Santiment phân tích dữ liệu onchain: Bitcoin dần giảm tương quan với cổ phiếu

Crypto bắt đầu tách khỏi thị trường truyền thống

Nền tảng phân tích tiền điện tử Santiment vừa công bố báo cáo mới cho thấy thị trường crypto đang dần tách khỏi các thị trường tài chính truyền thống trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và căng thẳng chiến tranh gia tăng trên toàn cầu.

Theo nhà phân tích Brian Quinlivan của Santiment, dữ liệu trong 5 tuần gần đây cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa crypto và thị trường chứng khoán.

Trong khi chỉ số S&P 500 giảm khoảng 2,2%, thì Bitcoin tăng 2,4% và giá vàng tăng 3,7%.

Điều này cho thấy Bitcoin đang dần phá vỡ mối tương quan với cổ phiếu, đồng thời bắt đầu được nhìn nhận như “vàng kỹ thuật số” trong thời kỳ rủi ro địa chính trị tăng cao.

Cá voi Bitcoin quay lại tích lũy mạnh

Dữ liệu on-chain cũng cho thấy các ví “whale” và “shark” nắm giữ từ 10 đến 10.000 BTC đã quay lại tích lũy trong hai tuần gần đây.

Đáng chú ý, số lượng ví nắm giữ từ 100 BTC trở lên đã vượt mốc 20.000 ví, đánh dấu mức cao nhất trong lịch sử. Đây được xem là tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư lớn đang gia tăng niềm tin vào triển vọng dài hạn của Bitcoin.

Trong khi đó, các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ dưới 0,01 BTC vẫn đang cố gắng mua vào mỗi khi giá giảm.

Tuy nhiên, Santiment cảnh báo hành vi này đôi khi có thể tạo ra “bẫy tăng giá ngắn hạn” (bull trap) trong thị trường.

Dữ liệu MVRV cho thấy rủi ro mua vào đang giảm

Santiment cũng phân tích chỉ số Market Value – Realized Value (MVRV) và cho biết MVRV 365 ngày hiện ở khoảng -25%.

Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư dài hạn đang ở trạng thái thua lỗ, đồng nghĩa với việc rủi ro mua vào ở vùng giá hiện tại thấp hơn đáng kể so với giai đoạn thị trường đạt đỉnh.

Ngoài ra, funding rate trên các sàn giao dịch đang ở mức âm, cho thấy nhiều nhà đầu tư đang mở vị thế short và kỳ vọng giá Bitcoin giảm.

Theo Santiment, điều này có thể tạo ra hiệu ứng “short squeeze”, nơi các vị thế bán bị thanh lý và đẩy giá Bitcoin tăng mạnh bất ngờ.

Trong khi đó, Ethereum vẫn đang bám sát xu hướng của Bitcoin, dù mạng lưới ghi nhận sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng và số lượng địa chỉ hoạt động.

Tuần này, Dogecoin (DOGE) và Internet Computer (ICP) là những tài sản có hiệu suất tốt, trong khi các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư lại đang suy yếu.