Stably USD Classic: Một loại stablecoin đô la Mỹ

Stably USD Classic là gì

Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng đồng đô la Mỹ mà chúng ta thường sử dụng hàng ngày, nó có giá trị cố định, không biến động lên xuống như cổ phiếu. Trong thế giới blockchain, chúng ta cũng cần những “stablecoin” như vậy, chúng giống như đô la Mỹ trong thế giới số, mục tiêu là giữ giá trị ổn định. Stably USD Classic, viết tắt là USDSC, chính là một loại stablecoin như vậy, mục tiêu ban đầu của nó là neo giá 1:1 với đô la Mỹ, nghĩa là 1 USDSC sẽ bằng 1 đô la Mỹ.

Nó ban đầu được phát hành bởi công ty Stably và Prime Trust là tổ chức chịu trách nhiệm lưu ký dự trữ đô la Mỹ đứng sau. Giống như ngân hàng giữ tiền mặt của bạn, Prime Trust lẽ ra phải giữ lượng đô la tương ứng để đảm bảo mỗi USDSC đều có tài sản thực sự bảo chứng. USDSC có thể lưu thông trên nhiều mạng blockchain khác nhau như Ethereum, Binance Smart Chain..., điều này giúp nó đóng vai trò cầu nối trong giao dịch và chuyển tài sản số.

Tuy nhiên, cần đặc biệt lưu ý rằng, theo thông tin mới nhất, Stably USD Classic (USDSC) đã không còn được nhà phát hành Stably hỗ trợ nữa. Nguyên nhân chủ yếu là do tổ chức lưu ký ban đầu Prime Trust đã bị phá sản. Hiện tại, công ty Stably đang phối hợp với các bên liên quan trong vụ phá sản của Prime Trust, hy vọng có thể giúp người nắm giữ USDSC thu hồi lại tài sản thế chấp. Vì vậy, mặc dù từng là một stablecoin đô la Mỹ, nhưng tình trạng hiện tại của nó rất đặc biệt.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn ban đầu của Stably USD Classic, giống như mọi stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định, là nhằm giải quyết vấn đề biến động lớn trên thị trường tiền mã hóa. Hãy tưởng tượng nếu bạn muốn giao dịch hoặc thanh toán trên blockchain mà giá trị tài sản mã hóa bạn nắm giữ thay đổi từng phút, điều đó sẽ rất bất tiện. Stablecoin giống như một “nơi trú ẩn an toàn”, cung cấp phương tiện lưu trữ và trao đổi giá trị ổn định.

Giá trị cốt lõi của USDSC nằm ở “dự trữ đô la Mỹ 1:1” và “tính minh bạch”. Thiết kế ban đầu là, mỗi USDSC phát hành đều có một đô la Mỹ thực sự làm tài sản thế chấp, và các tài sản dự trữ này sẽ được kiểm toán bởi bên thứ ba định kỳ để đảm bảo công khai minh bạch. Mục đích là xây dựng niềm tin, giúp người dùng tin rằng đồng đô la số họ nắm giữ là thật và an toàn.

Khác với một số stablecoin thuật toán (duy trì giá bằng các thuật toán phức tạp), USDSC áp dụng mô hình “bảo chứng bằng tiền pháp định”, về lý thuyết cung cấp sự bảo chứng giá trị trực tiếp hơn. Mục tiêu của nó là kết nối tài chính truyền thống với thế giới blockchain, cung cấp một đồng đô la số ổn định, được quản lý cho giao dịch toàn cầu.

Đặc điểm kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, Stably USD Classic thuộc loại “stablecoin bảo chứng tập trung bằng tiền pháp định”. Nói đơn giản, nó không duy trì sự ổn định thông qua các giao thức phi tập trung phức tạp mà dựa vào một thực thể tập trung (công ty Stably và đối tác lưu ký Prime Trust) để phát hành và quản lý.

Các đặc điểm kỹ thuật chính bao gồm:

• Mô hình bảo chứng tiền pháp định

  Mỗi token USDSC đều được tuyên bố bảo chứng 1:1 bằng tài sản đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng. Điều này giống như bạn gửi tiền vào ngân hàng và nhận một giấy chứng nhận gửi tiền, giấy này đại diện cho số tiền bạn gửi.

• Hỗ trợ đa chuỗi

  USDSC có thể phát hành và lưu thông trên nhiều mạng blockchain, nghĩa là bạn có thể sử dụng nó trong các hệ sinh thái blockchain khác nhau, tăng tính linh hoạt và khả năng sử dụng.

