Mua, giữ hay bán cổ phiếu NIO? Những lưu ý quan trọng trước báo cáo tài chính quý 4

NIO Inc. Sắp Công Bố Báo Cáo Tài Chính Quý IV Năm 2025

NIO Inc., nhà sản xuất xe điện hàng đầu đến từ Trung Quốc, dự kiến sẽ công bố kết quả tài chính quý IV năm 2025 vào ngày 10 tháng 3, trước khi thị trường mở cửa. Các nhà phân tích hiện dự đoán mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là $0.05 và doanh thu đạt $4.61 tỷ cho quý này.

Trong tuần qua, dự báo mức lỗ cho quý IV/2025 đã được cải thiện $0.02. Kết quả dự kiến này đánh dấu sự phục hồi đáng kể so với mức lỗ $0.47 mỗi cổ phiếu được báo cáo cùng kỳ năm ngoái. Ước tính doanh thu cho thấy mức tăng trưởng vững chắc khoảng 71% so với cùng kỳ năm trước.

Trong cả năm 2025, doanh thu của NIO dự kiến đạt $12.6 tỷ, tăng 38% so với năm trước. Dự báo đồng thuận cho lợi nhuận cả năm chỉ ra mức lỗ $1.05 mỗi cổ phiếu, tốt hơn so với mức lỗ $1.51 mỗi cổ phiếu trong năm 2024. Nhìn về năm 2026, các nhà phân tích kỳ vọng sẽ có thêm tiến bộ, với doanh thu và lợi nhuận dự báo tăng lần lượt 47% và 59% so với năm 2025.

Xem xét bốn quý trước đây, NIO đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu một lần, trong khi ba lần không đạt, dẫn đến mức bất ngờ tiêu cực trung bình là 35.29%.

Tổng Quan Hiệu Suất Giá và Lợi Nhuận

Xem Trước Kết Quả Quý IV: Những Gì Có Thể Mong Đợi Ở NIO

Các mô hình hiện tại không chỉ ra khả năng rõ ràng về việc NIO vượt kỳ vọng lợi nhuận trong quý này. Thông thường, Earnings ESP dương kết hợp với Zacks Rank top đầu (1, 2 hoặc 3) sẽ tăng khả năng đánh bại lợi nhuận, nhưng kịch bản đó không áp dụng ở đây.

Hiện tại, NIO có Earnings ESP là 0.00% và Zacks Rank là #3.

Các Yếu Tố Chính Ảnh Hưởng Hiệu Suất Quý IV của NIO

Trong quý cuối cùng của năm 2025, NIO đã giao 124.807 xe, tăng 72% so với năm trước. Thương hiệu chính NIO chiếm 67.433 xe, trong khi các thương hiệu phụ ONVO và Firefly đóng góp lần lượt 38.290 và 19.084 chiếc. Những thương hiệu mới này đã mở rộng danh mục của NIO và thúc đẩy tăng trưởng doanh số.

So sánh với các đối thủ, kết quả có phần trái ngược. Lượng giao xe quý IV/2025 của Li Auto giảm xuống còn 109.194 từ 158.696 một năm trước đó. XPeng giao 116.249 xe, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, dù kết quả này thấp hơn dự báo của chính họ.

Tăng trưởng doanh thu dự kiến của NIO trong quý chủ yếu nhờ vào sản lượng giao xe tăng cao. Biên lợi nhuận của mảng phương tiện đã được cải thiện lên 14.7% trong quý III/2025, tăng từ 13.1% so với cùng kỳ năm 2024, nhờ vào việc mở rộng quy mô và tối ưu hóa chi phí trong chuỗi cung ứng.

Đáng chú ý, NIO đã dự báo lợi nhuận hoạt động điều chỉnh hàng quý lần đầu tiên trong lịch sử cho quý IV/2025, kỳ vọng đạt từ 700 triệu đến 1,2 tỷ nhân dân tệ – một bước ngoặt lớn so với mức lỗ 5,54 tỷ nhân dân tệ trong quý IV/2024.

