UPS điều chỉnh hoạt động trước sự suy giảm hợp tác với Amazon bằng cách chuyển hướng sang các dịch vụ cao cấp

UPS Tập Trung Vào Tăng Trưởng Giá Trị Cao Khi Khối Lượng Amazon Giảm

Theo một lãnh đạo cấp cao, UPS không thu nhỏ quy mô hoạt động mà thay vào đó đang điều chỉnh lại doanh nghiệp để hướng đến lợi nhuận trong tương lai. Khi công ty giảm phụ thuộc vào các lô hàng từ Amazon, họ đang hướng tới những thị trường có giá trị sinh lời cao hơn ngoài dịch vụ chuyển phát nội vùng ngắn hạn.

Các nhà phân tích ngành đã đánh giá cao UPS (NYSE: UPS) vì đã thực hiện thành công cuộc hợp nhất mạng lưới lớn nhất trong lịch sử của mình, đồng thời vẫn duy trì chất lượng dịch vụ.

Tại Hội nghị Công nghiệp Raymond James, Giám đốc Tài chính Brian Dykes giải thích: “Kết thúc quý 2, chúng tôi sẽ có một mạng lưới tinh gọn, sinh lời hơn, sẵn sàng tăng trưởng với cơ cấu lô hàng phù hợp. Chúng tôi đang dịch chuyển khỏi lĩnh vực thương mại điện tử và tập trung hơn vào doanh nghiệp nhỏ và vừa, B2B và chăm sóc sức khỏe, điều này sẽ tạo tiền đề để mở rộng vào cuối năm 2026 và 2027.”

Mặc dù phát biểu của Dykes không tiết lộ chiến lược mới, nhưng ông đã cung cấp góc nhìn sâu hơn về quá trình chuyển đổi đang diễn ra của UPS. FedEx gần đây cũng nhấn mạnh cam kết đối với phân khúc B2B giá trị cao và thương mại điện tử cao cấp thay vì giao hàng chặng cuối.

Năm 2024, UPS đã khởi động một kế hoạch đầy tham vọng nhằm đơn giản hoá và tự động hóa mạng lưới giao hàng, hướng tới tăng lợi nhuận bằng cách tổ chức lại nguồn lực phù hợp với nhu cầu bưu kiện suy giảm. Quyết định cắt giảm một nửa khối lượng Amazon—khách hàng lớn nhất của công ty—từ nay đến giữa năm 2026, được cho là chiến lược vì các lô hàng này không mang lại lợi nhuận. Điều này, kết hợp với tăng trưởng chậm trong thương mại điện tử và sự cạnh tranh ngày càng tăng ở mảng giao hàng chặng cuối, đã ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh bưu kiện nhỏ của UPS.

UPS đã loại bỏ 34.000 vị trí vận hành toàn thời gian, giảm 25 triệu giờ vận hành và đóng cửa hoặc rút khỏi 93 cơ sở trong năm 2025. Tháng Một, công ty công bố sẽ tiếp tục cắt giảm thêm 30.000 việc làm và đóng cửa 24 trung tâm phân loại bưu kiện trong năm nay. UPS cũng đã đề nghị các tài xế giao hàng thuộc công đoàn gói hỗ trợ thôi việc trị giá 150.000 USD. Đến cuối tháng Sáu, UPS dự kiến giảm được 2 triệu bưu kiện/ngày từ Amazon và mất 5 tỷ đô doanh thu chỉ trong chưa đầy hai năm.

Tự động hóa tại các cơ sở còn lại đang giúp cắt giảm thêm phần năng lực dư thừa bằng cách giảm số lượng ca làm việc phân loại.

UPS dự đoán môi trường doanh thu khó khăn cùng với chi phí phát sinh từ các thay đổi vận hành này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, khi hiệu quả được cải thiện, kết quả kinh doanh dự kiến sẽ tốt lên vào cuối năm. UPS dự kiến biên lợi nhuận nội địa quý I đạt 4%-5%, với doanh thu giảm nhẹ so với năm ngoái. Cả năm, doanh thu nội địa dự kiến tăng nhẹ với biên lợi nhuận kinh doanh khoảng 8%.