• Cơ chế minh bạch (thiết kế ban đầu)

  Theo thiết kế ban đầu, USDSC sẽ công bố định kỳ bằng chứng dự trữ và báo cáo kiểm toán bên thứ ba để công khai tình trạng dự trữ đô la Mỹ, đảm bảo tính minh bạch. Ngoài ra, các giao dịch phát hành và mua lại token cũng được ghi lại trên blockchain, còn các giao dịch và số dư dự trữ ngoài chuỗi (off-chain) cũng sẽ được công bố định kỳ cho công chúng.

Cần nhấn mạnh rằng, các đặc điểm kỹ thuật này mô tả thiết kế và cách vận hành ban đầu của USDSC. Do tình trạng hiện tại “không còn được nhà phát hành hỗ trợ”, việc thực thi và độ tin cậy của các cơ chế này đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Kinh tế học token

Thiết kế kinh tế học token của USDSC rất trực diện: nó là một “stablecoin”, mục tiêu cốt lõi là giữ giá trị neo 1:1 với đô la Mỹ. Điều này có nghĩa giá trị của nó không nên biến động mạnh như các loại tiền mã hóa khác mà cố gắng duy trì quanh mức 1 đô la Mỹ.

• Ký hiệu token và chuỗi phát hành

  Ký hiệu token là USDSC. Nó được phát hành trên nhiều blockchain, bao gồm Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Stellar, Tezos...

• Tổng cung và lưu thông

  Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng cung USDSC khoảng 9 tỷ token, còn lượng lưu thông hiện tại khoảng 461.900 token. Tuy nhiên, các con số này có thể không phản ánh đầy đủ mức độ hoạt động thị trường hiện tại vì dự án đã không còn được nhà phát hành hỗ trợ.

• Cơ chế lạm phát/đốt token

  Là stablecoin bảo chứng tiền pháp định, việc phát hành và đốt token thường gắn liền với việc nạp và rút đô la Mỹ. Khi người dùng nạp đô la Mỹ, USDSC mới sẽ được mint; khi người dùng đổi lại đô la Mỹ, lượng USDSC tương ứng sẽ bị đốt. Cơ chế này nhằm duy trì tỷ lệ neo 1:1.

• Công dụng của token

  Khi vận hành bình thường, USDSC được dùng làm phương tiện giao dịch, lưu trữ giá trị, thanh toán xuyên biên giới, và cung cấp thanh khoản cho các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi)...

Tuy nhiên, do hiện tại USDSC không còn được nhà phát hành hỗ trợ và tổ chức lưu ký Prime Trust đã phá sản, tính thanh khoản trên thị trường rất thấp, khối lượng giao dịch gần như bằng 0. Điều này có nghĩa chức năng thực tế và giá trị neo của nó với tư cách stablecoin đều đối mặt rủi ro lớn, mô hình kinh tế học token không còn vận hành hiệu quả.

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Về đội ngũ, quản trị và tình hình tài chính của Stably USD Classic (USDSC), chúng ta cần nhìn lại lịch sử và chú ý đến trạng thái hiện tại:

• Bên phát hành cốt lõi

  USDSC ban đầu được phát hành bởi công ty Stably. Đội ngũ Stably có kinh nghiệm nhất định trong lĩnh vực stablecoin, tập trung cung cấp hạ tầng stablecoin và cổng nạp/rút tiền pháp định.

• Tổ chức lưu ký

  Dự trữ đô la Mỹ của USDSC ban đầu do Prime Trust lưu ký. Vai trò của tổ chức lưu ký rất quan trọng, chịu trách nhiệm giữ tài sản thực bảo chứng cho stablecoin, đảm bảo giá trị token.

• Tình trạng hiện tại và vấn đề tài chính

  Đáng tiếc, Prime Trust đã thông báo tạm dừng nạp/rút vào tháng 6/2023, bị buộc vào diện quản lý phá sản tháng 7 và nộp đơn xin bảo hộ phá sản (Chapter 11) vào tháng 8. Sự kiện này dẫn đến việc USDSC không còn được Stably hỗ trợ. Hiện tại, công ty Stably đang phối hợp với các bên liên quan trong vụ phá sản Prime Trust nhằm hoàn trả tài sản thế chấp cho người nắm giữ USDSC. Điều này có nghĩa USDSC không còn đội ngũ vận hành, quản trị hay hỗ trợ tài chính chủ động, tình hình tài chính phụ thuộc chặt chẽ vào tiến trình thanh lý phá sản của Prime Trust.

• Cơ chế quản trị

  Là stablecoin bảo chứng tiền pháp định phát hành tập trung, quyền quản trị USDSC chủ yếu nằm trong tay nhà phát hành Stably và đối tác lưu ký. Tuy nhiên, khi dự án không còn được hỗ trợ, cơ chế quản trị ban đầu đã không còn hiệu lực.

