Quản lý rủi ro đối với vị thế USDT-M trong chế độ đa tài sản

[Thời gian đọc ước tính: 5 phút]

Bài viết này giải thích cách hệ thống quản lý rủi ro đối với USDT-M Futures hoạt động trong chế độ đa tài sản. Nội dung bao gồm tính toán ký quỹ duy trì, kích hoạt thanh lý, quản lý nợ phải trả và quy trình chuyển đổi coin khác thành USDT để bảo vệ vị thế.

 

1. Tính toán tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR)

Chế độ đa tài sản cho phép bạn sử dụng coin khác làm ký quỹ khi giao dịch USDT-M Futures. Những coin không phải USDT sẽ được chuyển đổi thành USDT dựa trên tỷ lệ cắt giảm của những coin đó và số tiền chuyển đổi này sẽ được kết hợp để tạo thành ký quỹ đa tài sản của bạn.

Ký quỹ đa tài sản = coin A × giá chỉ số A × tỷ lệ cắt giảm A + coin B × giá chỉ số B × tỷ lệ cắt giảm B + ...

Khi ký quỹ đa tài sản trong tài khoản USDT-M Futures của bạn thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì, thanh lý hoặc thanh lý một phần sẽ xảy ra.

Trong đó,

Ký quỹ duy trì cho các khoản nợ phải trả = giá trị tuyệt đối của nợ phải trả × tỷ lệ ký quỹ duy trì đối với nợ phải trả. MMR hiện được đặt ở mức 5% và có thể điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường. Mọi điều chỉnh sẽ được thông báo trước.

Nợ phải trả = min(0, vốn coin). Ở chế độ đa tài sản, vị thế USDT-M chỉ phát sinh nợ bằng USDT.

Lưu ý: Nếu vị thế USDT-M của bạn đang ở chế độ đa tài sản có phát sinh nợ phải trả và chịu thanh lý hoặc thanh lý một phần, hệ thống sẽ tự động chuyển đổi các coin khác thành USDT để giảm rủi ro và bảo vệ vị thế của bạn tốt hơn.

 

2. Giá thanh lý và thanh lý một phần

Đánh giá rủi ro

Khi ký quỹ đa tài sản thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì, thanh lý hoặc thanh lý một phần sẽ xảy ra.

Công thức:

Ký quỹ duy trì = max(ký quỹ duy trì 1, ký quỹ duy trì 2).

 

a. Tính toán ký quỹ duy trì 1:

Ở chế độ phòng hộ,

Ký quỹ duy trì 1 = (giá trị vị thế lớn hơn + giá trị lệnh) × (MMR của cấp tương ứng + tỷ lệ phí thanh lý)

Ở chế độ một chiều,

Ký quỹ duy trì 1 = max(vị thế long + tổng lệnh long, vị thế short + tổng lệnh short) × (MMR của cấp tương ứng + tỷ lệ phí thanh lý)

Ký quỹ duy trì 1 đề cập đến số tiền ký quỹ duy trì đang được sử dụng cho vị thế hoặc lệnh mở.

Tỷ lệ phí thanh lý hiện tại được ấn định ở mức 0,06%.

 

b. Tính toán ký quỹ duy trì 2–nợ phải trả:

Ký quỹ duy trì 2 = giá trị tuyệt đối của nợ phải trả × 5%

Ký quỹ duy trì 2 đề cập số tiền ký quỹ duy trì đang được sử dụng cho các khoản nợ phải trả.

 

c. Công thức cuối cùng:

Ký quỹ duy trì = max(ký quỹ duy trì 1, ký quỹ duy trì 2).

Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) = max(ký quỹ duy trì 1, ký quỹ duy trì 2) ÷ ký quỹ đa tài sản

 

3. Giá thanh lý hoặc thanh lý một phần (chỉ áp dụng cho ký quỹ đa tài sản)

Ký quỹ khả dụng cho thua lỗ = ký quỹ đa tài sản – max(ký quỹ duy trì 1, ký quỹ duy trì 2)

 

Đối với các cặp giao dịch với vị thế long ròng:

Giá thanh lý hoặc thanh lý một phần = giá đánh dấu mới nhất – ký quỹ khả dụng cho thua lỗ ÷ giá trị vị thế ròng

Đối với các cặp giao dịch với vị thế short ròng:

Giá thanh lý hoặc thanh lý một phần = giá đánh dấu gần nhất + ký quỹ khả dụng cho thua lỗ ÷ giá trị vị thế ròng

 

4. Quy trình quản lý rủi ro cho vị thế USDT-M Futures

Quy trình quản lý rủi ro được kích hoạt khi MMR đạt 100%.

