Khối lượng 3,36 tỷ đô la của Applied Materials xếp hạng 32 khi sự mở rộng AI và tranh cãi về định giá thúc đẩy biến động

Tổng quan thị trường

Applied Materials (AMAT) đã kết phiên với mức giảm 0,91% vào ngày 27 tháng 2 năm 2026, khi cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức 377,93 USD. Mặc dù giảm trong ngày, cổ phiếu vẫn duy trì khối lượng giao dịch mạnh mẽ với 3,36 tỷ USD, xếp hạng 32 về hoạt động thị trường trong ngày. Trong năm qua, cổ phiếu này đã mang lại tổng lợi nhuận cho cổ đông là 130,34%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư. Tuy nhiên, hiệu suất gần đây này nối tiếp mức lợi nhuận 30 ngày là 17,23% và 90 ngày là 51,19%, cho thấy sự kết hợp giữa động lực bền vững và biến động gần đây.

Các yếu tố chính

Biến động cổ phiếu của Applied Materials vào ngày 27 tháng 2 phản ánh sự tương tác phức tạp giữa các yếu tố lạc quan và bi quan, được định hình bởi kết quả quý 1 năm 2026, vị thế chiến lược trong sản xuất bán dẫn dựa trên AI, và các diễn biến về quy định. Công ty đã báo cáo doanh thu 7,012 tỷ USD và lợi nhuận ròng 2,026 tỷ USD trong quý, vượt qua kỳ vọng và cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ sản xuất chip tiên tiến của họ. Thành tích vượt trội này, cùng với hướng dẫn mới dự kiến doanh thu quý 2 là 7,650 tỷ USD (±500 triệu USD), càng củng cố sự lạc quan của nhà đầu tư về vai trò của công ty trong làn sóng hạ tầng AI. Các nhà phân tích nhấn mạnh sự mở rộng của công ty vào các công nghệ logic, DRAM/HBM và hybrid-bonding là những động lực tăng trưởng chính, với Morgan Stanley nâng mục tiêu giá lên 432 USD và các công ty môi giới khác cũng điều chỉnh tăng mục tiêu.

Một yếu tố xúc tác quan trọng là sự phù hợp của Applied Materials với nhu cầu bán dẫn dựa trên AI. Việc ra mắt các hệ thống kỹ thuật vật liệu và transistor 2nm trở lên nhấn mạnh vị trí dẫn đầu của công ty trong việc hỗ trợ các tác vụ AI thế hệ tiếp theo, đặc biệt là transistor gate-all-around và bộ nhớ băng thông cao. Sự đổi mới này, kết hợp với khoản dàn xếp kiểm soát xuất khẩu trị giá 252,5 triệu USD tại Mỹ, đã giải quyết các bất ổn về quy định và củng cố vị thế của công ty trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Việc kết thúc các cuộc điều tra và hợp tác, như hợp tác với Samsung EPIC Center, càng củng cố lợi thế cạnh tranh trong sản xuất tập trung vào AI.

Tuy nhiên, tranh luận về định giá vẫn tiếp diễn. Trong khi một số nhà phân tích dự báo giá trị hợp lý là 398,73 USD (tăng 7% so với giá hiện tại) dựa trên dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2028, những người khác cho rằng cổ phiếu bị định giá quá cao. Một quan điểm nổi bật từ Simply Wall St ước tính giá trị hợp lý là 194,11 USD—thấp hơn 94,7% so với giá hiện tại—nêu bật mối lo ngại về chi tiêu thiết bị chip theo chu kỳ và các hạn chế xuất khẩu tiềm ẩn. Khoảng cách định giá rộng này phản ánh các quan điểm khác biệt về việc tăng trưởng do AI thúc đẩy đã được phản ánh vào giá hay chưa, hoặc các rủi ro trong tương lai như kiểm soát xuất khẩu sang Trung Quốc có thể làm giảm nhu cầu.

Các yếu tố bất lợi ngắn hạn bao gồm việc bán cổ phiếu nội bộ và áp lực toàn ngành. Việc Giám đốc Tài chính Adam Sanders bán cổ phiếu gần đây (~534 cổ phiếu) và các động thái tương tự từ các giám đốc, dù là thông lệ, có thể tạm thời ảnh hưởng đến tâm lý. Bên cạnh đó, sự yếu kém của toàn bộ ngành thiết bị bán dẫn, do chốt lời sau một năm tăng mạnh, cũng góp phần vào mức giảm 0,91% của AMAT. Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù đổi mới kỹ thuật và làn sóng AI hỗ trợ triển vọng dài hạn, sự biến động ngắn hạn vẫn gắn liền với các yếu tố vĩ mô và quy định.

Các chỉ số tài chính của công ty càng cho thấy vị thế vững chắc. Với biên lợi nhuận ròng 27,78%, tỷ lệ P/E 38,46 và tỷ lệ PEG 1,78, Applied MaterialsAMAT-0.91% thể hiện khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, beta ở mức 1,70 và biến động 30 ngày là 17,23% cho thấy sự nhạy cảm với các biến động thị trường. Việc giải quyết các vấn đề về quy định và nhu cầu hạ tầng AI được xem là yếu tố then chốt để duy trì động lực, dù nhà đầu tư cần cân nhắc các rủi ro theo chu kỳ trong sản xuất chip.

Tóm lại, hiệu suất cổ phiếu của Applied Materials cân bằng giữa nền tảng vững chắc và vị thế chiến lược trong AI với các tranh luận về định giá và áp lực riêng ngành. Dù kết quả quý 1 và các tiến bộ công nghệ đã thu hút tâm lý lạc quan, các bất ổn về quy định và kinh tế vĩ mô vẫn sẽ định hình quỹ đạo của công ty trong thời gian tới.