Các giải pháp trung tâm dữ liệu sử dụng trí tuệ nhân tạo của ADI đang được áp dụng ngày càng nhiều: Tương lai sẽ ra sao?

Analog Devices ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ trong các giải pháp trung tâm dữ liệu

Analog Devices (ADI) đang chứng kiến đà tăng trưởng đáng kể trong mảng trung tâm dữ liệu, đây đã trở thành động lực chính thúc đẩy mở rộng liên quan đến AI. Trong năm qua, doanh thu trung tâm dữ liệu của ADI đã tăng vọt 50% trong năm tài chính 2025 và tiếp tục tăng tốc trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, nhờ vào các khoản đầu tư gia tăng vào hạ tầng AI.

Khi các hệ thống trí tuệ nhân tạo đòi hỏi sức mạnh xử lý lớn hơn, mật độ công suất cao hơn và truyền dữ liệu nhanh hơn, mức độ phức tạp của các hệ thống này cũng tăng lên. Xu hướng này mang lại lợi ích trực tiếp cho dải sản phẩm analog, mixed-signal, nguồn và quang học phong phú của ADI. Công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trong cả cung cấp và quản lý điện năng, với các giải pháp hot-swap và bảo vệ chiếm khoảng một phần ba doanh thu từ nguồn trung tâm dữ liệu.

Sự mở rộng thị trường cũng được thúc đẩy bởi việc ứng dụng các kiến trúc điện áp cao hơn như 48V và 54V, cũng như các giải pháp nguồn dọc. Bộ điều khiển nguồn DC và bộ điều khiển đa pha của ADI là thành phần thiết yếu để quản lý hiệu quả nhu cầu điện năng của GPU và CPU trong các trung tâm dữ liệu hiện đại.

Một lĩnh vực cơ hội khác là kết nối quang học, khi mạng lưới AI ngày càng chuyển sang chuyển mạch mạch quang học. Công nghệ kiểm soát và giám sát tiên tiến của ADI giúp tăng mật độ băng thông và giảm chi phí trên mỗi bit, hỗ trợ cho quá trình chuyển đổi này.

Xét các yếu tố này, ADI dự đoán rằng thị trường kết hợp cho thiết bị kiểm tra tự động (ATE) và sản phẩm trung tâm dữ liệu sẽ vượt mức doanh thu hàng năm 2 tỷ USD, chiếm khoảng 20% tổng doanh thu của công ty và hỗ trợ duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số trong những năm tới.

Bối cảnh cạnh tranh: ADI so sánh như thế nào?

Broadcom (AVGO) nổi bật là nhà dẫn đầu trong các giải pháp silicon tùy chỉnh cho trung tâm dữ liệu. Nền tảng đóng gói 3.5D XDSiP tiên tiến của hãng là yếu tố then chốt để mang lại hiệu suất cao và hiệu quả cho bộ xử lý AI tùy chỉnh. Bộ phận bán dẫn của Broadcom, bao gồm các giải pháp tùy chỉnh này, đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong các quý gần đây.

Advanced Micro Devices (AMD) là một đối thủ quan trọng khác trong thị trường silicon tùy chỉnh và bộ tăng tốc AI. AMD cung cấp các chip hệ thống bán tùy chỉnh (SoC) và Instinct Accelerators được thiết kế riêng cho ứng dụng trung tâm dữ liệu. Ngoài ra, các thẻ tăng tốc Alveo Adaptable của AMD rất quan trọng để xử lý các khối lượng công việc đòi hỏi nhiều tính toán trong môi trường này.

Với sự mở rộng nhanh chóng của các trung tâm dữ liệu được hỗ trợ bởi AI và hạ tầng mạng lưới cần thiết, các công ty như Analog Devices, AMD và Broadcom đều có vị thế tốt để tận dụng các cơ hội tăng trưởng lớn trong lĩnh vực này.

Hiệu suất cổ phiếu, định giá và triển vọng của các nhà phân tích đối với ADI

Trong năm qua, giá cổ phiếu của ADI đã tăng 58,3%, vượt qua mức tăng 49,4% của toàn ngành Semiconductor - Analog and Mixed.

Hiệu suất cổ phiếu ADI trong 12 tháng

Nguồn: Zacks Investment Research

Xét về định giá, ADI hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu dự phóng 12,31, cao hơn mức trung bình ngành là 9,34.

Tỷ lệ giá trên doanh thu dự phóng 12 tháng

Nguồn: Zacks Investment Research

Theo ước tính đồng thuận từ Zacks, lợi nhuận của ADI được dự đoán sẽ tăng 42,49% trong năm tài chính 2026 và tăng 11,16% trong năm 2027. Các ước tính cho năm tài chính 2025 và 2026 vẫn ổn định trong tuần qua.

Nguồn: Zacks Investment Research

Hiện tại, ADI giữ hạng #2 (Mua) theo xếp hạng của Zacks.