Giải thích về vị thế giao dịch ký quỹ isolated và ROI

[Thời gian đọc ước tính: 6 phút]

Bài viết này giải thích cách hoạt động của vị thế ký quỹ isolated, ROI và Lời/Lỗ chưa ghi nhận trên Bitget. Nó sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về giao dịch ký quỹ và quản lý chúng một cách tự tin.

Các thuật ngữ chính

Thuật ngữ	Định nghĩa
Vị thế	Mức tiếp xúc long hoặc short ròng cho mỗi cặp giao dịch.
Tài sản vị thế	Số tiền thực tế từ các giao dịch của bạn liên quan đến vị thế mở.
Đóng vị thế	Một giao dịch bù trừ hoàn toàn cho vị thế hiện tại của bạn (ví dụ như bán hết cho vị thế long hoặc mua lại cho vị thế short).
Lời/Lỗ vị thế	Lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa ghi nhận ở vị thế mở của bạn.
ROI vị thế	Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hoặc thua lỗ trong vị thế của bạn dựa trên giá chỉ số và cơ sở chi phí.
Cơ sở chi phí	Giá vào lệnh trung bình đối với vị thế hiện tại của bạn.
Giá chỉ số	Giá thị trường được tổng hợp theo thời gian thực được dùng để tính ROI và Lời/Lỗ.

Hiểu về vị thế giao dịch ký quỹ isolated

Vị thế giao dịch ký quỹ isolated phản ánh kết quả ròng trong hoạt động giao dịch của bạn đối với một cặp giao dịch cụ thể khi sử dụng chế độ ký quỹ isolated. Vị thế này cho biết hiện tại bạn đang nắm giữ vị thế long, short hoặc đã đóng dựa trên tổng khối lượng mua và bán của bạn. Hiểu được khái niệm này giúp bạn đánh giá Lời/Lỗ và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Mỗi vị thế ký quỹ isolated đều độc lập. Nó chỉ áp dụng cho cặp giao dịch cụ thể và không bị ảnh hưởng bởi các vị thế khác của bạn. Khi thực hiện giao dịch (mua hoặc bán) trong chế độ ký quỹ isolated, hệ thống sẽ tính toán kích thước vị thế và hướng bằng cách sử dụng:

Vị thế ròng = tổng khối lượng mua – tổng khối lượng bán

Dựa trên kết quả:

• Vị thế ròng > 0 → vị thế long

• Vị thế ròng = 0 → vị thế đóng

• Vị thế ròng < 0 → vị thế short

Ví dụ: nếu bạn mua 10 BTC và sau đó bán 3 BTC, vị thế ròng của bạn là +7 BTC, đây là vị thế long. Nếu sau đó bạn bán thêm 10 BTC, vị thế ròng của bạn sẽ là -3 BTC, tức là vị thế short. Nếu sau đó bạn mua 3 BTC, vị thế ròng của bạn sẽ bằng 0 và vị thế sẽ được đóng hoàn toàn.

Sự khác biệt giữa vị thế và tài sản

Vị thế là kết quả ròng của hoạt động giao dịch, phản ánh kích thước và hướng giao dịch mở của bạn. Tài sản đề cập đến số tiền (số dư và nợ) trong tài khoản ký quỹ isolated của bạn đối với cặp giao dịch đó.

Tài sản của bạn có thể thay đổi do chuyển khoản, lãi suất hoặc trả nợ, nhưng những điều này không ảnh hưởng đến vị thế của bạn. Tương tự, một vị thế chỉ bị ảnh hưởng bởi các giao dịch thực tế (mua hoặc bán), không phải bởi nạp hoặc rút.

Ví dụ:

• Người dùng nắm giữ 1 BTC và vay 2 BTC để vào vị thế short.

• Họ bán 3 BTC và nhận 90.000 USDT trong giao dịch ký quỹ.

• Trong trường hợp này, vị thế ký quỹ isolated của người dùng cho BTC/USDT là vị thế short 3 BTC.

• Tài sản của họ bao gồm 90.000 USDT (từ việc bán) và khoản nợ 2 BTC (đã vay).