Tóm lại, đội ngũ, quản trị và tình hình tài chính của USDSC hiện đang trong trạng thái đình trệ và bất định, số phận của nó phụ thuộc vào tiến trình thanh lý phá sản của Prime Trust.

Lộ trình phát triển

Đối với Stably USD Classic (USDSC), hiện tại không còn lộ trình phát triển hay kế hoạch tương lai nào đang hoạt động. Nguyên nhân là dự án đã không còn được nhà phát hành Stably hỗ trợ và tổ chức lưu ký Prime Trust đã vào diện phá sản.

Sau sự kiện Prime Trust, công ty Stably đã khởi động lại mảng stablecoin và phát hành một stablecoin mới, vẫn lấy tên là Stably USD (USDS), nhưng sử dụng đối tác lưu ký mới là Bridge và quỹ tín thác pháp lý tại Wyoming. USDS mới này có lộ trình riêng, bao gồm phát hành trên nhiều mạng hơn, tăng phương thức thanh toán, cung cấp API và SDK thân thiện với nhà phát triển... Tuy nhiên, lưu ý rằng đây là hai dự án khác nhau với Stably USD Classic (USDSC).

Vì vậy, với riêng USDSC, chúng tôi không thể cung cấp một lộ trình phát triển có ý nghĩa, vì nó đã trở thành một “dự án lịch sử”, sự kiện chính trong tương lai sẽ là quá trình thanh lý và hoàn trả tài sản thế chấp.

Cảnh báo rủi ro thường gặp

Các bạn thân mến, trong thế giới blockchain, rủi ro luôn hiện hữu, đặc biệt với những dự án như Stably USD Classic (USDSC) đang ở trạng thái đặc biệt, chúng ta càng cần cảnh giác cao. Dưới đây là một số rủi ro chính:

• Rủi ro dự án không còn được hỗ trợ

  Đây là rủi ro cốt lõi của USDSC. Nhà phát hành Stably đã tuyên bố rõ không còn hỗ trợ USDSC. Điều này đồng nghĩa không có đội ngũ bảo trì, không có hỗ trợ chính thức, cũng không có hoạt động quảng bá thị trường. Giống như một công ty tuyên bố ngừng sản xuất và bảo trì một sản phẩm, giá trị và khả năng sử dụng sản phẩm đó trong tương lai sẽ giảm mạnh.

• Rủi ro tổ chức lưu ký phá sản

  Dự trữ đô la Mỹ của USDSC ban đầu do Prime Trust lưu ký, nhưng Prime Trust đã nộp đơn phá sản. Điều này khiến tài sản thế chấp của USDSC đối mặt với sự bất định, khả năng neo giá có thể không được đảm bảo. Dù Stably đang phối hợp hoàn trả tài sản, quá trình này có thể kéo dài và kết quả không chắc chắn.

• Rủi ro mất neo giá

  Cốt lõi của stablecoin là neo giá 1:1 với tiền pháp định. Do các nguyên nhân trên, USDSC đã đối mặt với rủi ro mất neo nghiêm trọng, giá có thể thấp hơn nhiều so với 1 đô la Mỹ và khó phục hồi.

• Rủi ro thanh khoản

  Hiện tại thanh khoản thị trường của USDSC cực thấp, khối lượng giao dịch gần như bằng 0. Điều này có nghĩa bạn sẽ rất khó bán hoặc đổi lấy tài sản khác, thậm chí nếu bán được cũng có thể phải chấp nhận giá thấp hơn nhiều so với mệnh giá.

• Rủi ro kỹ thuật và bảo mật

  Do dự án không còn được hỗ trợ, các hợp đồng thông minh có thể không còn được bảo trì và kiểm toán, các lỗ hổng bảo mật tiềm ẩn có thể không được khắc phục kịp thời. Dù USDSC dựa trên công nghệ blockchain đã trưởng thành, nhưng thiếu bảo trì liên tục sẽ làm tăng rủi ro.

• Rủi ro tuân thủ và vận hành

  Tính tuân thủ của stablecoin rất quan trọng. Khi môi trường pháp lý thay đổi, một dự án không còn được hỗ trợ có thể không đáp ứng được các yêu cầu tuân thủ mới, ảnh hưởng thêm đến giá trị và khả năng vận hành.

• Rủi ro thông tin bất cân xứng

  Thông tin mới nhất, chính xác nhất về USDSC có thể khó tiếp cận, điều này làm tăng khó khăn cho nhà đầu tư khi ra quyết định sáng suốt.