1. Tất cả lệnh đều bị hủy.

2. Các vị thế ở chế độ phòng hộ được bù trừ.

3. Thanh lý một phần các vị thế để hạ cấp vị thế và giảm rủi ro.

• Trước khi hạ cấp vị thế, hệ thống sẽ thử hạ MMR xuống dưới 100% bằng cách chuyển đổi các coin khác thành USDT. Tỷ giá hoán đổi được chia thành các cấp với tỷ lệ cắt giảm giảm dần. Chuyển đổi bắt đầu với tỷ lệ cắt giảm cao nhất, trong đó tất cả coin ở cấp đó sẽ được chuyển đổi thành USDT. Nếu MMR giảm xuống dưới 100% sau đợt chuyển đổi này, vị thế sẽ không thể thấp hơn nữa.

• Nếu MMR vẫn trên 100%, cấp vị thế sẽ được hạ bằng cách thanh lý một phần để đưa MMR xuống khoảng 70%.

 

Quy trình thanh lý toàn bộ:

• Nếu tất cả vị thế đều ở cấp thấp nhất nhưng MMR vẫn trên 100%, thanh lý sẽ xảy ra.

• Nếu vẫn còn nợ phải trả và các coin khác đang ở cấp tỷ giá hoán đổi với tỷ lệ cắt giảm thấp nhất, đồng thời MMR vượt 100%, thanh lý sẽ xảy ra. Các coin khác sẽ được chuyển đổi thành USDT để trả nợ. Sau khi trả các khoản nợ, ký quỹ duy trì còn lại được phân bổ cho khoản nợ phải trả sẽ được chuyển đến quỹ rủi ro nợ của Bitget dành cho vị thế USDT-M trong chế độ đa tài sản. Nếu số dư tài khoản của người dùng là âm sau khi trả nợ, quỹ rủi ro sẽ bù đắp khoản thiếu hụt.

 

5. Quản lý rủi ro nợ phải trả cho vị thế USDT-M trong chế độ đa tài sản

Khi nợ phải trả của người dùng trong chế độ đa tài sản vượt hạn mức nợ cá nhân, quy trình quản lý rủi ro sẽ được kích hoạt và các coin khác sẽ được chuyển đổi thành USDT để trả nợ và giảm rủi ro.

1. Thông báo cảnh báo: Hệ thống sẽ thông báo cho người dùng khi nợ phải trả của họ đạt 80% hạn mức cá nhân.

2. Trả nợ tự động: Nếu nợ phải trả vượt hạn mức nợ cá nhân, các coin khác sẽ được chuyển đổi thành USDT để trả nợ, đưa hạn mức cá nhân xuống 70% hoặc thấp hơn.

Lưu ý: Luôn theo dõi các khoản nợ phải trả của bạn. Để giảm thiểu rủi ro, hãy cân nhắc bổ sung ký quỹ hoặc chuyển đổi các coin khác thành USDT.

 

Câu hỏi thường gặp

1. "Chế độ đa tài sản" trong USDT-M Futures là gì?

Chế độ đa tài sản cho phép nhà giao dịch sử dụng các coin khác làm ký quỹ cho vị thế USDT-M Futures. Những coin không phải USDT được chuyển đổi thành USDT dựa trên tỷ lệ cắt giảm và kết hợp giá trị thành ký quỹ đa tài sản.

2. Thanh lý hoặc thanh lý một phần xảy ra khi nào?

Thanh lý hoặc thanh lý một phần xảy ra khi ký quỹ đa tài sản của bạn thấp hơn ký quỹ duy trì bắt buộc. Hệ thống có thể chuyển đổi các coin khác thành USDT để giảm rủi ro trước khi kích hoạt thanh lý.

3. Tỷ lệ cắt giảm trong tính toán ký quỹ đa tài sản là gì?

Tỷ lệ cắt giảm là một khoản chiết khấu áp dụng cho giá trị của những coin không phải USDT khi chuyển đổi những coin đó thành USDT để làm ký quỹ. Những coin khác nhau có tỷ lệ cắt giảm khác nhau, điều này ảnh hưởng đến tổng ký quỹ đa tài sản.

4. Vị thế trong chế độ đa tài sản có phát sinh nợ bằng coin không phải USDT không?

Không. Ở chế độ đa tài sản, các vị thế USDT-M Futures chỉ phát sinh nợ bằng USDT, ngay cả khi các coin khác được dùng làm ký quỹ.

5. Điều gì sẽ xảy ra nếu MMR vẫn duy trì trên 100% sau khi chuyển đổi các coin khác thành USDT?

Nếu MMR vẫn trên 100% sau khi chuyển đổi, hệ thống sẽ hạ cấp vị thế thông qua thanh lý một phần để giảm MMR xuống khoảng 70%. Thanh lý toàn bộ chỉ xảy ra khi MMR duy trì trên 100 ở cấp thấp nhất.

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi roTất cả hướng dẫn giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính minh họa và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất tiền. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ những rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.