Vị thế này sẽ hiển thị dữ liệu liên quan, bao gồm:

• Cơ sở chi phí vị thế

• Tài sản vị thế

• Lời/Lỗ vị thế (Lợi nhuận và Thua lỗ)

Cách thay đổi vị thế dựa trên hoạt động giao dịch

Trong giao dịch ký quỹ isolated, mỗi hành động đều làm tăng hoặc giảm vị thế của bạn.

• Mua sẽ làm tăng vị thế của bạn (long nhiều hơn hoặc short ít hơn)

• Bán làm giảm vị thế của bạn (short nhiều hơn hoặc long ít hơn)

Chỉ khối lượng giao dịch mới ảnh hưởng kích thước và hướng của vị thế. Sau đây là hướng dẫn chi tiết từng bước:

1. Mua 10 BTC → +10 BTC (long)

2. Bán 3 BTC → +7 BTC (long)

3. Bán 10 BTC → –3 BTC (short)

4. Mua 3 BTC → 0 (đã đóng)

Lưu ý: Chỉ có giao dịch mới ảnh hưởng đến vị thế của bạn. Nạp, chuyển khoản hoặc vay không trực tiếp thay đổi vị thế của bạn.

Tương tác giữa vị thế và chuyển khoản

Đôi khi, hoạt động chuyển khoản có thể tác động đến vị thế của bạn. Dưới đây là cách thức hoạt động:

• Nếu bạn nắm giữ tài sản 1 BTC và có vị thế long 10 BTC, và bạn chuyển 2 BTC ra, hệ thống sẽ:

￮ Đầu tiên, trừ đi tài sản 1 BTC.

￮ Sau đó giảm vị thế long 1 BTC.

￮ Vị thế mới sẽ là long 9 BTC.

• Nếu bạn nắm giữ vị thế long 7 BTC và chuyển 2 BTC vào, vị thế vẫn duy trì ở long 7 BTC, trong khi số dư tài sản của bạn tăng 2 BTC.

Điều này cho thấy vị thế có tính định hướng và dựa trên giao dịch, trong khi tài sản bị ảnh hưởng bởi hoạt động chuyển khoản và vay. Vị thế giao dịch của bạn chỉ bị ảnh hưởng bởi hoạt động giao dịch thực tế (lệnh mua/hoặc), không phải bởi hoạt động tài trợ.

Hiểu về cơ sở chi phí vị thế và ROI

Cơ sở chi phí vị thế là giá trung bình các khoản nắm giữ dựa trên giao dịch đã thực hiện của bạn. Nó chỉ thay đổi khi bạn giao dịch cùng hướng với vị thế hiện tại.

Cơ sở chi phí cho vị thế long và short được tính toán khác nhau:

• Cơ sở chi phí vị thế long = (Kích thước vị thế trước đó × cơ sở chi phí cũ + khối lượng mua mới × giá mua) ÷ tổng kích thước được cập nhật

• Cơ sở chi phí vị thế short = (Kích thước vị thế trước đó × cơ sở chi phí cũ + khối lượng bán mới × giá bán) ÷ tổng kích thước được cập nhật

Nếu bạn thực hiện giao dịch theo hướng ngược lại và cho ra kết quả nghịch đảo (chẳng hạn như từ long thành short), hệ thống sẽ đặt lại cơ sở chi phí vị thế của bạn theo giá của giao dịch đảo ngược.

Ví dụ:

Bạn đã nắm giữ vị thế short 2 BTC và cơ sở chi phí hiện tại của bạn là $90.000.

Tiếp theo, bạn bán thêm 2 BTC ở giá $88.000, bổ sung cho vị thế short của bạn. Vì bạn đang giao dịch cùng hướng (short → short), hệ thống sẽ tính toán lại cơ sở chi phí của bạn bằng cách sử dụng trung bình trọng số của vị thế hiện tại và giao dịch mới.

Sau đây là cách tính cơ sở chi phí mới:

• 2 BTC hiện tại của bạn đã được short ở $90.000.

• 2 BTC mới của bạn được short ở $88.000.

• Tổng vị thế short sẽ là 4 BTC.

Cơ sở chi phí mới là giá trung bình của toàn bộ 4 BTC:

(2 BTC × $90.000 + 2 BTC × $88.000) ÷ 4 BTC = ($180.000 + $176.000) ÷ 4 = $89.000

Do đó, sau khi giao dịch, bạn hiện có vị thế short 4 BTC với cơ sở chi phí mới là $89.000.