Xin nhấn mạnh lại, các thông tin trên chỉ là cảnh báo rủi ro, không phải lời khuyên đầu tư. Khi cân nhắc bất kỳ tài sản mã hóa nào, hãy luôn tự nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ mọi rủi ro tiềm ẩn.

Danh sách xác minh

Với những dự án như Stably USD Classic (USDSC), trọng tâm của danh sách xác minh là xác nhận trạng thái hiện tại và thông tin lịch sử của nó.

• Địa chỉ hợp đồng trên trình duyệt blockchain

  Bạn có thể tra cứu địa chỉ hợp đồng của USDSC trên các blockchain khác nhau qua các trang như CoinMarketCap hoặc CoinGecko. Ví dụ, trên Ethereum địa chỉ hợp đồng là

  0xA4Bdb11dc0a2bEC88d24A3aa1E6Bb17201112eBe
  . Qua trình duyệt blockchain (như Etherscan) có thể xem phân bổ holder, lịch sử giao dịch... Tuy nhiên, các dữ liệu này chỉ phản ánh hoạt động on-chain, không đồng nghĩa dự án còn đang vận hành tích cực.

• Mức độ hoạt động trên GitHub

  Do USDSC đã không còn được nhà phát hành hỗ trợ, dự kiến các kho lưu trữ GitHub liên quan (nếu có) sẽ không còn hoạt động phát triển. Điều này gián tiếp xác nhận dự án đã ngừng bảo trì.

• Trang web chính thức/thông báo

  Truy cập trang web chính thức của Stably (stably.io) có thể tìm thấy thông báo về việc đổi tên USDSC và sự kiện Prime Trust. Đây là nguồn thông tin then chốt xác nhận trạng thái dự án.

• Nền tảng dữ liệu thị trường

  Trên CoinMarketCap, CoinGecko hoặc Binance... tra cứu giá, vốn hóa, khối lượng giao dịch và thanh khoản của USDSC theo thời gian thực. Bạn sẽ thấy khối lượng giao dịch và thanh khoản rất thấp, giá có thể đã mất neo nghiêm trọng.

• Báo cáo kiểm toán (lịch sử)

  Nếu tìm được báo cáo kiểm toán dự trữ của USDSC (hoặc tiền thân USDS) trước khi Prime Trust phá sản, bạn có thể hiểu về mức độ minh bạch lịch sử. Tuy nhiên, các báo cáo này không còn đại diện cho tình trạng hiện tại.

Thông qua các bước xác minh này, bạn có thể hiểu rõ hơn về bối cảnh lịch sử và những thách thức nghiêm trọng mà USDSC đang đối mặt.

Tổng kết dự án

Các bạn thân mến, hãy cùng tổng kết lại những gì chúng ta biết về Stably USD Classic (USDSC). Đây từng là một dự án stablecoin đô la Mỹ đầy tham vọng, nhằm cung cấp một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định cho thế giới blockchain, với triết lý cốt lõi là dự trữ đô la Mỹ 1:1 và minh bạch. Nó ban đầu được phát hành bởi công ty Stably và Prime Trust là tổ chức lưu ký dự trữ đô la Mỹ.

Tuy nhiên, thực tế rất khắc nghiệt. Do tổ chức lưu ký Prime Trust phá sản, Stably USD Classic (USDSC) đã “không còn được nhà phát hành Stably hỗ trợ”. Điều này đồng nghĩa USDSC với tư cách một dự án stablecoin đang hoạt động đã ngừng vận hành. Dù công ty Stably đang nỗ lực phối hợp để giúp người nắm giữ USDSC thu hồi tài sản thế chấp, quá trình này đầy bất định.

Hiện tại, thanh khoản thị trường của USDSC cực thấp, khối lượng giao dịch gần như bằng 0, giá có thể đã lệch xa mục tiêu neo 1 đô la Mỹ. Vì vậy, nó không còn là một stablecoin đáng tin cậy, mô hình kinh tế học token cũng đã thất bại.

Với bất kỳ ai cân nhắc tiếp cận USDSC, tôi phải nhấn mạnh đây là một dự án rủi ro cực cao. Không còn hỗ trợ chính thức, tài sản bảo chứng đối mặt với thanh lý phá sản bất định, thanh khoản thị trường gần như cạn kiệt. Đây không phải là dự án phù hợp để đầu tư, thậm chí dùng làm phương tiện giao dịch cũng tiềm ẩn rủi ro lớn.

Hãy luôn nhớ, tất cả thông tin trên chỉ để tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, tự nghiên cứu (DYOR - Do Your Own Research) là cực kỳ quan trọng. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, hãy tự tra cứu các thông báo và tài liệu lịch sử liên quan, đồng thời nhận thức rõ mọi rủi ro tiềm ẩn.