Cổ phiếu DaVita HealthCare (DVA) tăng 13% sau thông báo lợi nhuận gần nhất: Đà tăng trưởng có tiếp tục?

DaVita HealthCare (DVA) tăng 13% kể từ báo cáo thu nhập lần trước

Trong tháng vừa qua, cổ phiếu DaVita HealthCare (DVA) đã tăng khoảng 13%, vượt trội hơn S&P 500. Hiệu suất mạnh mẽ này khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu động lực này có tiếp tục khi thông báo thu nhập tiếp theo đến gần, hay sẽ có một sự điều chỉnh sắp xảy ra. Để hiểu rõ hơn về các yếu tố thúc đẩy xu hướng này, chúng ta hãy xem xét kết quả quý gần nhất của DaVita và phản ứng của thị trường sau đó.

Quý 4 năm 2025: Lợi nhuận và Doanh thu vượt kỳ vọng

Trong quý 4 năm 2025, DaVita ghi nhận lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ hoạt động liên tục là 3,40 USD, tăng 51,8% so với cùng kỳ năm trước và vượt Dự báo Đồng thuận của Zacks 5,1%. Lợi nhuận GAAP trên mỗi cổ phiếu trong quý đạt 2,94 USD, giảm 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong cả năm, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 10,78 USD, tăng 11,4% so với năm trước và vượt dự báo đồng thuận 0,7%.

Hiệu suất Doanh thu

Doanh thu quý đạt tổng cộng 3,62 tỷ USD, tăng 9,9% so với năm trước và vượt dự báo 2,7%. Doanh thu trên mỗi điều trị (RPT) cho quý là 422,6 triệu USD, tăng 6,8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 2,9% so với quý trước. Ban lãnh đạo cho rằng tăng trưởng này nhờ vào việc giải quyết các khoản phải thu lâu năm, tăng giá thường niên, cải thiện tỷ lệ thu về, một sự phục hồi nhẹ trong tỷ lệ chi trả tư nhân, và hiệu ứng mùa vụ từ tiêm chủng cúm.

Doanh thu hàng năm năm 2025 đạt 13,64 tỷ USD, tăng 6,5% so với năm trước, cũng vượt dự báo đồng thuận 0,7%.

Tổng quan Các mảng kinh doanh

Doanh thu của DaVita bao gồm doanh thu dịch vụ bệnh nhân chạy thận và các doanh thu khác. Doanh thu dịch vụ bệnh nhân chạy thận đạt 3,39 tỷ USD, tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các doanh thu khác tăng 25,7% lên 220,6 triệu USD.

Trong quý 4 năm 2025, DaVita đã thực hiện 7.264.520 ca điều trị chạy thận tại Mỹ, trung bình 91.608 ca mỗi ngày — giảm nhẹ 0,1% so với quý trước. Lượng điều trị chuẩn hóa không do mua lại giảm 0,6% so với năm trước.

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, DaVita vận hành 3.242 trung tâm chạy thận ngoại trú, phục vụ khoảng 295.000 bệnh nhân. Trong số này, 2.657 trung tâm ở Mỹ, với 585 trung tâm tại 14 quốc gia khác. Trong quý 4, công ty mua lại một và đóng cửa sáu trung tâm ở Mỹ, trong khi ở quốc tế, công ty mua lại ba, mở mới một và đóng cửa năm trung tâm.

Đến cuối năm 2025, mảng Integrated Kidney Care của DaVita quản lý khoảng 66.000 bệnh nhân theo các hợp đồng dựa trên rủi ro, tương ứng với 5,6 tỷ USD chi tiêu y tế hàng năm, cùng với 9.400 bệnh nhân trong các chương trình chăm sóc tích hợp khác.

Lợi nhuận và Biên lợi nhuận

Lợi nhuận gộp quý tăng 13,2% so với năm trước lên 1,21 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp mở rộng 98 điểm cơ bản đạt 33,4%. Chi phí quản lý và hành chính tăng 13,9% lên 472,4 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 737,9 triệu USD, tăng 12,7% so với năm trước, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cải thiện 51 điểm cơ bản lên 20,4%.

Sức khỏe tài chính

DaVita kết thúc quý 4 năm 2025 với 700,7 triệu USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, so với 736,5 triệu USD vào cuối quý 3. Nợ tổng cộng là 10,27 tỷ USD, cao hơn một chút so với quý trước là 10,25 tỷ USD. Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh trong năm là 1,89 tỷ USD, giảm từ 2,02 tỷ USD của năm trước đó.

Trong quý cuối năm 2025, DaVita đã mua lại 2,7 triệu cổ phiếu với giá 331 triệu USD. Từ ngày 31/12/2025 đến 2/2/2026, công ty tiếp tục mua lại thêm 1,7 triệu cổ phiếu với giá 200 triệu USD.

Triển vọng năm 2026

Nhìn về phía trước, DaVita dự báo tăng trưởng RPT từ 1% đến 2% cho năm 2026, với khối lượng điều trị dự kiến ổn định so với năm 2025. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ hoạt động liên tục ước tính trong khoảng 13,60—15,00 USD, trong khi Dự báo Đồng thuận của Zacks hiện tại là 12,89 USD.

Những điều chỉnh dự báo gần đây

Trong tháng vừa qua, các dự báo của các nhà phân tích về DaVita đã được điều chỉnh tăng, phản ánh sự lạc quan ngày càng tăng về triển vọng của công ty.

Chi tiết điểm số VGM

DaVita HealthCare hiện đang sở hữu Điểm tăng trưởng mạnh B và A cho Giá trị, xếp công ty vào nhóm cổ phiếu hàng đầu cho nhà đầu tư giá trị. Tuy nhiên, Điểm động lực là C. Nhìn chung, Điểm số VGM tổng thể của công ty là A, khiến nó hấp dẫn đối với những nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng.

Triển vọng đầu tư

Với các dự báo xu hướng đi lên và xếp hạng Zacks thuận lợi #2 (Mua), DaVita HealthCare được dự đoán sẽ mang lại lợi nhuận trên trung bình trong những tháng sắp tới.