Funding rate Bitcoin giảm xuống -6%, rủi ro short squeeze tăng

Bitcoin đang cố phục hồi lên 64.000 USD sau khi rơi xuống 63.000 USD, trong bối cảnh khả năng xảy ra short squeeze khi thị trường phái sinh ghi nhận funding rate âm sâu.

Diễn biến này xuất hiện sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran. Dữ liệu CoinGlass cho thấy funding rate hợp đồng vĩnh cửu giảm xuống -6%, trong khi open interest Bitcoin tăng mạnh trong 24 giờ qua.

Giá Bitcoin và tín hiệu short squeeze

Bitcoin giảm về 63.000 USD rồi đang thử phục hồi 64.000 USD, trong lúc thị trường xuất hiện điều kiện có thể kích hoạt short squeeze.

Động lực phục hồi được ghi nhận sau giai đoạn giảm giá liên quan đến căng thẳng địa chính trị, khi Mỹ và Israel tấn công Iran. Trong bối cảnh này, việc nhiều vị thế bán khống tập trung có thể làm giá bật lên nếu bị buộc phải đóng (mua lại) khi thị trường đảo chiều.

Dữ liệu CoinGlass cho thấy funding rate của hợp đồng vĩnh cửu giảm xuống -6%, là mức thấp thứ 2 trong 3 tháng. Funding rate dương nghĩa là phe long trả phí cho phe short; khi funding rate âm, phe short trả phí cho phe long. Mức âm sâu thường phản ánh vị thế short quyết liệt và tâm lý bearish, vì nhà giao dịch chấp nhận trả premium để duy trì cược giảm.

Open interest tăng khi funding âm: rủi ro biến động

Trong 24 giờ, open interest Bitcoin tăng từ 668.000 BTC lên 687.000 BTC, dù funding rate đang âm.

Đo lường open interest theo BTC giúp giảm sai lệch do biến động giá. Việc open interest tăng cùng lúc phí âm cho thấy mức độ tham gia thị trường đang mở rộng, với nhiều nhà giao dịch tiếp tục triển khai vị thế trong bối cảnh chi phí nắm giữ short đang chuyển sang bất lợi cho người bán khống.

Sự kết hợp giữa funding rate -6% và open interest tăng cho thấy có thêm dòng vị thế mới tham gia, trong đó một phần thị trường đang đặt cược vào khả năng giảm tiếp. Tuy nhiên, khi vị thế short dày lên trong lúc giá cố phục hồi về 64.000 USD, nguy cơ short squeeze cũng tăng, có thể làm biến động giá mạnh hơn.