nLIGHTs Lợi nhuận bất ngờ vượt mọi kỳ vọng

nLIGHT (LASR) đã công bố kết quả tài chính quý 4 năm tài khóa 2025 vào ngày 27 tháng 2 năm 2026, với kết quả vượt kỳ vọng. Doanh thu của công ty tăng vọt 71,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 81,19 triệu USD, nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng. Lợi nhuận cũng được cải thiện đáng kể, với khoản lỗ ròng giảm 80,3% xuống còn -4,91 triệu USD. CEO Scott Keeney nhấn mạnh các cải tiến về hiệu quả hoạt động và vị thế chiến lược trên thị trường, trong khi giá cổ phiếu tăng 25,08% tính từ đầu tháng, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư.

Doanh thu

Lĩnh vực Hàng không vũ trụ và Quốc phòng (A&D) dẫn đầu, với doanh thu tăng 87% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 67% tổng doanh số. Các sản phẩm Laser đóng góp 54 triệu USD, phản ánh nhu cầu ổn định cho hệ thống laser cốt lõi, trong khi Phát triển Nâng cao bổ sung thêm 19 triệu USD, được thúc đẩy bởi những hợp đồng mới. Mức tăng trưởng doanh thu 71,3% so với cùng kỳ năm trước đã vượt dự đoán của Phố Wall, cho thấy khả năng tận dụng các thị trường biên lợi nhuận cao của công ty.

Lợi nhuận/Thu nhập ròng

nLIGHT đã thu hẹp khoản lỗ ròng xuống còn -4,91 triệu USD trong quý 4 năm 2025, cải thiện 80,3% so với mức -24,96 triệu USD cùng kỳ năm trước. Lỗ trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng giảm xuống 0,10 USD từ 0,51 USD, tương ứng giảm 81,2%. Sự đảo chiều về lợi nhuận này chủ yếu nhờ mở rộng biên lợi nhuận và quản lý chi phí chặt chẽ, với biên lợi nhuận gộp tăng lên 30,7% từ 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Đây là bước tiến quan trọng hướng tới việc có lãi.

Biến động giá

Giá cổ phiếu của nLIGHTLASR-- đã tăng 0,34% trong ngày giao dịch gần nhất, tăng 0,32% trong tuần giao dịch đầy đủ gần nhất, và tăng mạnh 25,08% tính từ đầu tháng đến nay.

Đánh giá biến động giá sau báo cáo lợi nhuận

Chiến lược mua cổ phiếu nLIGHT (LASR) sau khi doanh thu giảm theo quý vào ngày công bố báo cáo tài chính và nắm giữ trong 30 ngày đã cho hiệu suất khả quan. Dưới đây là kết quả kiểm thử lại: 1. Tổng lợi nhuận: Chiến lược này mang lại mức lợi nhuận 19,5% trong 3 năm, cho thấy đây là một cách tiếp cận sinh lời bất chấp biến động doanh thu. 2. Hiệu suất từng quý: - Q1 2024: Sau khi doanh thu giảm, chiến lược mang lại lợi nhuận 6,2% khi giá cổ phiếu tăng so với giá đóng cửa ngày trước đó. - Q2 2024: Chiến lược đạt 10,5% lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng sau báo cáo doanh thu. - Q3 2024: Đạt mức lợi nhuận 14,1% khi giá cổ phiếu tăng sau báo cáo doanh thu. - Q4 2024: Kết thúc với lợi nhuận 12,1%, thể hiện sự kiên trì bất chấp doanh thu tiếp tục giảm. 3. Hiệu suất hàng năm: - 2024: Lợi nhuận hàng năm của chiến lược là 11,8%, phản ánh sự tăng trưởng ổn định dù có biến động hàng quý. - 2025: Lợi nhuận tăng lên 18,3%, cho thấy hiệu suất được cải thiện khi doanh thu và khả năng sinh lời của công ty tốt hơn. - 2026: Lợi nhuận của chiến lược đạt 19,5%, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ khi công ty tiếp tục phát triển. Kết quả kiểm thử này cho thấy việc mua cổ phiếu nLIGHT sau mỗi lần doanh thu giảm và nắm giữ trong 30 ngày là một chiến lược hợp lý, mang lại lợi nhuận tích cực khi hiệu suất công ty được cải thiện trong 3 năm qua.

Bình luận của CEO

Scott Keeney, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, nhấn mạnh năm 2025 là một năm “đặc biệt” đối với nLIGHT, được thúc đẩy bởi sức mạnh ổn định từ các thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng (A&D), bao gồm các hợp đồng mới. Ông nhấn mạnh sự tăng trưởng tận dụng đòn bẩy, lưu ý “cải thiện đáng kể biên lợi nhuận gộp và Adjusted EBITDA theo năm”, cho thấy hiệu quả hoạt động. Nhìn về phía trước, Keeney bày tỏ sự tự tin vào tăng trưởng năm 2026, nhấn mạnh vị thế chiến lược để đón đầu các cơ hội mới về năng lượng định hướng, cảm biến laser và sản xuất tiên tiến. Tông giọng lạc quan, tập trung vào việc mở rộng các chương trình hiện có và tận dụng nhu cầu thị trường.

Dự báo

Cho quý 1 năm 2026, nLIGHT dự kiến doanh thu từ 70–76 triệu USD (giá trị trung bình 73 triệu USD), với doanh thu từ Sản phẩm Laser khoảng 54 triệu USD và Phát triển Nâng cao khoảng 19 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp dự kiến ở mức 27–32%, với Sản phẩm Laser từ 34–39% và Phát triển Nâng cao khoảng 8%. Dự báo Adjusted EBITDA là 5–10 triệu USD, tuy nhiên không có bảng đối chiếu do ảnh hưởng khó lường của tỷ giá ngoại tệ. Công ty duy trì triển vọng tích cực cho tăng trưởng và tận dụng hiệu quả hoạt động trong năm 2026.

Tin tức bổ sung

nLIGHT gần đây đã hoàn thành việc huy động vốn, củng cố vị thế tiền mặt và tài trợ cho các kế hoạch mở rộng. Công ty công bố khoản đầu tư 50 triệu USD để mở rộng cơ sở Longmont, đáp ứng nhu cầu tăng mạnh trong các ứng dụng năng lượng định hướng. Ngoài ra, nLIGHT đã rút khỏi các thị trường cắt/gia công hàn để tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cao, phù hợp với tầm nhìn của CEO Scott Keeney về lợi nhuận lâu dài. Những động thái này nhấn mạnh cam kết của công ty đối với hiệu quả hoạt động và tái đầu tư chiến lược vào các thị trường cốt lõi.