Tại sao Qualcomm (QCOM) tăng 0,5% sau công bố báo cáo lợi nhuận mới nhất?

Tổng quan về Hiệu suất Gần đây và Kết quả Kinh doanh của Qualcomm

Trong tháng vừa qua, cổ phiếu của Qualcomm (QCOM) đã tăng nhẹ khoảng 0,5%, vượt trội hơn chỉ số S&P 500. Mức tăng khiêm tốn này đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu động lực tăng trưởng này có duy trì được trước thông báo kết quả kinh doanh tiếp theo của công ty hay sẽ có một đợt điều chỉnh trong tương lai. Để hiểu rõ hơn về tình hình hiện tại, hãy cùng xem lại kết quả kinh doanh quý gần nhất và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất gần đây của Qualcomm.

Những điểm nổi bật từ Kết quả Quý 1 năm tài chính 2026

Qualcomm đã công bố kết quả xuất sắc trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, đạt doanh thu kỷ lục nhờ nhu cầu mạnh mẽ ở cả lĩnh vực Internet of Things (IoT) và ô tô. Thu nhập điều chỉnh của công ty đã vượt qua Dự báo Đồng thuận của Zacks, phản ánh lợi ích từ hoạt động đa dạng hóa và khả năng phản ứng linh hoạt với những thay đổi của thị trường. Tuy nhiên, dù doanh thu tăng so với cùng kỳ năm trước, tổng doanh thu vẫn thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích.

Lợi nhuận ròng

Trong quý kết thúc vào tháng 12, Qualcomm báo cáo lợi nhuận ròng GAAP đạt 3 tỷ USD, tương đương 2,78 USD/cổ phiếu, so với 3,18 tỷ USD, hay 2,83 USD/cổ phiếu cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến lợi nhuận ròng giảm là do chi phí hoạt động tăng cao, mặc dù doanh thu vẫn tăng trưởng tốt. Trên cơ sở không theo GAAP, lợi nhuận ròng đạt 3,78 tỷ USD, hay 3,50 USD/cổ phiếu, vượt Dự báo Đồng thuận 0,11 USD.

Phân tích Doanh thu

Tổng doanh thu quý vừa qua tăng lên 12,25 tỷ USD từ 11,67 tỷ USD năm ngoái, dù con số này thấp hơn một chút so với mức dự báo 12,28 tỷ USD. Qualcomm xác lập mức kỷ lục mới về doanh thu ở cả mảng ô tô và điện thoại di động, được thúc đẩy bởi sự áp dụng mạnh mẽ nền tảng Snapdragon Digital Chassis và sự ra mắt của các dòng smartphone cao cấp. Phân khúc IoT công nghiệp cũng góp phần đáng kể vào tăng trưởng chung.

Hiệu suất theo ngành hàng

• QCT (Qualcomm CDMA Technologies): Doanh thu tăng lên 10,61 tỷ USD từ 10,08 tỷ USD nhờ sự tăng trưởng trong các lĩnh vực ô tô, điện thoại và chipset IoT. Bộ phận EDGE networking ghi nhận tiến triển nổi bật trên thị trường, tăng cường các giải pháp kết nối cho xe hơi, doanh nghiệp, nhà ở và các thiết bị thông minh.
• Ô tô: Doanh số tăng vọt 15% lên mức kỷ lục 1,1 tỷ USD, phản ánh sự tích hợp ngày càng cao của Snapdragon Digital Chassis trong các mẫu xe mới.
• Điện thoại di động: Doanh thu tăng 3% lên 7,82 tỷ USD nhờ nhu cầu mạnh mẽ với các thiết bị Android cao cấp và xu hướng chuyển sang smartphone tích hợp AI.
• IoT: Doanh thu tăng 9% lên 1,69 tỷ USD, ghi nhận nhu cầu ổn định ở các sản phẩm tiêu dùng và mạng lưới.
• QTL (Qualcomm Technology Licensing): Doanh thu đạt 1,59 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ suất EBT cải thiện lên 77% từ 75%.

