Micron và Palantir: Hiện tại, chỉ có một cổ phiếu AI thực sự nổi bật để mua

Micron và Palantir: Cổ phiếu AI nào đang nổi bật hiện nay?

Trong hai năm qua, cả Micron Technology (MU) và Palantir Technologies (PLTR) đều tăng giá hơn 300%, được thúc đẩy bởi sự phát triển bùng nổ của trí tuệ nhân tạo. Nếu bạn đã bỏ lỡ đợt tăng giá ban đầu và đang cân nhắc đầu tư vào thời điểm này, công ty nào mang lại cơ hội tốt hơn? Hãy cùng phân tích các động lực thúc đẩy tăng trưởng ấn tượng của họ và xem cổ phiếu nào có thể là lựa chọn hấp dẫn hơn ở thời điểm hiện tại.

Chip HBM của Micron thúc đẩy tăng trưởng doanh thu giữa làn sóng AI

Các sản phẩm bộ nhớ băng thông rộng cao (HBM) của Micron đang được săn đón nhờ hiệu suất nổi bật và khả năng xử lý tốt các khối lượng công việc lớn. Công ty dự báo thị trường HBM sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 40%, từ khoảng 35 tỷ USD năm 2025 lên khoảng 100 tỷ USD vào năm 2028.

Nhu cầu mạnh mẽ này đã giúp doanh thu quý đầu tiên của năm tài chính 2026 của Micron tăng lên 13,64 tỷ USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái. Mảng bộ nhớ đám mây ghi dấu ấn đáng chú ý với doanh thu 5,28 tỷ USD—tăng vọt 99,5% theo năm. Những thành tựu này giúp Micron đạt lợi nhuận ròng không theo GAAP là 5,48 tỷ USD, vượt dự báo của các nhà phân tích.

Khi các khoản đầu tư vào hạ tầng AI ngày càng mạnh mẽ, nhu cầu dành cho chip HBM dự kiến sẽ tiếp tục ở mức cao, kể cả khi nguồn cung đang khan hiếm. CEO Sanjay Mehrotra nhấn mạnh rằng sự mất cân đối giữa cung và cầu này có thể đẩy giá lên cao hơn, giúp công ty thêm lợi thế. Trong tương lai, Micron dự phóng doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 ở mức từ DOJ 18,3 tỷ đến 19,1 tỷ USD, đi cùng đà tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục.

Nền tảng AI của Palantir tạo động lực tăng trưởng ấn tượng

Palantir tăng trưởng mạnh nhờ mức độ ứng dụng rộng rãi của nền tảng Artificial Intelligence Platform (AIP) với các khách hàng thương mại và chính phủ Mỹ. Nền tảng này giúp các tổ chức tích hợp AI và các mô hình ngôn ngữ lớn vào môi trường dữ liệu phức tạp một cách dễ dàng.

Trong quý 4 năm 2025, Palantir ghi nhận doanh thu 1,4 tỷ USD—tăng 70% theo năm và cao hơn quý trước 19%. Mảng thương mại Mỹ dẫn đầu với doanh thu tăng 137% theo sop với năm trước và 28% theo quý, đạt 507 triệu USD. Hợp đồng chính phủ cũng đóng góp lớn với mức tăng 66% mỗi năm, đạt 570 triệu USD.

Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu sẽ tăng từ 4,475 tỷ USD năm 2025 lên từ 7,182 tỷ đến 7,198 tỷ USD trong năm 2026. Lợi nhuận ròng cũng được dự báo sẽ đi lên, sau khoản lợi nhuận ròng GAAP 609 triệu USD ở quý 4/2025, tương ứng biên lợi nhuận 43%.

Dòng tiền tự do điều chỉnh của Palantir đạt 791 triệu USD trong quý 4/2025, và khi gần như không có đối thủ cạnh tranh với các nền tảng Gotham và Foundry, dòng tiền dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện. Điểm số Rule of 40 của công ty đạt 127%, nhấn mạnh khả năng mở rộng và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.

So sánh Micron và Palantir: Đâu là khoản đầu tư AI thông minh hơn?

Kết quả tài chính của Micron đang được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng mạnh đối với chip HBM, trong khi các giải pháp AI của Palantir cũng củng cố mức tăng trưởng mạnh mẽ của công ty này. Tuy nhiên, Palantir phụ thuộc lớn vào các hợp đồng chính phủ, nên đối mặt với rủi ro từ các thay đổi chính sách hoặc chậm trễ ngân sách. Ví dụ, khi các mô hình AI của Anthropic bị cấm dưới thời chính quyền Trump, Palantir buộc phải thay thế AI trong các sản phẩm quốc phòng, gây gián đoạn và tăng chi phí. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh của Micron đa dạng hơn, từ bộ nhớ, lưu trữ tới bán dẫn tiên tiến.

Xét về định giá, Palantir giao dịch với hệ số giá/lợi nhuận dự phóng (forward P/E) rất cao là 115,65, so với Micron chỉ là 11,93, cho thấy cổ phiếu Palantir có thể dễ chịu tác động tiêu cực nếu thị trường đảo chiều.

Nguồn hình ảnh: Zacks Investment Research

Dựa trên các yếu tố này, Micron nổi bật là cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn. Hiện cổ phiếu này được Zacks xếp hạng #1 (Mua mạnh), trong khi Palantir chỉ ở mức Zacks Xếp hạng #3 (Nắm giữ).

Tiêu điểm cổ phiếu bán dẫn triển vọng

Có một công ty bán dẫn ít được biết tới đang đứng trước cơ hội hưởng lợi mạnh mẽ từ giai đoạn tăng trưởng sắp tới của ngành—cung cấp các sản phẩm mà ngay cả những ông lớn như NVIDIA cũng không có. Khi bắt đầu được chú ý nhiều hơn, đây có thể là thời điểm lý tưởng để cân nhắc công ty này.

Với tăng trưởng lợi nhuận nhanh và tập khách hàng mở rộng, công ty này đang có vị thế tốt để đáp ứng nhu cầu bùng nổ về AI, máy học và công nghệ IoT. Thị trường bán dẫn toàn cầu được dự báo sẽ tăng trưởng từ 452 tỷ USD năm 2021 lên 971 tỷ USD năm 2028.

Nhận thêm NB khuyến nghị đầu tư cổ phiếu

Tìm kiếm thêm lựa chọn hàng đầu? Tải miễn phí báo cáo “7 Cổ phiếu tốt nhất trong 30 ngày tới” từ Zacks Investment Research.