Phân tích nguyên nhân giá dầu thô tăng vọt ngày hôm qua

Sáng nay tỉnh dậy, phát hiện đêm qua giá dầu Brent tăng 9,26%, vượt ngưỡng 93 USD/thùng.

Tôi lập tức lái xe đi đổ đầy bình xăng. Nên nhớ, lần điều chỉnh giá xăng gần nhất là vào ngày 24 tháng 2, hiện giá xăng 95 là 7,49 tệ/lít. Ngày 9 tháng 3 sẽ tiếp tục tăng giá, dự kiến mỗi lít sẽ tăng hơn 0,4 tệ. Đổ đầy một bình có thể tiết kiệm khoảng 20 tệ.

Xét cho cùng, không ai hiểu chiến tranh Trung Đông hơn tôi (xem tổng hợp “Địa chính trị”);

Không ai hiểu dầu thô hơn tôi;

Không ai hiểusuy thoái bảng cân đối tài sản(xem tác phẩm của tôi, và tổng hợp “Kinh tế Trung Quốc”);

Trong thời đạisuy thoái bảng cân đối tài sản, cũngkhông ai biết tiết kiệm tiền hơn tôi.

Sau đó tôi mới ngồi phân tích nguyên nhân giá dầu tăng vọt.

I. Nguyên nhân giá dầu tăng vọt

Đêm qua giá dầu tăng mạnh, nhưng chỉ số đô la Mỹ giảm 0,33%, vàng chỉ nhích 1,71%, bạc tăng nhẹ 2,67%, chỉ số Nasdaq giảm 1,59%. Điều này nói lên điều gì?

Về mặt logic có thể suy ra:

Thứ nhất, hôm quaquy mô và phạm vi chiến tranh không mở rộng, không làm tăng lo lắng cho nhà đầu tư, không làm tăng tâm lý trú ẩn (vì chỉ số đô la và kim loại quý không tăng mạnh), cũng không làm tăng tâm lý hoảng loạn (vì cổ phiếu Mỹ không giảm mạnh), càng không xuất hiện cảnh tranh giành tiền mặt như ngày 3/3 thứ Ba (Nhấp).

Thực tế đúng như vậy. Xem lại tin tức thì thấy Trump hôm qua nói sẽ không đạt bất kỳ thỏa thuận nào với Iran, trừ khi Iran đầu hàng vô điều kiện. Nhưng phát ngôn viên Nhà Trắng giải thích rằng, Trump có ý nóikhi ông ta cho rằng Iran không còn đe dọa đến Mỹ nữa, và mục tiêu hành động lần này đã hoàn toàn đạt được, bất kể Iran có thừa nhận hay không, Iran sẽ ở trong trạng thái đầu hàng vô điều kiện. Xem ra Trump cho rằng mình đã chắc chắn chiến thắng (có lẽ đây cũng là một trong những lý do ông ta dám khởi phát chiến tranh một cách liều lĩnh), tôi gọi đây là “Trường phái Trump thắng”.

Ngoại trưởng Nga Lavrov nói, “Nga sẽ làm mọi cách tạo ra một bầu không khí khiến Mỹ và Israel không thể có hành động quân sự với Iran.” Nhưng không rõ ông sẽ tạo ra bầu không khí đó như thế nào.

Ngoài ra, có thông tin nói rằng Lầu Năm Góc cho rằng chiến tranh sẽ kết thúc vào tháng Chín.

Dù sao, đêm qua quy mô và phạm vi chiến tranh không mở rộng. Như vậy chỉ còn khả năng duy nhất:

Thứ hai, có cơ sở dầu mỏ bị đánh bom.

Theo tin tức, tối qua Iran đã tấn công bồn chứa dầu tại Fujairah của UAE, một trong những trung tâm dự trữ và tiếp nhiên liệu tàu lớn nhất thế giới; nếu bị hư hỏng có thể làm gián đoạn nguồn cung nhiên liệu.Mỏ dầu Rumaila cách phía tây Basra (Iraq) 50 km bị máy bay không người lái đánh bom. Do không còn không gian lưu trữ, mỏ Rumaila đã ngừng sản xuất từ ngày 3/3; Kuwait cũng bắt đầu cắt giảm sản lượng. Bộ trưởng Năng lượng Qatar nói rằng, dự kiến tất cả các nhà sản xuất năng lượng Vùng Vịnh sẽ ngừng xuất khẩu trong vài tuần, đẩy giá dầu lên 150 USD/thùng…

Như vậy đúng là có cơ sở dầu mỏ bị đánh bom. Ngày 3/3 tôi từng nói trong bài viết Một cuộc khủng hoảng thanh khoản nhỏ đã xảy ra hôm nayrằng lúc đó các tổ chức đầu tư bán cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý, kim loại cơ bản có thể là để gom tiền cược giá dầu tăng. Khi đó giá dầu khoảng 82 USD/thùng. Những tổ chức này chắc chắn đã gom sẵn vị thế, chỉ chờ cơ sở dầu bị đánh bom là bắt đầu ép giá. Cơ hội đêm qua đã đến. Thậm chí những nơi đó chưa chắc do Iran đánh, có thể do tổ chức đầu tư thuê lực lượng vũ trang địa phương làm. Suy cho cùng, giá dầu tăng 9,26%, dùng đòn bẩy 5 lần là được 46%.

II. Ai bị ảnh hưởng nặng nề nhất?

Hôm nay, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent nói, để kiềm chế giá dầu, cân nhắc nới lỏng trừng phạt xuất khẩu dầu Nga. Nhưng dầu Nga vốn đã xuất khẩu được. Gỡ bỏ trừng phạt, lượng tăng thêm từ Nga cũng không nhất định bù được phần giảm từ Trung Đông.

Giá dầu tăng mạnh, những quốc gia bị thiệt hại nặng nề nhất sẽ là Hàn Quốc, Nhật Bản - những quốc gia phụ thuộc nghiêm trọng vào dầu khí Trung Đông.

95% tiêu thụ năng lượng của Hàn Quốc phụ thuộc nhập khẩu, dầu thô và LNG đều phải nhập 100%.Đến năm 2025, mỗi ngày nhập 2,8 triệu thùng dầu, 70% từ Trung Đông, trong đó 99% phải đi qua Eo biển Hormuz.20% LNG nhập khẩu cũng từ Trung Đông, phụ thuộc cao vào Eo biển Hormuz. Nhật Bản cũng tương tự.

So với Hàn Quốc và Nhật, tỷ lệ phụ thuộc nước ngoài về dầu thô của Trung Quốc là 73,2%, khí đốt là 40,9%. Khoảng 40% dầu thô nhập của Trung Quốc đi qua Eo Hormuz. Nói cách khác, tổng lượng tiêu thụ dầu thô của Trung Quốc chỉ khoảng 30% đi qua Eo Hormuz; tổng tiêu thụ LNG, khoảng 12% đi qua Eo Hormuz. Thấp hơn nhiều so với Hàn Quốc và Nhật Bản. Hiện tại tàu dầu Trung Quốc là phương tiện duy nhất có thể ra vào Eo biển này.

Hiện tại Hàn Quốc có dự trữ dầu cho 208 ngày, nhưng LNG chỉ có cho 9 ngày.

Ngày 3 và 4 tháng 3, sau khi chứng khoán Hàn Quốc lao dốc trong hai ngày liên tiếp, tối 4/3 Hàn Quốc công bố kế hoạch cứu thị trường 10 nghìn tỷ won (68 tỷ USD). Kết quả thấy ngay, ngày 5/3 chỉ số tổng hợp Hàn Quốc tăng 9,63%. Gọi là vừa ra khỏi ICU đã vào thương trường.Tôi nghĩ họ đã vui mừng quá sớm. Nếu giá dầu tiếp tục tăng trong tương lai, sẽ tiếp tục gây áp lực xấu cho kinh tế và chứng khoán Hàn Quốc. Nhật Bản cũng như vậy.

Nên chưa thể lạc quan.

Mọi người hãy tranh thủ đổ đầy bình xăng trong hai ngày này…