Kết quả Q4 của PRGO không đạt kỳ vọng, doanh thu vượt dự báo, cổ phiếu giảm do triển vọng 2026 ảm đạm

Tổng quan Kết quả Kinh doanh Q4 2025 của Perrigo

Perrigo (PRGO) đã công bố lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh là $0,77 cho quý IV năm 2025, thấp hơn so với ước tính đồng thuận của Zacks là $0,80. Kết quả này ghi nhận mức giảm 17,2% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do những thách thức liên tục trong mảng Sữa bột trẻ em.

Doanh thu thuần của công ty đạt 1,11 tỷ USD, giảm 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù con số này vẫn vượt nhẹ so với ước tính đồng thuận là 1,10 tỷ USD. Sự sụt giảm chủ yếu do hiệu suất yếu ở mảng Sữa bột trẻ em và tác động từ các hoạt động, dòng sản phẩm bị ngừng kinh doanh, phần nào được bù đắp bởi tỷ giá hối đoái thuận lợi.

Trong quý, doanh số giảm 0,4% so với cùng kỳ, với các doanh nghiệp và dòng sản phẩm đã rút lui gây ảnh hưởng đến kết quả. Tuy nhiên, tác động tích cực từ tỷ giá hối đoái đã mang lại lợi ích 2,3%. Nếu không tính đến tỷ giá, doanh số giảm 4,9%. Loại trừ các thương vụ mua bán/sáp nhập, thoái vốn và tác động tỷ giá, doanh thu thuần hữu cơ giảm 4,5%.

Hiệu suất các phân khúc

Perrigo phân chia hoạt động thành hai phân khúc chính: Chăm sóc sức khỏe tự chọn tại châu Mỹ (CSCA) và Chăm sóc sức khỏe tự chọn quốc tế (CSCI).

• CSCA: Doanh thu thuần quý IV của phân khúc này đạt 697 triệu USD, giảm 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng ở các mảng Hô hấp trên, Lối sống lành mạnh, Chăm sóc răng miệng và Sức khỏe phụ nữ đã bị bù trừ bởi sự sụt giảm ở Sữa bột trẻ em, Sức khỏe tiêu hóa và Chăm sóc da. Doanh thu thuần hữu cơ cũng giảm 6,3%. Doanh thu phân khúc này vượt ước tính đồng thuận của Zacks là 696 triệu USD nhưng thấp hơn dự báo nội bộ là 711,7 triệu USD.
• CSCI: Phân khúc này ghi nhận doanh thu thuần là 412,6 triệu USD, tăng 4,7% so với năm trước. Khi điều chỉnh theo tỷ giá, doanh số giảm 2,1%, doanh thu hữu cơ giảm 1%. CSCI vượt cả ước tính đồng thuận của Zacks (406 triệu USD) và dự báo nội bộ (398 triệu USD).

Kết thúc quý, Perrigo nắm giữ 531,6 triệu USD tiền mặt và đầu tư, tăng so với mức 432,1 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025.

Kết quả cả năm 2025

Trong cả năm, Perrigo ghi nhận doanh thu thuần là 4,25 tỷ USD, giảm 2,75% so với năm trước. Lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh năm 2025 đạt 2,75 USD, tăng so với 2,57 USD của năm 2024.

Triển vọng năm 2026

Nhìn về phía trước, Perrigo đã cung cấp hướng dẫn tài chính năm 2026 theo hai cách tiếp cận: “All In”, bao gồm tất cả các hoạt động lịch sử, và “CORE Perrigo”, loại trừ mảng Sữa bột trẻ em và các thương vụ thoái vốn đã công bố như mảng Dermacosmetics.

• Doanh thu thuần “All In” dự kiến giảm từ 1,5% đến 5,5% trong năm 2026, với lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh dự kiến từ 2,00 USD đến 2,30 USD.
• Đối với mảng “CORE”, doanh số được dự báo dao động từ giảm 3% đến tăng 1%, với lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh từ 2,25 USD đến 2,55 USD.

Cả dự báo doanh số và lợi nhuận đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường, góp phần khiến giá cổ phiếu Perrigo giảm 1,5% vào thứ Năm. Trong năm qua, cổ phiếu Perrigo đã giảm 52,7%, so với mức giảm 14,3% của toàn ngành.

