị tiềm năng. Tuy nhiên, những thay đổi cấu trúc này vẫn chưa thể chuyển hóa thành hiệu quả tài chính ổn định. Trong hai năm qua, Celsius đã vượt dự báo doanh thu 75% thời gian nhưng lại không đạt kỳ vọng về EPS trong cùng kỳ, phản ánh khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận. Các nhà phân tích lưu ý rằng dù sự đa dạng hóa sản phẩm của công ty—bao gồm đồ uống sẵn, bột và sản phẩm bù nước—hỗ trợ tăng trưởng dài hạn, nhưng biên lợi nhuận ngắn hạn vẫn chịu áp lực.

So sánh trong ngành càng làm rõ thêm phân tích. Các đối thủ như Vita Coco và Boston Beer ghi nhận kết quả Q4 trái chiều, với Vita Coco giảm 8,4% sau khi vượt doanh thu 6,2% và Boston Beer giảm 4,1% doanh thu đúng như dự báo. Trong khi đó, Celsius lại tụt hậu so với trung bình ngành, khi giá cổ phiếu giảm 6,5% trong tháng qua bất chấp tâm lý tích cực trong phân khúc đồ uống. Sự không đồng nhất này cho thấy dù điều kiện thị trường chung thuận lợi, Celsius vẫn đối mặt với những thách thức riêng để đáp ứng kỳ vọng của Wall Street.

Các khuyến nghị từ các công ty môi giới vẫn thận trọng lạc quan. Với điểm đánh giá trung bình là 2,0 trên thang 1 đến 5 (tức là “Vượt trội”), các nhà phân tích công nhận quỹ đạo tăng trưởng của công ty nhưng nhấn mạnh rủi ro. Các điều chỉnh dự báo lợi nhuận trong 90 ngày qua thể hiện xu hướng điều chỉnh giảm cho năm 2025 (từ 0,79 USD xuống 0,69 USD/cổ phiếu) và điều chỉnh tăng cho năm 2026 (từ 1,38 USD lên 1,41 USD/cổ phiếu), cho thấy sự lạc quan thận trọng về khả năng phục hồi trong tương lai.

Tóm lại, giá cổ phiếu của Celsius Holdings phản ánh sự giằng co giữa tăng trưởng doanh thu mạnh, cải thiện cấu trúc và mối lo ngại kéo dài về lợi nhuận. Báo cáo tài chính sắp tới sẽ là yếu tố then chốt quyết định liệu thị trường sẽ xem công ty là một câu chuyện phục hồi thành công hay là một khoản đầu tư rủi ro cao với tiềm năng dài hạn.