Dòng tiền và vị thế tài chính

Trong quý vừa qua, Qualcomm tạo ra 4,96 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, tăng so với 4,59 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Tính đến ngày 28 tháng 12 năm 2025, công ty sở hữu 7,2 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cùng với 14,82 tỷ USD nợ dài hạn. Qualcomm cũng đã mua lại 15 triệu cổ phiếu với tổng giá trị 2,6 tỷ USD trong kỳ này.

Triển vọng Quý 2 năm tài chính 2026

Nhìn về phía trước, Qualcomm dự kiến doanh thu GAAP sẽ nằm trong khoảng từ 10,2 tỷ USD đến 11 tỷ USD trong quý thứ hai, phản ánh lượng đặt hàng chip giảm và sự không chắc chắn kéo dài về nguồn cung cũng như giá bộ nhớ cho các nhà sản xuất điện thoại. Lợi nhuận không theo GAAP dự báo đạt từ 2,45 đến 2,65 USD/cổ phiếu, trong khi lợi nhuận GAAP dự kiến từ 1,69 đến 1,89 USD/cổ phiếu. Doanh thu QTL dự đoán ở mức 1,2 - 1,4 tỷ USD, còn doanh thu QCT dự báo đạt 8,8 - 9,4 tỷ USD, với doanh thu ô tô dự kiến tăng gần 35% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu IoT sẽ tăng trưởng ở mức thấp hai con số phần trăm.

Các điều chỉnh dự báo gần đây

Trong tháng vừa qua, các dự báo của các nhà phân tích đối với Qualcomm đã được điều chỉnh giảm, với dự báo đồng thuận giảm 18,99%.

Đánh giá điểm số VGM

Hiện tại, Qualcomm đạt hạng A cho cả tăng trưởng và động lực, nhưng nhận D về giá trị, xếp trong nhóm 40% cuối cùng dành cho nhà đầu tư thiên về giá trị. Tổng điểm VGM là A, giúp cổ phiếu này hấp dẫn với các nhà đầu tư tìm kiếm cách tiếp cận đầu tư cân bằng.

Triển vọng tương lai

Do xu hướng điều chỉnh giảm dự báo gần đây, Qualcomm hiện có Zacks Rank #5 (Bán mạnh). Do đó, cổ phiếu được dự báo sẽ kém hiệu quả trong những tháng tới.

So sánh Ngành: Lam Research

Trong ngành Điện tử - Bán dẫn của Zacks, Lam Research (LRCX) đã tăng 0,6% trong tháng qua. Công ty báo cáo doanh thu hàng quý đạt 5,34 tỷ USD, tăng 22,1% so với năm trước và lợi nhuận mỗi cổ phiếu đạt 1,27 USD, so với 0,91 USD cùng kỳ. Trong quý hiện tại, Lam Research dự kiến ​​kiếm được 1,33 USD/cổ phiếu, tăng 27,9% so với quý trước đó. Dự báo đồng thuận giữ nguyên trong 30 ngày qua. Hiện Lam Research giữ Zacks Rank #1 (Mua mạnh), dù điểm số VGM chỉ là F.

Lựa chọn cổ phiếu hàng đầu từ Zacks

Đội ngũ nghiên cứu của Zacks đã xác định được năm cổ phiếu có tiềm năng tăng gấp đôi giá trị trong những tháng tới. Trong số này, Giám đốc Nghiên cứu Sheraz Mian nhấn mạnh một công ty viễn thông vệ tinh ít người biết đến đang có tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi ngành công nghiệp không gian hướng đến giá trị hàng nghìn tỷ USD. Dù không phải tất cả các lựa chọn hàng đầu đều đạt được mức tăng mạnh như vậy, lựa chọn này có thể vượt qua các cổ phiếu chiến thắng trước đó như Hims & Hers Health, từng tăng hơn 200%.