Cổ phiếu Chevron giảm 1,45%, xếp hạng giao dịch thứ 36 do căng thẳng địa chính trị kích hoạt tình trạng bất khả kháng tại Leviathan

Ảnh Chụp Thị Trường

Cổ phiếu Chevron (CVX) đã giảm 1,45% vào ngày 4 tháng 3 năm 2026, khép phiên với khối lượng giao dịch là 2,02 tỷ USD, giảm 23,66% so với khối lượng giao dịch của ngày hôm trước. Cổ phiếu này xếp thứ 36 về hoạt động giao dịch trong ngày, phản ánh tính thanh khoản suy giảm trong bối cảnh biến động gia tăng do căng thẳng địa chính trị tại khu vực. Đà giảm này diễn ra sau khi ngành năng lượng đi xuống diện rộng, khi nhà đầu tư điều chỉnh lại tỷ trọng đối với các tài sản dễ bị ảnh hưởng bởi bất ổn ở Trung Đông.

Nguyên Nhân Chính

Kết quả giao dịch cổ phiếu Chevron chịu ảnh hưởng nặng nề bởi việc hãng công bố tình trạng bất khả kháng tại mỏ khí tự nhiên Leviathan ở Israel, là hệ quả trực tiếp từ việc chính phủ Israel dừng sản xuất vì lý do an ninh. Mỏ Leviathan, do ChevronCVX-1.45% Mediterranean Limited vận hành với 39,66% cổ phần, là mỏ khí đốt ngoài khơi lớn nhất của Israel và là hạ tầng then chốt cung ứng năng lượng cho khu vực. Việc ngừng hoạt động – theo lệnh trong lúc Mỹ-Israel tiến hành các đợt không kích Iran và các hành động trả đũa leo thang – là lần gián đoạn thứ hai chỉ trong chưa đầy một năm, nhấn mạnh mức độ dễ tổn thương của tài sản Chevron trước biến động địa chính trị. Sản lượng của mỏ này có vai trò thiết yếu với Israel, Ai Cập và Jordan; Ai Cập dựa vào Leviathan cho hơn một nửa lượng khí đốt nhập khẩu trong năm 2025. Các nhà phân tích dự đoán Cairo sẽ tăng lượng nhập khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) để bù đắp sản lượng thiếu hụt, đẩy thị trường khí khu vực thắt chặt hơn nữa.

Bên cạnh tác động tiêu cực tức thời đến hoạt động sản xuất, thời điểm dừng sản xuất cũng gây khó cho kế hoạch mở rộng trị giá 2,3 tỷ USD của Chevron tại mỏ Leviathan. Dự án này nhằm tăng công suất sản xuất hàng năm từ 12 lên 21 tỷ mét khối vào năm 2030, nay rơi vào trạng thái bấp bênh khi rủi ro địa chính trị phủ bóng lên các khoản đầu tư lớn. Nâng cấp hạ tầng dưới biển và khoan thêm giếng được lên kế hoạch nhằm củng cố an ninh năng lượng cho Israel và năng lực xuất khẩu khu vực. Tuy nhiên, các gián đoạn liên tiếp cho thấy sự mong manh của các khoản đầu tư dài hạn tại những khu vực nhiều biến động, đặt ra nghi vấn về tính khả thi của dự án và năng lực của Chevron trong việc duy trì dòng tiền ổn định từ hoạt động tại Đông Địa Trung Hải.

Bối cảnh thị trường năng lượng rộng lớn hơn cũng làm gia tăng áp lực giảm giá cổ phiếu. Việc Chevron tiếp xúc với hạ tầng Trung Đông khiến hãng vừa gặp rủi ro, vừa có cơ hội: giá hàng hóa cao nhờ nguồn cung thiếu hụt nhưng đồng thời đối mặt nguy cơ hoạt động bị cản trở vì xung đột. Lần ngừng hoạt động mỏ Leviathan trùng với các gián đoạn tại eo Hormuz và căng thẳng Mỹ-Iran, vốn đã đẩy giá dầu tăng. Dù giá cao có thể mang lại lợi ích cho danh mục khai thác thượng nguồn của Chevron về lâu dài, những khó khăn tức thì và sự không chắc chắn về thời điểm tái sản xuất đang ảnh hưởng đến triển vọng lợi nhuận ngắn hạn. Các nhà đầu tư hiện tập trung theo dõi tốc độ Chevron nối lại hoạt động và liệu ban lãnh đạo có điều chỉnh phân bổ vốn để giảm thiểu rủi ro ở các vùng có tình hình chính trị bất ổn hay không.

Về mặt chiến lược, các hoạt động của Chevron ở Đông Địa Trung Hải nhằm đáp ứng nhu cầu trong nước ngày càng tăng tại Israel đồng thời củng cố cam kết xuất khẩu sang Ai Cập và Jordan. Tuy nhiên, các gián đoạn lặp lại – đặc biệt là đợt dừng sản xuất vào tháng 6/2025 và tháng 3/2026 – khiến công ty dễ gặp biến động doanh thu khó lường. Với trữ lượng có thể khai thác lên tới 22,9 nghìn tỷ feet khối khí ở mỏ Leviathan, Chevron nắm giữ tài sản rất giá trị, song giá trị này lệ thuộc mạnh vào ổn định địa chính trị. Các chuyên gia lưu ý, xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold) phản ánh tình huống này khi danh mục năng lượng đa dạng giúp Chevron giảm phần nào rủi ro khu vực. Tuy nhiên, tác động tức thời từ thông báo bất khả kháng đã làm tăng sự thận trọng của nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng khu vực chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Tóm lại, giá cổ phiếu Chevron giảm là kết quả của sự kết hợp giữa gián đoạn vận hành, bất ổn địa chính trị và sự chậm trễ của các dự án chiến lược. Vai trò then chốt của mỏ Leviathan trong cung ứng năng lượng khu vực, cùng sự liên hệ đến căng thẳng Trung Đông nói chung, đã tạo sức ép tiêu cực lên tâm lý nhà đầu tư trong ngắn hạn. Dù mục tiêu an ninh năng lượng dài hạn của Chevron vẫn nguyên vẹn, những thách thức trước mắt đã làm nổi bật sự tương tác nhạy cảm giữa sức chống chịu của cơ sở hạ tầng và biến động địa chính trị tại Đông Địa Trung Hải.