Tại sao Helmerich & Payne (HP) giảm 1,2% sau thông báo kết quả kinh doanh gần đây nhất?

Helmerich & Payne: Tổng Quan Hiệu Suất Gần Đây

Trong tháng sau công bố báo cáo thu nhập gần nhất, cổ phiếu Helmerich & Payne (HP) đã giảm khoảng 1,2%, tụt lại so với hiệu suất của S&P 500 trong cùng kỳ.

Với xu hướng giảm này, các nhà đầu tư đang băn khoăn liệu xu hướng này sẽ tiếp diễn trước khi công ty công bố báo cáo thu nhập tiếp theo, hay sẽ có sự đảo chiều trong tương lai gần. Để hiểu rõ hơn về tình hình hiện tại, hãy cùng điểm qua những điểm nổi bật từ kết quả kinh doanh mới nhất.

Kết Quả Quý I: Lợi Nhuận Không Đạt Mức Dự Kiến, Doanh Thu Vượt Kỳ Vọng

Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, Helmerich & Payne ghi nhận lỗ ròng điều chỉnh 0,15 USD/cổ phiếu, thấp hơn dự đoán đồng thuận của Zacks, vốn kỳ vọng lợi nhuận 0,12 USD/cổ phiếu. Kết quả này cũng giảm mạnh so với mức lãi 0,71 USD/cổ phiếu cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm chủ yếu do phân khúc North America Solutions hoạt động không hiệu quả và chi phí giảm giá trị tài sản không dùng tiền mặt lên đến 103 triệu USD.

Mặc dù không đạt kỳ vọng về lợi nhuận, doanh thu hoạt động của công ty đạt 1 tỷ USD, cao hơn dự báo đồng thuận là 986 triệu USD. Doanh thu Dịch vụ Khoan vượt kỳ vọng 4,3% và tăng 50,2% so với cùng kỳ năm trước, nhờ biên lợi nhuận mạnh ở các hoạt động quốc tế, đặc biệt là nhờ chi phí kích hoạt lại thấp hơn kỳ vọng tại Saudi Arabia.

Trong quý này, Helmerich & Payne đã chi trả khoảng 25 triệu USD cho cổ đông thông qua chương trình cổ tức đang diễn ra.

Tính đến cuối tháng 1, công ty đã trả được 260 triệu USD trong tổng số khoản vay kỳ hạn 400 triệu USD và đặt mục tiêu hoàn thành trả hết số dư còn lại trước khi kết thúc quý ba năm tài chính 2026.

Phân Tích Hiệu Quả Các Mảng

• North America Solutions:
  • Doanh thu: 563,9 triệu USD, giảm 5,7% so với cùng kỳ năm trước, với trung bình 143 giàn khoan hoạt động. Con số này vượt dự báo nội bộ là 555 triệu USD.
  • Lợi nhuận hoạt động: 36,2 triệu USD, giảm mạnh so với 152,2 triệu USD năm ngoái, chủ yếu do chi phí giảm giá trị tài sản 98 triệu USD. Kết quả này thấp hơn ước tính 123 triệu USD.
• International Solutions:
  • Doanh thu: 234,3 triệu USD, tăng mạnh 393,4% từ 47,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo 231 triệu USD.
  • Lỗ hoạt động: 55,3 triệu USD, cao hơn mức lỗ 14,5 triệu USD năm trước nhưng thấp hơn dự kiến lỗ 63 triệu USD.
• Offshore Solutions:
  • Doanh thu: 188,3 triệu USD, tăng 554,6% từ 29,2 triệu USD năm trước, vượt dự báo 180 triệu USD.
  • Lợi nhuận hoạt động: 16,4 triệu USD, so với 3,5 triệu USD năm trước nhưng thấp hơn kỳ vọng 20,3 triệu USD.

Vị Thế Tài Chính

Trong quý, Helmerich & Payne đã đầu tư 67,6 triệu USD cho chi tiêu vốn. Tính đến ngày 31/12/2025, công ty báo cáo có 247,2 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền, với nợ dài hạn là 2 tỷ USD, dẫn đến tỉ lệ nợ trên vốn hóa là 42,8%.

Triển Vọng Cho Quý II và Năm Tài Chính 2026

• North America Solutions: Dự kiến biên lợi nhuận trực tiếp từ 205 triệu đến 230 triệu USD, với số lượng giàn khoan trung bình 132 đến 138.
• International Solutions: Dự báo biên lợi nhuận trực tiếp từ 12 triệu đến 22 triệu USD, với trung bình 57 đến 63 giàn khoan.
• Offshore Solutions: Dự kiến biên lợi nhuận trực tiếp từ 20 triệu đến 30 triệu USD, dựa trên 30 đến 35 giàn khoan nền tảng được quản lý và hợp đồng.
• Other Operations: Dự báo sẽ đóng góp thêm từ 3 triệu đến 8 triệu USD vào biên lợi nhuận trực tiếp.

Đối với cả năm tài chính 2026, khấu hao ước tính khoảng 700 triệu USD, chi phí nghiên cứu & phát triển dự kiến duy trì khoảng 25 triệu USD, và chi phí quản lý hành chính chung dự kiến dao động từ 265 triệu đến 285 triệu USD. Thuế tiền mặt phải trả dự kiến từ 95 triệu đến 145 triệu USD, với chi phí lãi vay khoảng 100 triệu USD.

Điều Chỉnh Dự Báo Gần Đây

Kể từ báo cáo thu nhập gần nhất, dự báo của các nhà phân tích cho Helmerich & Payne nhìn chung đã giảm, với mức dự báo đồng thuận giảm 188,39%.

Thẻ Điểm VGM

Helmerich & Payne hiện có Điểm tăng trưởng C và Điểm động lực F, cho thấy hiệu suất yếu ở những lĩnh vực này. Tuy nhiên, công ty nổi bật với điểm A về giá trị, nằm trong top 20% cổ phiếu thiên về giá trị. Tổng điểm VGM là B, biến nó thành lựa chọn vững chắc cho nhà đầu tư tìm kiếm phương án cân bằng.

Triển Vọng Tương Lai

Dự báo của các nhà phân tích cho cổ phiếu có chiều hướng giảm, phản ánh quan điểm thận trọng hơn. Helmerich & Payne duy trì Xếp hạng Zacks #3 (Giữ), cho thấy cổ phiếu dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận tương đương với thị trường chung trong những tháng tới.