Xung đột địa chính trị kích hoạt làn sóng trú ẩn an toàn: ETF vàng toàn cầu thu hút 6.2 tỷ USD chỉ trong một tuần

(1) Khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, các nhà đầu tư toàn cầu đang đổ xô vào ETF vàng. Dữ liệu mới nhất cho thấy, dòng tiền vào ETF vàng trong một tuần đã đạt tới 6.2 billions USD, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp có dòng tiền ròng. Tính từ đầu năm đến nay, dòng tiền vào các quỹ vàng đã đạt mức 148 billions USD, vượt xa kỷ lục 101 billions USD của năm ngoái. Làn sóng phòng ngừa rủi ro này bắt nguồn từ mối đe dọa trực tiếp của xung đột Trung Đông đối với sự ổn định kinh tế toàn cầu. Nhà đầu tư lựa chọn ETF vàng để vừa phòng ngừa lạm phát và bất ổn, vừa tránh được chi phí lưu trữ vàng vật chất. Trong bối cảnh cung tiền tăng mạnh và trái phiếu Mỹ tăng lên 38 trillions USD, vàng được xem là công cụ bảo vệ giá trị cuối cùng.(2) Châu Á, với tư cách là thị trường tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới, đang dẫn đầu làn sóng phòng ngừa rủi ro này. Nhà đầu tư địa phương ưu tiên ETF vàng làm công cụ phòng ngừa rủi ro hàng đầu. Các chuyên gia khuyến nghị nên phân bổ 10%-15% danh mục đầu tư vào ETF kim loại quý, chủ yếu là vàng để tăng tính ổn định. Trong hai tháng đầu năm nay, giá vàng vượt trội so với thị trường chứng khoán: sau khi tăng 64% năm ngoái, năm nay tiếp tục tăng thêm 18%, trong khi chỉ số S&P 500 chỉ tăng 1%. Các nhà phân tích cho rằng vàng đang phòng ngừa hiệu quả trước chi tiêu chính phủ tăng vọt, thâm hụt lớn và bất ổn kinh tế. So với vàng vật chất, ETF vàng có tính thanh khoản cao và chi phí thấp, trở thành lựa chọn ưu tiên của đa số nhà đầu tư.(3) Huyền thoại quỹ phòng hộ Ray Dalio khuyến nghị phân bổ tối đa 15% vào vàng. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng nhắc nhở nên giữ sự tỉnh táo: trong 30 năm qua, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của vàng khoảng 8%, thấp hơn mức 10.7% của S&P 500. Đa dạng hóa vẫn là yếu tố cốt lõi, phân bổ 15% vàng có thể cung cấp sự bảo vệ trong môi trường hiện tại.(4) Giám đốc phân tích thị trường của StoneX cho biết, mặc dù nhiều yếu tố hỗ trợ giá vàng và bạc, cả hai kim loại hiện đều đang ở trạng thái mua quá mức và có thể cần điều chỉnh trong ngắn hạn. Hiện tại, chỉ số RSI của vàng gần 70, nằm ở đỉnh kênh tăng giá. Bà nhấn mạnh nhà đầu tư cần cảnh giác với biến động ngắn hạn nhưng không nên quá hoảng sợ, trừ khi xung đột tiếp tục leo thang, nếu không thị trường sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh.