Cổ phiếu Ondas giảm dù doanh thu vượt dự báo, khối lượng giao dịch tụt xuống hạng 154

Ảnh nhanh Thị trường

Cổ phiếu Ondas (ONDS) giảm 1,12% vào ngày 9 tháng 3, 2026, khi khối lượng giao dịch giảm 49,18% xuống còn 0,87 tỷ USD, xếp hạng 154 về hoạt động thị trường trong ngày. Sự giảm giá này diễn ra mặc dù công ty đã vượt qua kỳ vọng doanh thu quý IV và tái khẳng định triển vọng doanh thu năm 2026. Hiệu suất của cổ phiếu cho thấy sự chênh lệch giữa tâm lý thị trường ngắn hạn và tiến trình hoạt động thực tế, khi các nhà đầu tư dường như đang cân nhắc thách thức lợi nhuận ngắn hạn với triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Các yếu tố chính thúc đẩy

Vượt kỳ vọng doanh thu Q4 và củng cố dự báo năm 2026

Ondas báo cáo doanh thu quý IV năm 2025 đạt từ 29,1 triệu – 30,1 triệu USD, vượt so với hướng dẫn trước đó là 27 triệu – 29 triệu USD và kỳ vọng của Phố Wall là 27,5 triệu USD. Trong cả năm 2025, công ty dự kiến doanh thu đạt 49,7 triệu – 50,7 triệu USD, cao hơn dự báo trước đó là 47,6 triệu – 49,6 triệu USD và vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 48,1 triệu USD. Kết quả này cho thấy khả năng mở rộng quy mô hoạt động của ban lãnh đạo thông qua các thương vụ M&A và ký hợp đồng, bao gồm đơn hàng hệ thống bảo vệ biên giới trị giá 20 triệu USD. Bất chấp việc vượt doanh thu, công ty vẫn giữ nguyên dự báo doanh thu năm 2026 ở mức 170 triệu – 180 triệu USD, với mức tăng trưởng theo năm khoảng 249% ở mức giữa, phản ánh sự tin tưởng vào các hệ thống tự động và mở rộng trong lĩnh vực quốc phòng.

Thanh khoản mạnh và các thương vụ thâu tóm chiến lược

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, OndasONDS-1.12% nắm giữ hơn 1,5 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương, bao gồm 1 tỷ USD huy động được vào tháng 1 năm 2026. Thanh khoản này mang lại sự linh hoạt cho các khoản đầu tư và hợp đồng tương lai, như thương vụ thâu tóm Mistral Solutions với giá 122,5 triệu USD cổ phiếu phổ thông trị giá 175 triệu USD mới được công bố gần đây. Thương vụ sáp nhập với Mistral giúp Ondas trở thành nhà thầu chính trực tiếp cho Bộ Quốc phòng Mỹ, cho phép tiếp cận hơn 1 tỷ USD hợp đồng hiện tại — một bước ngoặt chiến lược loại bỏ các rào cản trước đây trong việc đấu thầu các hợp đồng quốc phòng quy mô lớn. Các nhà phân tích coi đây là động lực tăng trưởng dài hạn, đặc biệt trong lĩnh vực quốc phòng và an ninh nội địa.

Nhà phân tích lạc quan và mục tiêu giá cổ phiếu

Các nhà phân tích Phố Wall vẫn duy trì quan điểm tích cực về Ondas, với 8 đánh giá “Mua” và không có khuyến nghị “Bán” hoặc “Giữ”. Các nhà phân tích của Stifel và Oppenheimer đã nâng mục tiêu giá lần lượt lên 18 USD và 16 USD, với lý do cách tiếp cận khác biệt của công ty đối với các máy bay không người lái quân sự và nền tảng “hệ thống các hệ thống”. Những điều chỉnh mục tiêu này đến sau ngày nhà đầu tư của Ondas vào tháng 1 năm 2026, nơi công ty nhấn mạnh tiến độ tích hợp các hệ thống tự động và tăng cường sản xuất. Tuy nhiên, mức giảm 3% của cổ phiếu cho thấy nhà đầu tư thận trọng với lợi nhuận ngắn hạn, khi công ty dự kiến lỗ ròng quý IV năm 2025 là 20,4 triệu – 20,9 triệu USD và lỗ EBITDA điều chỉnh ở mức 10,9 triệu – 11,4 triệu USD.

Định vị thị trường và thách thức vận hành

Ondas đã chuyển mình từ một cổ phiếu penny thành một đối thủ trong ngành quốc phòng, tận dụng lợi thế từ các công ty con về mạng không dây riêng và hệ thống tự động. Các hợp đồng mới ký gần đây, bao gồm hệ thống chống UAS 6 triệu USD ở Trung Đông và một dự án bảo vệ biên giới trị giá 20 triệu USD, củng cố vị thế thị trường của công ty. Tuy nhiên, chiến lược thâu tóm chủ động của công ty đã dẫn đến khoản lỗ tăng, với dự báo lỗ ròng năm 2025 ở mức 52,8 triệu – 53,3 triệu USD. Các nhà phân tích nhận định rằng mặc dù khoản lỗ này vẫn có thể kiểm soát, nhưng chúng phản ánh chi phí mở rộng thông qua M&A và tích hợp các công nghệ khác biệt nhau.

Tăng trưởng dài hạn và tâm lý nhà đầu tư

Bất chấp đà giảm ngắn hạn của cổ phiếu, mức tăng giá 1.252% trong 12 tháng và vị thế tiền mặt mạnh cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của Ondas. Khả năng công ty vượt qua dự báo doanh thu, giành hợp đồng giá trị lớn và mở rộng năng lực quốc phòng giúp Ondas tận dụng nhu cầu ngày càng tăng cho các hệ thống tự động. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường nhấn mạnh nhu cầu Ondas phải chứng minh lợi nhuận bền vững và khả năng tích hợp thành công các thương vụ thâu tóm gần đây để tối đa hóa tiềm năng định giá của mình.