Bitcoin lên $78K? Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đánh giá xác suất phá vỡ dưới 17%

Những điểm chính:

• Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn thận trọng, đánh giá khả năng Bitcoin vượt mốc $78.000 là thấp dù dòng tiền đổ vào ETF gần đây.

• Chiến tranh Mỹ và Israel-Iran cùng với dữ liệu việc làm Mỹ yếu đã làm giảm động lực cho các ETF Bitcoin.

Quyền chọn Bitcoin: 17% cơ hội vượt $78.000

Bitcoin (BTC) lại lấy lại mốc $70.000 vào thứ Tư. Tuy nhiên, việc liên tiếp thất bại khi cố vượt qua mức $74.000 trong năm tuần qua khiến tâm lý hoài nghi tăng cao. Cuộc chiến Mỹ và Israel-Iran đang diễn ra, cùng với số liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ, càng làm tăng sự thận trọng trên thị trường.

Các nhà giao dịch hiện đang đánh giá liệu dòng tiền mới chảy vào các quỹ ETF Bitcoin có đồng nghĩa với một đợt tăng giá mạnh sắp tới hay không.

Dòng vốn ròng hàng ngày của các ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ, USD. Nguồn: Farside Investors

Mặc dù các ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng 414 triệu USD từ thứ Hai đến thứ Ba, con số này vẫn không đủ bù đắp cho 576 triệu USD bị rút ròng ghi nhận vào thứ Năm và thứ Sáu trước đó. 

Dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoài nghi về khả năng tăng mạnh trước khi tháng này kết thúc.

Quyền chọn mua Bitcoin ngày 27/3 trên Deribit. Nguồn: Deribit by Coinbase

Quyền chọn mua Bitcoin trên Deribit đáo hạn vào ngày 27 tháng 3, nhắm mục tiêu giá thực $78.000, đã được giao dịch ở mức $704 vào thứ Tư. Giá này cho thấy các cá mập và nhà tạo lập thị trường đánh giá khả năng Bitcoin tăng khoảng 12% từ mức hiện tại là dưới 17%.

Cái nhìn thận trọng này cũng thể hiện rõ trên thị trường tương lai, nơi nhu cầu vị thế mua có đòn bẩy vẫn trì trệ.

Phí bảo hiểm hàng năm hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn:

Phí bảo hiểm hàng năm (basis rate) với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng vẫn ở dưới ngưỡng trung tính 4%. Đáng chú ý, chỉ số này không hề thay đổi ngay cả sau đợt tăng hơn 16% trong bốn ngày, đạt đỉnh kiểm tra lại $74.000 vào ngày 4 tháng 3.

Dữ liệu onchain và phái sinh hiện tại cho thấy thị trường dửng dưng hơn là trông đợi một cú giảm sâu.

Triển vọng kinh tế làm giảm tác động từ dòng vốn tổ chức vào BTC

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có vẻ hoài nghi về đà tăng giá bền vững của BTC, phần lớn do triển vọng kinh tế toàn cầu xấu đi.

Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại Principal Asset Management, cho rằng các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn tới việc chiến sự tác động đến lạm phát ra sao, theo Vietnam Finance.

Chuyên gia chiến lược của Raymond James, Tavis McCourt, viết hôm thứ Hai rằng mức tăng giá dầu 25 USD cơ bản đã bào mòn lợi ích tài khóa từ Đạo luật One Big Beautiful Bill, theo CNBC.

McCourt bổ sung rằng sau chiến tranh vùng Vịnh năm 1990 và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine năm 2022, phải mất khoảng sáu tháng giá dầu mới quay về mức cũ.

92.000 vị trí việc làm bị cắt giảm tại Mỹ trong tháng 2, được công bố vào thứ Sáu, khiến các nhà phân tích thất vọng vì kỳ vọng đồng thuận là tăng thêm 55.000 việc làm. Tâm lý càng xấu đi vào thứ Hai khi JPMorgan được cho đã giảm giá trị các khoản vay tín dụng tư nhân cho các công ty phần mềm, theo Financial Times.

Nguồn: X/

Bất chấp triển vọng kinh tế, các sản phẩm lợi suất xoay quanh cổ phiếu Strategy (MSTR US) ngày càng có tác động tích cực với giá Bitcoin. Công ty này công bố giá trung bình và khối lượng giao dịch hàng ngày cao kỷ lục, mở ra cơ hội phát hành cổ phiếu theo giá thị trường và dùng tiền thu được để mua thêm Bitcoin giao ngay.

Liên quan: Dự đoán giá 11/3: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, BCH, HYPE, XMR

Tài khoản X “gumsays” nhận định việc áp dụng Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) sẽ khiến Strategy mua Bitcoin giá trị hàng tỷ USD mỗi tuần.

Phân tích cũng bổ sung rằng một chuỗi dòng tiền ETF tiềm năng có thể dẫn tới nhu cầu tổ chức kéo dài. Do đó, các nhà giao dịch có thể sẽ phải đợi sau tháng 3 để Bitcoin vượt qua $78.000.