Sự chuyển biến tích cực này đến từ mức tăng trưởng giao xe mạnh mẽ, danh mục sản phẩm đa dạng hơn và hiệu quả hoạt động được cải thiện. Bằng việc giới thiệu thương hiệu Onvo giá cả phải chăng hơn và dòng Firefly cao cấp, NIO đang tiếp cận những phân khúc khách hàng mới và gia tăng hiện diện thị trường trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt về xe điện.

Hiệu Suất Cổ Phiếu và Định Giá NIO

Tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, giá cổ phiếu NIO đã giảm 7%. Mức này thấp hơn so với toàn ngành và Li Auto, nhưng tốt hơn XPeng.

So Sánh Giá Năm Nay

Về định giá, cổ phiếu NIO hiện được giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu kỳ vọng là 0.53, thấp hơn mức trung bình ngành là 0.62, cũng như của Li Auto (0.94) và XPeng (1.06).

NIO Có Bị Định Giá Thấp Không?

Chiến Lược Phát Triển: Định Hướng Cổ Phiếu NIO

NIO đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi động lực sản phẩm mạnh mẽ, tiến bộ công nghệ và mở rộng quốc tế. Công ty sở hữu một trong những danh mục xe điện phong phú nhất trong số các hãng xe Trung Quốc, với các mẫu như ES6, ES8, ET5, ET7, EC6, EC7 và các sản phẩm mới từ thương hiệu Onvo cùng dòng Firefly. Sự đa dạng này giúp NIO tiếp cận nhiều đối tượng khách hàng và phân khúc giá khác nhau.

Năm 2025, NIO đã giao 326.028 xe, tăng gần 47% so với năm trước, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ trên tất cả các thương hiệu. Xu hướng tăng tiếp tục trong năm 2026, với hai tháng đầu năm ghi nhận tăng trưởng tốt, đặc biệt đối với ES8 thế hệ thứ ba. NIO cũng đã vượt qua cột mốc một triệu xe giao trong lịch sử.

Biên lợi nhuận đang được cải thiện nhờ sản lượng cao hơn và hiệu quả chuỗi cung ứng giảm chi phí. Ban lãnh đạo hướng đến biên lợi nhuận phương tiện khoảng 20% trong tương lai, được hỗ trợ bởi sự ra mắt của ba mẫu SUV lớn cao cấp mới, có thể tận dụng lợi thế về giá bán mạnh và hợp lực nền tảng.

Hạ tầng đổi pin của NIO là một yếu tố khác biệt. Công ty đã hoàn thành hơn 100 triệu lượt đổi pin và vận hành gần 3.800 trạm đổi pin toàn cầu, tiếp tục mở rộng quy mô. Ở thị trường quốc tế, NIO đang mở rộng sang Trung Á, Úc, New Zealand và nhiều quốc gia châu Âu. Thêm vào đó, nâng cấp phần mềm như NIO WorldModel ngày càng cải thiện các tính năng hỗ trợ lái và an toàn, gia tăng sự gắn bó của người dùng và lòng trung thành với thương hiệu.

Dù sở hữu nhiều lợi thế, NIO vẫn phải đối mặt với thách thức cạnh tranh khốc liệt từ Tesla, BYD, Li Auto và XPeng, cũng như áp lực tài chính do đòn bẩy cao. Tuy nhiên, việc thực thi hiệu quả hơn và triển vọng lợi nhuận rõ ràng hơn đang củng cố cái nhìn tích cực trong dài hạn. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì vị thế đối với cổ phiếu NIO.

Top Cổ Phiếu Được Đề Xuất Bởi Zacks

Nhóm phân tích của Zacks đã xác định năm mã cổ phiếu có tiềm năng tăng giá gấp đôi trong những tháng tới. Trong số đó, Giám đốc nghiên cứu Sheraz Mian đã làm nổi bật một công ty truyền thông vệ tinh có tiềm năng tăng trưởng vượt bậc khi ngành không gian vươn tới quy mô nghìn tỷ USD. Các nhà phân tích dự báo doanh thu của công ty này sẽ tăng mạnh vào năm 2025. Dù không phải tất cả lựa chọn hàng đầu đều đạt được mức tăng tương tự, nhưng mã này có thể vượt qua những “ngôi sao” trước đó như Hims & Hers Health, từng tăng hơn 200%.