Lợi nhuận của Royal Bank vượt dự báo nhưng không thể ngăn cổ phiếu giảm 2,19% khi khối lượng giao dịch tăng lên vị trí thứ 477

Ảnh chụp nhanh thị trường

Royal Bank of Canada (RY) đã đóng cửa giảm 2,19% vào ngày 26 tháng 2 năm 2026, mặc dù báo cáo lợi nhuận quý và doanh thu mạnh mẽ vượt dự báo của các nhà phân tích. Khối lượng giao dịch cổ phiếu tăng vọt 33,88% lên 0,29 tỷ USD, xếp hạng 477 về hoạt động giao dịch hàng ngày. Mặc dù công ty đã vượt qua kỳ vọng chung về cả lợi nhuận và doanh thu, sự sụt giảm giá cho thấy tâm lý nhà đầu tư có thể đã thay đổi sau các bình luận của ban lãnh đạo hoặc do động lực chung của thị trường.

Các yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất

Kết quả quý tài chính đầu tiên năm 2026 của Royal Bank nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận và doanh thu, với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,94 USD, vượt dự báo đồng thuận của Zacks là 2,81 USD. Đây là một bất ngờ về lợi nhuận tăng 4,63% và tăng 14,8% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng lên 12,95 tỷ USD, vượt 7,01% so với dự báo và tăng 10,0% so với năm trước. Ngân hàng cho biết kết quả này nhờ vào hiệu suất mạnh ở mảng ngân hàng cá nhân, ngân hàng thương mại và quản lý tài sản, mặc dù mảng bảo hiểm đã kéo giảm kết quả chung.

Hệ thống xếp hạng Zacks, đánh giá các điều chỉnh dự báo lợi nhuận, đã xếp Royal BankRY-- ở mức “Mua” (#2), phản ánh các điều chỉnh tích cực trước khi công bố lợi nhuận và triển vọng lịch sử thuận lợi. Tuy nhiên, sự sụt giảm giá cổ phiếu sau khi công bố lợi nhuận có thể cho thấy sự hoài nghi của nhà đầu tư về khả năng duy trì kết quả này. Ban lãnh đạo nhấn mạnh “bảng cân đối kế toán vững mạnh” và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 17,6%, nhưng dự phòng tín dụng cho các khoản lỗ cho vay tiềm tàng đã tăng lên 1,09 tỷ USD, báo hiệu sự thận trọng trong quản lý rủi ro. Việc tăng dự phòng này, một phần do các bộ phận Thị trường Vốn và Ngân hàng Cá nhân thúc đẩy, đối lập với giọng điệu lạc quan chung của ngân hàng.

Bối cảnh ngành rộng lớn hơn cũng đóng vai trò quan trọng. Royal Bank hoạt động trong lĩnh vực Ngân hàng - Nước ngoài của Zacks, xếp trong top 9% của hơn 250 ngành. Hiệu suất mạnh mẽ của lĩnh vực này—vượt thị trường với tỷ lệ 2:1—có thể làm tăng biến động cổ phiếu RY. Tuy nhiên, cổ phiếu của ngân hàng chỉ tăng 1,9% tính từ đầu năm, thấp hơn mức tăng 1,5% của chỉ số S&P 500. Sự khác biệt này cho thấy dù các yếu tố nền tảng của ngân hàng vững chắc, các yếu tố vĩ mô hoặc rủi ro đặc thù ngành có thể hạn chế sự hứng thú của nhà đầu tư.

Nhìn về phía trước, dự báo đồng thuận cho quý tiếp theo dự kiến EPS đạt 2,86 USD với doanh thu 12,3 tỷ USD, và EPS cả năm đạt 11,44 USD với doanh thu 50,86 tỷ USD. Những dự báo này, kết hợp với triển vọng tích cực của xếp hạng Zacks, cho thấy tiềm năng tiếp tục vượt trội. Tuy nhiên, sự sụt giảm cổ phiếu gần đây nhấn mạnh tầm quan trọng của định hướng từ ban lãnh đạo trong các cuộc gọi công bố lợi nhuận và xu hướng dự báo lợi nhuận tương lai. Các nhà phân tích sẽ theo dõi sát cách ngân hàng điều hướng rủi ro tín dụng, môi trường lãi suất và áp lực cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng Canada và toàn cầu.

Cuối cùng, chiến lược hoàn trả vốn của Royal Bank, bao gồm 3,3 tỷ USD phân phối cho cổ đông, củng cố sức hấp dẫn của ngân hàng như một khoản đầu tư định hướng cổ tức. Tỷ lệ CET1 ở mức 13,7% cho thấy sức mạnh tài chính, nhưng phản ứng của thị trường với mức giảm 2,19% cho thấy nhà đầu tư đang tính đến những bất ổn như suy thoái kinh tế hoặc thay đổi quy định. Khi ngân hàng cân bằng giữa các sáng kiến tăng trưởng và quản lý rủi ro, khả năng duy trì đà phát triển ở các mảng cốt lõi trong khi giải quyết các thách thức ngành sẽ quyết định hiệu suất ngắn hạn của mình.