Những Thách Thức Vận Hành Bổ Sung

Ngoài việc điều chỉnh quy mô mạng lưới, UPS còn đối mặt với chi phí phát sinh khi chuyển một số đơn hàng Ground Saver quay trở lại Dịch vụ Bưu chính Hoa Kỳ sau một năm tự giao hàng tỏ ra quá tốn kém. Công ty cũng đang chịu chi phí thuê các hãng hàng không vận chuyển hàng hóa bên thứ ba để bù đắp cho việc loại bỏ đội bay MD-11, mặc dù chi phí này dự kiến sẽ giảm khi các máy bay Boeing 767-300 mới được bàn giao.

Doanh thu quốc tế cũng chịu áp lực, một phần do phải so sánh với năm 2025, khi các nhà nhập khẩu đổ xô nhập hàng trước khi các mức thuế quan mới của Mỹ có hiệu lực và chương trình miễn thuế kết thúc cho các bưu kiện giá trị thấp, cả hai điều này đều khiến khối lượng thương mại điện tử sụt giảm.

Chuyển Đổi Suôn Sẻ và Dịch Vụ Xuất Sắc

Các nhà phân tích tài chính nhìn chung đều đồng tình rằng việc tái cấu trúc của UPS thể hiện kỷ luật và khả năng thực thi vượt trội, thể hiện qua kết quả quý IV vượt kỳ vọng cả về doanh thu và lợi nhuận.

Các chuyên gia trong ngành cảnh báo rằng khi UPS và FedEx (NYSE: FDX) đơn giản hóa mạng lưới và giảm nhân sự, có nguy cơ làm dịch vụ bị suy giảm. Tuy nhiên, đến nay hiệu suất giao hàng vẫn rất tốt, dù một số khách hàng đã ghi nhận sự sụt giảm về doanh số và hỗ trợ tài khoản.

Bất chấp việc đóng cửa gần 10% số cơ sở năm ngoái, UPS vẫn duy trì tiêu chuẩn dịch vụ. Dykes nhấn mạnh tầm quan trọng của điều này, đặc biệt khi bàn về việc tăng giá với khách hàng: “Cung cấp dịch vụ vượt trội là yếu tố then chốt để biện minh cho mức giá cao, và chúng tôi đã làm được điều này liên tục tám năm liền.”

Trong mùa cao điểm cuối năm, UPS đạt tỷ lệ giao hàng đúng hẹn 97,2%, vượt lên so với mức 96,5% cùng kỳ năm trước.

Các nhà phân tích lưu ý rằng các hãng vận chuyển như UPS phụ thuộc vào mật độ gói hàng cao trên mỗi tuyến để đạt hiệu quả chi phí. Việc giảm khối lượng từ Amazon có thể làm tăng chi phí cho mỗi lần giao hàng, và điều này có thể khiến giá vận chuyển tăng thêm. UPS và FedEx đều đã tăng giá cơ sở và phụ phí trong những năm gần đây để bù đắp cho tăng trưởng chậm, điều này đang khiến một số nhà bán lẻ trực tuyến chuyển sang các lựa chọn chi phí thấp hơn.

Satish Jindel, Chủ tịch ShipMatrix, đánh giá cao đội ngũ vận hành khu vực Mỹ của UPS vì khả năng cắt giảm chi phí nhanh chóng, đồng thời ghi nhận việc thực hiện của họ vượt trội so với quá trình hợp nhất mạng lưới của FedEx. Ông bổ sung việc cắt giảm cơ sở của UPS là phản ứng trước sự suy giảm của mảng Amazon chứ không phải do dư thừa năng lực.

Jindel cũng nhấn mạnh cam kết của UPS với hiệu quả vận hành: “Họ rất quyết liệt trong việc loại bỏ mọi dư thừa và đã quản lý sự suy giảm của mảng Amazon một cách xuất sắc.”

Kết quả nghiên cứu của nhà phân tích Barclays Brandon Oglenski cho thấy dự báo thu nhập kinh doanh nội địa ổn định của UPS vào năm 2026 là đáng chú ý, vì các đợt suy giảm trước đây thường khiến thu nhập giảm mạnh hơn khối lượng.