Tính toán ROI trong giao dịch ký quỹ isolated

ROI (Lợi tức đầu tư) giúp bạn đánh giá hiệu suất của vị thế. Bitget tính toán ROI đi kèm hoặc không đi kèm với đòn bẩy:

Không có đòn bẩy:

• ROI vị thế long = (giá hiện tại − cơ sở chi phí) ÷ cơ sở chi phí

• ROI vị thế short = (cơ sở chi phí − giá hiện tại) ÷ cơ sở chi phí

Có đòn bẩy:

Bitget cũng có thể nhân ROI của bạn với đòn bẩy tối đa dùng cho cặp isolated đó.

• ROI vị thế long có đòn bẩy = ROI × hệ số đòn bẩy

• ROI vị thế short có đòn bẩy = ROI × hệ số đòn bẩy

Điều này giúp bạn thấy được lợi nhuận (hoặc thua lỗ) của mình tăng lên bao nhiêu nhờ đòn bẩy đã chọn.

Lưu ý: ROI dựa trên giá chỉ số, phản ánh giá thị trường hiện tại trên các sàn giao dịch lớn.

Lời/Lỗ chưa ghi nhận trong giao dịch ký quỹ isolated

Lời/Lỗ chưa ghi nhận (Lợi nhuận và Thua lỗ) là lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng đối với vị thế mở của bạn dựa trên giá chỉ số gần nhất. Thông tin này được cập nhật theo thời gian thực nhưng chưa phải là thông tin cuối cùng cho đến khi vị thế được đóng.

Tính toán:

• Lời/Lỗ chưa ghi nhận vị thế long = kích thước vị thế × (giá hiện tại − giá gốc)

• Lời/Lỗ chưa ghi nhận vị thế short = kích thước vị thế × (giá gốc − giá hiện tại)

Nếu vị thế của bạn được đóng hoàn toàn (khối lượng mua = khối lượng bán), Lời/Lỗ chưa ghi nhận sẽ bằng 0, bất kể số dư tài sản hay các giao dịch trước đó.

Ví dụ:

• Long 3 BTC theo giá gốc 2.000 USDT

• Giá chỉ số hiện tại = 3.000 USDT

• Lời/Lỗ chưa ghi nhận = 3 × (3.000 − 2.000) = 3.000 USDT

Nếu bạn có vị thế short trong cùng điều kiện:

• Lời/Lỗ chưa ghi nhận = 3 × (2.000 − 3.000) = –3.000 USDT

Câu hỏi thường gặp

1. Vị thế ký quỹ isolated là gì?
Nó phản ánh kích thước và hướng giao dịch mở của bạn đối với một cặp giao dịch cụ thể khi sử dụng ký quỹ isolated. Nó độc lập với các cặp khác.

2. Kích thước vị thế được xác định như thế nào?
Nó được tính bằng tổng khối lượng mua của bạn trừ đi tổng khối lượng bán của cặp đó.

3. Chuyển khoản có ảnh hưởng đến vị thế của tôi không?
Không. Chỉ có giao dịch mới làm thay đổi vị thế của bạn. Việc chuyển khoản ảnh hưởng đến số dư tài sản nhưng không ảnh hưởng đến kích thước vị thế của bạn.

4. Khi nào cơ sở chi phí của vị thế được đặt lại?
Khi giao dịch đảo ngược hướng của vị thế (từ long sang short hoặc ngược lại), cơ sở chi phí được đặt lại theo giá giao dịch mới.

5. Đòn bẩy tác động đến ROI như thế nào?
Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ tiềm năng bằng cách nhân ROI dựa trên cài đặt đòn bẩy của bạn.

6. Tại sao Lời/Lỗ chưa ghi nhận của tôi hiển thị 0 dù tôi vẫn có tài sản trong tài khoản?
Lời/Lỗ chưa ghi nhận chỉ được tính toán khi bạn có vị thế mở (long hoặc short). Nếu tổng khối lượng mua bằng với tổng khối lượng bán, vị thế của bạn sẽ được coi là đã đóng, ngay cả khi bạn vẫn nắm giữ tài sản như USDT hoặc BTC trong tài khoản của mình.