Nguồn ảnh: Zacks Investment Research

Cơ cấu phân khúc mới bắt đầu từ Q1 2026

Bắt đầu từ quý đầu tiên năm 2026, Perrigo sẽ tái cấu trúc báo cáo thành ba phân khúc chính: Chăm sóc sức khỏe tự chọn, Chăm sóc chuyên biệt và Sữa bột trẻ em. Phân khúc Chăm sóc sức khỏe tự chọn sẽ bao gồm các sản phẩm Hô hấp trên, Sức khỏe tiêu hóa, Giảm đau & Hỗ trợ giấc ngủ, Lối sống lành mạnh, gồm cả sản phẩm thương hiệu và nhãn hàng của siêu thị. Chăm sóc chuyên biệt sẽ tập trung vào Sức khỏe phụ nữ và Sức khỏe da, trong khi phân khúc Sữa bột trẻ em tiếp tục đại diện cho mảng dinh dưỡng trẻ em của công ty. Nhóm “Khác” sẽ bao gồm Chăm sóc răng miệng, mảng Dermacosmetics (đang trong quá trình thoái vốn) và các thương hiệu nhỏ ngoài lõi khác.

Động thái chiến lược gần đây

Vào tháng 7 năm 2025, Perrigo đã đồng ý bán mảng kinh doanh Dermacosmetics cho Kairos Bidco AB được KKR hậu thuẫn với giá lên tới 327 triệu euro. Thương vụ dự kiến hoàn tất trong quý II năm 2026.

Hiệu suất cổ phiếu và xếp hạng của chuyên gia phân tích

Hiện tại, Perrigo có xếp hạng #2 của Zacks (Mua).

Một số cổ phiếu công nghệ sinh học nổi bật khác bao gồm:

• Castle Biosciences (CSTL): Xếp hạng #1 của Zacks (Mua mạnh). Trong 60 ngày qua, ước tính lỗ trên cổ phiếu năm 2026 đã cải thiện từ 1,06 USD xuống còn 0,96 USD. Cổ phiếu CSTL đã tăng 30,6% trong năm qua. Công ty đã vượt dự báo lợi nhuận trong ba trên bốn quý gần đây nhất, với mức bất ngờ trung bình đạt 66,11%.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP): Xếp hạng #2 của Zacks. Ước tính lợi nhuận trên cổ phiếu năm 2026 tăng từ 8,08 USD lên 8,22 USD trong 60 ngày qua. Cổ phiếu ANIP tăng 41,7% trong năm vừa qua, vượt dự báo ở cả bốn quý gần đây với mức bất ngờ trung bình 21,24%.
• Assertio Holdings (ASRT): Xếp hạng #2 của Zacks. Ước tính lỗ trên cổ phiếu năm 2026 giảm từ 0,30 USD xuống 0,28 USD trong 60 ngày qua. Cổ phiếu ASRT tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước. Công ty vượt kỳ vọng lợi nhuận ở một trong bốn quý gần đây, với mức bất ngờ trung bình âm 35,21%.

Để xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu xếp hạng #1 của Zacks, bấm vào đây.

Cổ phiếu nổi bật được chọn

Nhóm nghiên cứu của Zacks đã xác định năm cổ phiếu có tiềm năng tăng giá gấp đôi. Trong số này, Giám đốc nghiên cứu Sheraz Mian nhấn mạnh một công ty truyền thông vệ tinh tiềm năng tăng trưởng mạnh khi ngành công nghiệp không gian mở rộng. Dù không phải tất cả các lựa chọn hàng đầu đều đạt mức tăng vượt trội, nhưng công ty này có thể vượt qua những cái tên từng bùng nổ như Hims & Hers Health, đã tăng hơn 200%.

Xem cổ phiếu dẫn đầu và bốn cổ phiếu kế tiếp miễn phí.

Để nhận các khuyến nghị mới nhất từ Zacks Investment Research, bạn có thể tải về “7 cổ phiếu tốt nhất cho 30 ngày tới.” Nhận báo cáo miễn phí tại đây.

Tài nguyên bổ sung

• Perrigo Company plc (PRGO): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
• ANI Pharmaceuticals, Inc. (ANIP): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
• Assertio Holdings, Inc. (ASRT): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí
• Castle Biosciences, Inc. (CSTL): Báo cáo phân tích cổ phiếu miễn phí

Để biết thêm chi tiết, vui lòng truy cập Zacks Investment Research.