Tận Dụng Dịch Vụ Giá Trị Gia Tăng và Quyền Năng Định Giá

UPS vẫn giữ lại các phân khúc kinh doanh Amazon sinh lời, đặc biệt là tránh các chuyến giao hàng outbound từ trung tâm hoàn thiện đơn hàng của Amazon ở gần khu dân cư. Dykes giải thích: “Amazon đã xây dựng được một chuỗi cung ứng mạnh mẽ và có thể tự xử lý các đơn hàng dạng này. Chúng tôi sẽ tập trung vào các lĩnh vực nơi mình có thể tạo ra giá trị gia tăng, và Amazon sẽ vẫn là khách hàng lớn của chúng tôi.”

UPS sẽ tiếp tục xử lý một khối lượng lớn đơn hoàn trả của Amazon thông qua mạng lưới cửa hàng và hỗ trợ các nhà bán hàng nhỏ trên sàn thương mại điện tử của Amazon.

“Quan hệ đối tác của chúng tôi với Amazon vẫn rất bền chặt, đã có các hợp đồng dài hạn ở các phân khúc kinh doanh khác, cho phép chúng tôi tập trung đầu tư và phát triển các lĩnh vực tiềm năng,” Dykes chia sẻ với các nhà đầu tư.

UPS cũng đã rút khỏi các lô hàng thương mại điện tử Trung Quốc không mang lại lợi nhuận, điều này góp phần khiến sản lượng bình quân/ngày quý IV giảm 10,6%. Công ty thực hiện chuyển dịch này sau khi kết thúc hợp tác với US Postal Service vì các yêu cầu mới với đơn vị vận chuyển lớn, thay vào đó tự xử lý vận chuyển và tăng giá, dẫn đến việc các nhà bán như Shein và Temu rời khỏi hệ thống.

Dykes kỳ vọng UPS sẽ hoàn tất chuyển đổi khỏi thương mại điện tử Trung Quốc trong quý này, với doanh thu từ nhóm doanh nghiệp nhỏ và vừa dự kiến sẽ tăng trưởng trung bình phần trăm giữa trong năm nay.

“Đây không phải là thu nhỏ công ty—mà là phát triển ở những lĩnh vực mang lại nhiều giá trị nhất,” Dykes nói. UPS ưu tiên khách hàng doanh nghiệp lớn ở các lĩnh vực B2B, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp, nơi có doanh thu bình quân mỗi gói hàng cao hơn và sử dụng mạng lưới tốt hơn, đồng thời hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ, đặc biệt những đơn vị tham gia thương mại xuyên biên giới, bằng cách tích hợp các giải pháp vận chuyển vào nền tảng số của họ.

Cơ cấu khách hàng cải thiện giúp UPS tăng doanh thu bình quân mỗi gói hàng thêm 8,3% trong quý IV. Hơn một phần ba mức tăng này đến từ việc tăng giá cơ bản, một phần ba từ tăng sản lượng sinh lời, phần còn lại từ tăng phụ phí nhiên liệu.

Dykes lưu ý: “Các lô hàng chăm sóc sức khỏe và giá trị cao tỏ ra rất bền vững. Ví dụ, với các lô hàng thuốc thử nghiệm lâm sàng có tỷ lệ giao đúng hẹn 99,99%, khách hàng ít nhạy cảm với việc tăng giá. Đây là tình huống rất khác so với giao các món hàng giá trị thấp như áo thun.” UPS dự đoán doanh thu mỗi gói hàng sẽ tăng 6,5% năm 2026, sau đó ổn định ở mức tăng trưởng khoảng 3% mỗi năm.

Vận chuyển áo thun không còn hấp dẫn đối với các hãng lớn, với Giám đốc Khách hàng của FedEx gần đây tuyên bố công ty không còn quan tâm đến phân khúc này.

Cổ phiếu UPS đã tăng 21% trong ba tháng qua, mặc dù có giảm nhẹ sau những căng thẳng địa chính trị dấy lên lo ngại về giá nhiên liệu và thương mại toàn cầu.